LONDON (dpa-AFX) - Das japanische Analysehaus Nomura hat Sky Deutschland (ETR:SKYD) von "Buy" auf "Neutral" abgestuft und das Kursziel von 8,50 auf 7,00 Euro gesenkt. Analyst Matthew Walker reduzierte in einer Studie vom Montag seine Schätzungen für den operativen Gewinn (Ebitda) des Bezahlsenders für die kommenden Jahre.
Die Gründe seien ein vermutlich geringerer Durchschnittserlös je Abonnent sowie höhere Marketing-Kosten. Um das von ihm erwartete Wachstum der Abonnentenzahl zu erreichen, müsse das Unternehmen vermutlich mehr ausgeben als bisher erwartet. Ein weiterer Grund für seine nun negativere Einschätzung der Papiere sei die gesunkene Chance auf eine Übernahmeprämie durch BSkyB (ISE:BSY), schrieb Walker.
BSKYB LÄSST KEINE HOHE PRÄMIE ERWARTEN
Die Aussagen des britischen TV-Konzerns aus dem Mai ließen darauf schließen, dass dieser bei einer Übernahmeofferte nur das gesetzlich geforderten Minimum zahlen wolle - selbst wenn es um die volle Kontrolle über Sky Deutschland gehe. Hintergrund ist die geplante Neuordnung der Europa-Geschäfte des Medienmoguls Rupert Murdoch. Dabei sollen die beiden Sender Sky Deutschland und Sky Italia von BSkyB übernommen werden.
Gemäß der Einstufung "Neutral" geht Nomura davon aus, dass sich die Aktie in den nächsten 12 Monaten in etwa wie der Vergleichsindex entwickeln wird. In Europa ist der Vergleichsindex der Dow Jones Stoxx 600.at
Analysierendes Institut Nomura.