Der Nasdaq-100-Index hängt am seidenen Faden, da die Risiken für den Markt weiter gestiegen sind. Der technologielastige Index fiel am Montag auf einen Tiefstand von 14.621 $, den niedrigsten Stand seit dem 25. August. Seit seinem Höchststand in diesem Jahr ist er um mehr als 7 % gefallen.
Risiken trüben die Aussichten
Der Nasdaq-100-Index stand in den letzten Wochen unter starkem Druck, da die Risiken für den Markt zugenommen haben. Erstens besteht ein erhöhtes Inflationsrisiko, da der Rohölpreis ansteigt. Brent stieg letzte Woche auf den bisherigen Jahreshöchststand von 95 $. Inzwischen ist der Preis zwar wieder auf 92 $ gesunken, doch gehen Analysten davon aus, dass er bald auf über 100 $ steigen wird.
Zweitens gibt es nach wie vor Risiken für die Lieferkette, da die Dürre im Panamakanal den Wasserstand auf einen historischen Tiefstand gebracht hat. Dieser Stau wird in den kommenden Monaten wahrscheinlich zu einer weiteren wirtschaftlichen Schwäche führen.
Drittens, und das ist der wichtigste Punkt, hat die Fed viele Tech-Aktien (NYSE:XLK) weniger attraktiv gemacht. Die Fed beschloss, die Zinssätze unverändert zwischen 5,25 % und 5,50 % zu belassen. Außerdem deutete sie an, dass sie die Zinsen in den kommenden Monaten weiter anheben wird.
Die steigenden Zinssätze haben risikofreie Anlagen attraktiver gemacht. So ist die Rendite 2-jähriger Anleihen auf 5 % gestiegen, während die Renditen 10- und 30-jähriger Anleihen auf den höchsten Stand seit Jahrzehnten gestiegen sind.
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Es gibt noch andere makroökonomische Faktoren, die eine Rolle spielen. Die Geldmenge M2 ist in den letzten Monaten stark zurückgegangen, während die Verbraucherausgaben voraussichtlich weiter sinken werden, da die Amerikaner beginnen, ihre Studienschulden zu bezahlen.
Vor allem aber bergen die Bewertungen von Technologiewerten erhebliche Risiken. Unternehmen wie Nvidia (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms (NASDAQ:META) und Tesla (NASDAQ:TSLA) sind aufgrund des Hypes um künstliche Intelligenz stark überbewertet. Einige Analysten glauben, dass das Platzen der KI-Blase zu weiteren Kursverlusten führen wird.
Analyse für den Nasdaq-100-Index
Das Tages-Chart zeigt, dass der Nasdaq 100 Index am seidenen Faden hängt. Er wird bei 14.771 $ gehandelt, einige Punkte oberhalb der wichtigen Unterstützung bei 14.575 $. Dies war der Tiefststand am 18. August und die Halslinie des Double-Top-Musters.
Der Nasdaq 100-Index bewegt sich auch am gleitenden 100-Tage-Durchschnitt und am 23,6 %-Fibonacci-Retracement-Level. Daher sind die Aussichten für den technologielastigen Index rückläufig, wobei das nächste wichtige Niveau bei 13.826 $, dem 38,2%-Retracement-Level, liegt. Dieser Wert liegt ~6,32 % unter dem aktuellen Niveau.