Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:ISRG) hat robuste Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 vorgelegt. Das Unternehmen verzeichnete ein Wachstum von 18% bei DaVinci-Eingriffen und starke Kapitalplatzierungen. Die Prognose für das Verfahrenswachstum im Gesamtjahr 2024 wurde auf 16-17% angehoben.
Wichtige Erkenntnisse:
• Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 17% auf 2 Milliarden US-Dollar
• DaVinci-Eingriffe nahmen um 18% zu
• Die installierte Basis erreichte weltweit etwa 9.300 Mehrport-Systeme
• 379 Systeme wurden im dritten Quartal platziert, darunter 110 DaVinci 5 und 58 Ion-Systeme
• Die Prognose für das Verfahrenswachstum im Gesamtjahr 2024 wurde auf 16-17% angehoben
Unternehmensausblick:
• Breite Markteinführung von DaVinci 5 bis Mitte 2025 erwartet
• Pro-forma-Bruttomarge von 68,5% bis 69% für 2024 prognostiziert
• Investitionsausgaben zwischen 1 Milliarde und 1,2 Milliarden US-Dollar geplant
• Ziel ist die internationale Expansion des Ion-Systems, insbesondere in China und Europa
Positive Highlights:
• DaVinci 5-System im März 2024 eingeführt, mit 188 Installationen und über 12.000 durchgeführten Eingriffen
• Ion-Endoluminalsystem jetzt mit 736 Installationen und über 150.000 durchgeführten Lungenbiopsien
• Digitale Initiativen ausgeweitet mit fast 3.000 installierten DaVinci-Virtual-Reality-Simulatoren
• 510(k)-Zulassung für den 8 mm SureForm 30 Stapler erhalten
Negative Highlights:
• Anhaltender Preisdruck in China aufgrund wertbasierter Preisanpassungen und inländischer Konkurrenz
• Kapitalumfeld in Europa und China aufgrund von Budgetbeschränkungen unter Druck
Highlights aus der Fragerunde:
• Innovationszyklen bei Software voraussichtlich schneller als bei Hardware
• Nutzungsvereinbarungen für Systeminstallationen stiegen von 12% auf 15%
• DaVinci 5-Systeme werden bei verschiedenen Eingriffen eingesetzt, aber Vergleiche mit der Xi-Basis sind verfrüht
Intuitive Surgical verzeichnete ein starkes drittes Quartal 2024 mit signifikantem Wachstum bei Eingriffen und Systeminstallationen. Der Umsatz erreichte 2 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 17% im Jahresvergleich, angetrieben durch einen Anstieg von 18% bei DaVinci-Eingriffen und eine starke Performance im Ion-Geschäft.
Die installierte Basis der DaVinci-Systeme wuchs auf etwa 9.300 Mehrport-Systeme weltweit, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 17% über fünf Jahre entspricht. Das Unternehmen platzierte im dritten Quartal 379 Systeme, darunter 110 DaVinci 5 und 58 Ion-Systeme.
Das neueste DaVinci 5-System von Intuitive, das im März 2024 eingeführt wurde, verzeichnet bereits 188 Installationen und über 12.000 durchgeführte Eingriffe. Das Ion-Endoluminalsystem, das im dritten Quartal 2019 eingeführt wurde, hat nun 736 Installationen und wurde bei über 150.000 Lungenbiopsien eingesetzt.
Die digitalen Initiativen des Unternehmens wurden ausgeweitet, mit fast 3.000 installierten DaVinci-Virtual-Reality-Simulatoren und über 14.000 aktiven Nutzern der My Intuitive App. Intuitive führte auch "Case Insights" ein, ein Analysetool für postoperative Berichte, das kinematische, Force-Feedback- und Videodaten integriert, um klinische Analysen zu verbessern.
In Bezug auf die finanzielle Performance lag die Pro-forma-Bruttomarge von Intuitive im dritten Quartal bei 69,1%, und der Nettogewinn stieg auf 669 Millionen US-Dollar oder 1,84 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit 524 Millionen US-Dollar oder 1,46 US-Dollar pro Aktie im dritten Quartal 2023. Das Unternehmen beendete das Quartal mit Barmitteln und Investitionen in Höhe von 8,3 Milliarden US-Dollar.
Für die Zukunft hob Intuitive seine Prognose für das Verfahrenswachstum im Gesamtjahr 2024 auf eine Spanne von 16% bis 17% an. Das Unternehmen erwartet eine breite Markteinführung von DaVinci 5 bis Mitte 2025, die mit einem bedeutenden Software-Update zusammenfallen soll. Intuitive konzentriert sich auch auf die internationale Expansion des Ion-Systems, insbesondere in China und Europa.
Allerdings sieht sich das Unternehmen in China mit anhaltendem Preisdruck aufgrund wertbasierter Preisanpassungen und der Einführung inländischer Wettbewerber konfrontiert. Das Kapitalumfeld bleibt in den USA stabil, steht aber in Europa und China aufgrund von Budgetbeschränkungen und lokalem Wettbewerb unter Druck.
Intuitive Surgical investiert weiterhin in Innovation und hält die Pro-forma-F&E-Ausgaben bei etwa 11% des Umsatzes. Das Unternehmen betont sein Engagement für die Verbesserung chirurgischer Ergebnisse und der Patientenversorgung, während es F&E-Investitionen basierend auf Marktchancen ausbalanciert.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die starken Ergebnisse von Intuitive Surgical im dritten Quartal spiegeln sich in den robusten Finanzkennzahlen und der Marktposition wider. Laut InvestingPro-Daten verfügt das Unternehmen über eine beträchtliche Marktkapitalisierung von 168,4 Milliarden US-Dollar, was seine dominante Position im Markt für chirurgische Robotik unterstreicht. Das Umsatzwachstum von 13,62% in den letzten zwölf Monaten stimmt mit dem berichteten Anstieg von 17% im Jahresvergleich im jüngsten Quartal überein und zeigt eine konstante Expansion.
Die Rentabilität des Unternehmens zeigt sich in der beeindruckenden Bruttomarge von 66,86% für die letzten zwölf Monate, die nahe an der erwarteten Pro-forma-Bruttomarge von 68,5% bis 69% für 2024 liegt. Diese hohe Marge spiegelt die Fähigkeit von Intuitive Surgical wider, trotz Wettbewerbsdruck in bestimmten Märkten die Preissetzungsmacht zu behaupten.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Intuitive Surgical nahe seinem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, mit einem signifikanten Preisanstieg von 27,13% in den letzten sechs Monaten. Dies steht im Einklang mit der angehobenen Prognose für das Verfahrenswachstum und dem positiven Ausblick des Unternehmens. Zudem deutet der Hinweis, dass die liquiden Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen, auf eine starke finanzielle Position hin, die für die Unterstützung der ambitionierten F&E- und Expansionspläne des Unternehmens entscheidend ist.
Es ist erwähnenswert, dass Intuitive Surgical mit einem hohen KGV von 80,27 gehandelt wird, was das Vertrauen der Investoren in die Wachstumsaussichten widerspiegelt. Dies bedeutet jedoch auch, dass die Aktie mit einem Aufschlag bewertet ist, was Anleger bei ihren Bewertungseinschätzungen berücksichtigen sollten.
Für diejenigen, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Intuitive Surgical, die einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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