In seiner jüngsten Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen präsentierte Orkla, ein führender Anbieter von Marken-Konsumgütern, eine starke finanzielle Leistung mit einem Anstieg des bereinigten Gewinns pro Aktie um 10 % und einer Steigerung des zugrunde liegenden EBITDA um 17 %.
CEO Nils Selte betonte die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens angesichts des hohen Wettbewerbs und des Inflationsdrucks, wobei acht von zehn Portfoliounternehmen signifikante Beiträge leisteten.
Orkla (Börsenkürzel: ORK) meldete ein solides organisches Wachstum in verschiedenen Segmenten, mit besonderer Stärke in den Bereichen Backwaren und Süßwaren sowie bemerkenswerten Verbesserungen beim EBIT-Wachstum von Orkla Health und der European Pizza Company.
Hauptpunkte:
- Der bereinigte Gewinn pro Aktie stieg um 10 %, das zugrunde liegende EBITDA um 17 %.
- Das organische Wachstum betrug 3,9 %, getragen von acht der zehn Portfoliounternehmen.
- Der Gesamtcashflow vor Kapitalallokation erreichte 4,9 Milliarden NOK, eine Steigerung um 2,1 Milliarden NOK im Jahresvergleich.
- Die Netto-Zinsbelastung liegt bei 18,3 Milliarden NOK, mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 1,8x.
- Der Übergang zu einem neuen Betriebsmodell soll bis Anfang 2024 abgeschlossen sein.
- Managementänderungen wurden angekündigt, wobei wichtige Führungskräfte 2025 in den Ruhestand gehen und die operative Umstrukturierung am 1. November beginnt.
- Orkla verkauft seine Wasserkraftanlagen und strebt trotz Inflation wettbewerbsfähige Preise an.
Unternehmensausblick:
- Orkla macht gute Fortschritte beim Übergang zu einem neuen Betriebsmodell, das bis 2024 vollständig umgesetzt sein soll.
- Das Unternehmen konzentriert sich darauf, wettbewerbsfähige Preise beizubehalten und gleichzeitig Marktschwankungen und Inflation zu bewältigen, insbesondere in Indien.
- Ein Verkaufsprozess für die Wasserkraftanlagen wurde zur Effizienzsteigerung eingeleitet.
Bearische Highlights:
- Der hohe Wettbewerb durch Eigenmarken stellt weiterhin eine Herausforderung für das Unternehmen dar.
- Die Schokoladennachfrage stand aufgrund hoher Kakaopreise unter Druck, was das Wachstum von Orkla Confectionery & Snacks beeinträchtigte.
- Betriebliche Herausforderungen in der Keksfabrik werden die Ergebnisse des vierten Quartals beeinflussen, obwohl sie behoben wurden.
Bullische Highlights:
- Das organische Wachstum war in verschiedenen Segmenten robust, wobei die Bereiche Backwaren und Süßwaren ein Wachstum des zugrunde liegenden bereinigten EBIT von 18 % im Jahresvergleich verzeichneten.
- Orkla Health erzielte ein EBIT-Wachstum von 13 %, unterstützt durch Produkteinführungen und Preiserhöhungen.
- Die European Pizza Company, einschließlich New York Pizza, meldete ein signifikantes EBIT-Wachstum von 23 %.
Verfehlungen:
- Orkla India erlebte Herausforderungen im Inlandsmarkt, mit einem schwächeren Umsatzwachstum von 3,3 % im dritten Quartal aufgrund hoher Inflation, die das Verbrauchervertrauen beeinträchtigte.
Highlights der Fragerunde:
- BUBs verzeichnete eine steigende globale Nachfrage, mit Plänen zur Steigerung der Produktionsmengen.
- Preiserhöhungen im Jahr 2025 werden voraussichtlich geringer ausfallen als in den Vorjahren.
- Orkla ist bereit, die Preise bei Bedarf an Schwankungen der Kakaopreise anzupassen.
Orklas solide Leistung angesichts von Inflation und Wettbewerbsdruck spiegelt die starke Marktposition und strategischen Initiativen des Unternehmens wider. Der nächste Quartalsbericht wird mit Spannung erwartet und soll am 13. Februar veröffentlicht werden, wobei weitere Verbesserungen erwartet werden.
InvestingPro Insights:
Orklas jüngste finanzielle Leistung stimmt gut mit mehreren Schlüsselkennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro überein. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 9,39 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Nahrungsmittelindustrie widerspiegelt. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der Orkla als "prominenten Akteur in der Nahrungsmittelindustrie" hervorhebt.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 5,24 % in den letzten zwölf Monaten und 4,34 % im jüngsten Quartal unterstreicht das in der Telefonkonferenz erwähnte organische Wachstum. Dieses Wachstum ist angesichts der diskutierten herausfordernden Marktbedingungen und des Inflationsdrucks besonders beeindruckend.
Orklas Rentabilität zeigt sich in einer Bruttogewinnmarge von 47,27 % und einer operativen Gewinnmarge von 10,54 % für die letzten zwölf Monate. Diese Zahlen stimmen mit dem berichteten Anstieg des bereinigten Gewinns pro Aktie und dem Wachstum des zugrunde liegenden EBITDA überein.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Orkla "33 Jahre in Folge Dividenden gezahlt hat", was angesichts der in der Telefonkonferenz erwähnten starken Cashflow-Leistung des Unternehmens besonders relevant ist. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 4,13 %, mit einem bemerkenswerten Dividendenwachstum von 106,06 % in den letzten zwölf Monaten, was das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen unterstreicht.
Die Aktienperformance war bemerkenswert, mit einer Gesamtrendite von 39,42 % in den letzten sechs Monaten. Dies steht im Einklang mit dem InvestingPro-Tipp, der einen "großen Preisanstieg in den letzten sechs Monaten" anzeigt und das Vertrauen der Investoren
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