Am Mittwoch aktualisierte CLSA seine Einschätzung von Marico Ltd (MRCO:IN) und erhöhte das Kursziel von 470,00 INR auf 482,00 INR. Trotz dieser Anhebung behielt die Firma ihre Underperform-Bewertung für die Aktie bei. Die Anpassung folgt auf Maricos Leistung im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025, die Umsatzzahlen und Margenaussichten offenbarte, welche hinter den Erwartungen zurückblieben.
Marico meldete einen Umsatz von 26,6 Milliarden INR im 2. Quartal des Geschäftsjahres 2025, was leicht unter den Schätzungen von CLSA und dem Visible Alpha Konsens lag. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) des Unternehmens blieb mit 5,2 Milliarden INR ebenfalls hinter den Erwartungen zurück. Dies bedeutet zwar ein Wachstum von 5% im Jahresvergleich, lag aber 6% unter den Schätzungen. Die schwächer als erwarteten Ergebnisse wurden auf gestiegene Inputkosten und eine ungünstige Verschiebung im Margenmix zurückgeführt.
Der Finanzbericht zeigte, dass Maricos margenstarke Kerngeschäfte nur um 2% im Jahresvergleich wuchsen, während die margenschwächeren Segmente ein deutlicheres Wachstum von 30% im Jahresvergleich verzeichneten. Dieses Ungleichgewicht trug zu den schwächeren Margenaussichten für das Unternehmen bei.
Als Reaktion auf diese Ergebnisse hat CLSA seine Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS) von Marico für die Geschäftsjahre 2025 bis 2027 überarbeitet. Die Firma erwartet eine leichte Kompression der Margen und hat die EPS-Schätzungen um 2-3% nach unten korrigiert. Das neue Kursziel von 482,00 INR spiegelt diese überarbeitete Prognose wider und basiert auf einer Bewertung mit Stichtag September 2026.
Die aktualisierte Einschätzung von CLSA mahnt aufgrund der jüngsten Leistung von Marico zur Vorsicht. Die Underperform-Bewertung deutet darauf hin, dass die Aktie kurzfristig möglicherweise nicht mit der Markt- oder Sektorperformance Schritt halten kann.
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