Investing.com - Die türkische Lira stürzte am Montag auf ein Rekordtief gegenüber dem US-Dollar ab, nachdem die Zentralbank Schritte zur Vereinfachung ihrer Geldpolitik unternommen hatte und aufgehört hatte, ihre Reserven zur Stützung der Lira einzusetzen. Mit einem Wechselkurs von 26,2548 Lira pro Dollar erreichte die türkische Landeswährung ein neues Tief.
Seit Jahresbeginn hat die Lira 39,1 % ihres Wertes verloren. Die Talfahrt der Währung beschleunigte sich nach der Wiederwahl von Tayyip Erdogan Ende Mai, der eine Abkehr von der bisherigen unorthodoxen Wirtschaftspolitik zur Bekämpfung der hohen Inflation ankündigte.
In den letzten Tagen wurden zwei grundlegende Maßnahmen ergriffen. Die Zentralbank unter der neuen Gouverneurin Hafize Gaye Erkan erhöhte am Donnerstag die Zinssätze um 650 Basispunkte auf 15 %, was eine deutliche Straffung darstellt, aber hinter den Erwartungen des Marktes zurückblieb.
Am Sonntag begann die Zentralbank dann damit, einige der Dutzenden von Regeln und Vorschriften zurückzunehmen, die sie seit 2021 erlassen hatte und die eine starke staatliche Kontrolle über die Schulden-, Kredit- und Devisenmärkte ausübten und den Besitz von Lira-Einlagen begünstigen sollten.
Durch den Einsatz von Zentralbankreserven zur Unterstützung der Lira vor den Wahlen fielen die Reserven Anfang Juni auf ein historisches Tief. Die Nettoreserven beliefen sich auf minus 5,7 Milliarden US-Dollar. In den darauffolgenden zwei Wochen erholten sie sich jedoch wieder.
Die am Wochenende angekündigten Vereinfachungen sollen die Märkte befreien und Stabilität gewährleisten, erklärte die Zentralbank. Ein hoher Beamter bestätigte gegenüber Reuters, dass die Bank ihre Devisenpolitik angepasst habe.
"Die Wechselkurse werden nun vollständig durch den freien Markt bestimmt. Daher werden keine Devisenreserven verwendet, und es hat eine Phase der Reserveaufstockung begonnen", sagte er.
Im Rahmen der neuen Maßnahmen wurde der Anteil der Wertpapiere, die von Banken für ihre Fremdwährungseinlagen vorgehalten werden müssen, von 10 % auf 5 % gesenkt.
Die Banken müssen nun je nach neuem Standard zwischen 3 % und 12 % ihrer Lira-Einlagen in Wertpapieren halten, im Vergleich zu 3 % bis 17 % zuvor.
Gemäß der neuen Regelung müssen Banken, deren Lira-Einlagen weniger als 57 % der Gesamteinlagen ausmachen, zusätzlich sieben Prozentpunkte an Wertpapieren halten. Zuvor galt dies für Banken mit weniger als 60 % Lira-Einlagen.
Trotz der von der türkischen Zentralbank ergriffenen Maßnahmen glaubt Ulrich Leuchtmann, Leiter Devisenanalyse bei der Commerzbank (ETR:CBKG), nicht an eine Erholung der Lira: "Was bleibt jetzt noch übrig? Die 650 Basispunkte-Zinserhöhung vom letzten Donnerstag wurde als unzureichend angesehen. Es gibt nichts mehr - so könnte man meinen -, was einen vollständigen Kollaps der Lira verhindern könnte."
Er fügte hinzu: "Wenn meine Befürchtung zutrifft, dass eine glaubwürdige und nachhaltige Wende in der Geldpolitik nicht mehr möglich ist, bleibt nur noch die harte Variante von Kapitalverkehrskontrollen in Kombination mit Währungsrationierungen. Ich hoffe aufrichtig, dass es an meiner mangelnden Vorstellungskraft liegt, dass ich mir keine mildere Entwicklung vorstellen kann."
Auch der japanische Finanzdienstleister MUFG äußerte sich pessimistisch: "Wir glauben, dass es noch zu früh ist, um aufgrund des Politikwechsels eine deutliche Belebung der Kapitalströme in die Türkei zu erwarten, was die Lira auf einem schwächeren Niveau stützen könnte. Daher bleiben die Risiken für die türkische Lira weiterhin stark nach unten gerichtet."
Investing.com/Reuters