Am Mittwoch bekräftigte JPMorgan seine Übergewichtung für die Aktie von Marico Ltd (MRCO:IN) mit einem unveränderten Kursziel von 715,00 INR. Die Bewertung folgt auf Maricos Leistung im zweiten Quartal, die den Markterwartungen entsprach und durch höher als erwartete sonstige Erträge zu einer positiven Ergebnisüberraschung führte.
Das Quartal zeigte eine schrittweise Verbesserung des Volumenwachstums, wobei die inländischen Volumina im Jahresvergleich um 5% stiegen, verglichen mit einem Anstieg von 4% im Vorquartal.
Maricos Kokosnussöl-Volumina (CNO) verzeichneten ein Wachstum von 4% im Jahresvergleich, wobei die sekundären Volumina ein hohes einstelliges Wachstum erlebten. Die Kategorie der Haarpflegeöle mit Mehrwert (VAHO) blieb jedoch verhalten.
Es wird erwartet, dass das Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte von Preiserhöhungen profitieren wird. Gegen Ende des zweiten Quartals wurden die Preise für CNO um etwa 4% und für Saffola-Speiseöle um etwa 5% angehoben.
Die neueren Geschäftssegmente des Unternehmens, einschließlich Lebensmittel und Digital-First-Ventures, verzeichneten ein robustes Wachstum. Der Lebensmittelbereich wuchs um 28% im Jahresvergleich, mit einem organischen Wachstum im mittleren zweistelligen Bereich, während das Digital-First-Segment einen wiederkehrenden Jahresumsatz von 5,25 Milliarden INR erreichte. Diese Segmente sind auf dem Weg, ihren jährlichen wiederkehrenden Umsatz über den Prognosezeitraum von GJ24 bis GJ27 gemäß den Unternehmenszielen zu verdoppeln.
Trotz erwarteter Margenbelastungen in der zweiten Jahreshälfte aufgrund steigender Rohstoffkosten, die möglicherweise zu einer maximalen EBITDA-Margenkontraktion von 40-50 Basispunkten führen könnten, strebt das Management Stabilität an.
JPMorgan erwartet, dass Maricos zweistellige Umsatzwachstumsdynamik in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres anhalten wird. Dies wird durch erhöhte Preise und eine verbesserte Entwicklung des Volumenwachstums angetrieben, was wiederum die Aktienkursentwicklung des Unternehmens unterstützen sollte.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.