Sell in May and go away? Wenn du passives Einkommen erzielen willst, kannst du diesen Tipp getrost ignorieren. Ich halte wenig von ihm. Denn gerade im Mai startet wieder die Berichtssaison hierzulande. Jetzt schütten einige deutsche Unternehmen interessante Dividenden aus.
4,9 % Dividendenrendite vom Fahrzeugzulieferer Kennst du das Progress-Werk Oberkirch (F:PWOG) (WKN: 696800)? Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entwicklung und Produktion von Metallkomponenten für die Mobilitätsindustrie in Deutschland, Tschechien, Kanada, Mexiko, Hongkong und China. Dazu gehören mechanische Komponenten für elektrische und elektronische Anwendungen, wie Motorgehäuse, Rotorgehäuse und Abdeckungen für elektronische Steuergeräte.
Bei aktuell 95,6 Mio. Euro Marktkapitalisierung liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie bei lediglich 6,5 (Stand aller Daten: 9. Mai 2022). Der Branchendurchschnitt liegt zurzeit bei 9,5. Auch das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,8 sieht günstig aus.
Während der Coronapandemie gab es keine Dividende, aber jetzt zieht sie wieder an. Dabei ist die Payout Ratio von gerade einmal 31,8 % gesund. Das Management um CEO Carlo Lazzarini weiß, dass die kommenden Herausforderungen im Bereich Mobilität noch kostspielig werden können. Entsprechend gilt es, Kapital im Unternehmen zu halten. Nur dann lässt sich auch in neues Wachstumspotenzial investieren, ohne dabei teures Fremdkapital in die Bücher zu nehmen.
Wenn du an der ordentlichen Dividende von Progress teilhaben willst, solltest du dich jedoch sputen. Ex-Dividenden-Tag ist bereits der 11. Mai. Das Geld landet ab dem 13. Mai auf den Konten der Aktionäre.
Allianz (ETR:ALVG) zahlt und zahlt und zahlt Deutlich bekannter wird dir der Versicherer Allianz (WKN: 840400) sein. Die aktuelle Dividendenrendite von 5,52 % ist attraktiv. Und auch die Dividendenhistorie des Konzerns sieht toll aus. In den vergangenen zehn Jahren hat sich die Dividende pro Aktie mehr als verdoppelt. 67,7 % vom Gewinn zahlt der Vorstand im Mai aus.
Aber die Allianz bietet zudem auch noch einiges an Kursrenditepotenzial. Zum aktuellen Kurs von 195,70 Euro liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 12,1 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 1. Wenn du jetzt einsteigst, zahlst du also nur das, was in den Bilanzen steht. Die regelmäßigen und vor allem verlässlichen Einnahmen durch Versicherungsprämien bekommt du oben drauf.
Mit Blick auf die zu erwartenden Cashflows der kommenden Jahre sehe ich die Aktie deutlich unterbewertet. Aber ich selbst zögere noch mit einem Investment. Schließlich werden auch die Herausforderungen für die Versicherungsbranche in den kommenden Jahren nicht gerade kleiner.
Immerhin 3,25 % Dividendenrendite kommen aus Niedersachsen Immerhin 3,25 %. So hoch liegt die Dividendenrendite für alle Investoren, die sich spätestens am 4. Mai die Aktie der Hannover Rück (WKN: 840221) ins Depot holten.
Wer schon länger dabei ist, freut sich über deutlich mehr. Der Free Cashflow stieg seit 2016 um mehr als 81 %. Das spiegelt sich auch in der Dividendenpolitik wider. Inklusive Sonderdividende wuchs der Pott seit 2009 um 173 % – und das bei einer gesunden und stabilen Payout Ratio.
Unter dem Strich bin ich mit der Entwicklung der Hannover Rück recht zufrieden. Insbesondere gefällt mir, dass das Unternehmen stark in sein eigenes Geschäft investiert, und zwar mit einer hohen Rendite. Infolgedessen ist das ordentliche Gewinnwachstum nicht überraschend.
Ich denke, dass die Hannover Rück das Ende der Fahnenstange noch nicht erreicht hat. Bis zum fairen Wert der Aktie ist es noch ein gutes Stück. Doch genauso wie bei der Allianz gibt es hier einige branchenspezifische Risiken. Deshalb glaube ich nicht, dass die Aktie mittelfristig ihr wahres Potenzial entfalten kann. Anleger benötigen einen langen Atem, wenn sie nicht nur die Dividende einheimsen wollen.
Henning Lindhoff besitzt keine der erwähnten Aktien. The Motley Fool besitzt keine der erwähnten Aktien.
Motley Fool Deutschland 2022