Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie BMW (DE:BMWG), die im Segment „Automobilhersteller“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 12.07.2018, 14:44 Uhr, an ihrer Heimatbörse Xetra mit 79,44 EUR.
Auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien haben wir eine Einschätzung zum aktuellen Niveau für BMW entwickelt. Auf jeder Stufe erhält das Unternehmen die Bewertung „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“. Daraus resultiert in einer abschließenden Gewichtung die Gesamtnote.
1. Analysteneinschätzung: Von insgesamt 24 Analystenbewertungen aus den vergangenen zwölf Monaten für die BMW-Aktie sind 12 Einstufungen „Buy“, 5 „Hold“ und 7 „Sell“. Das bedeutet im Durchschnitt ein „Hold“-Rating für das Wertpapier. Kürzerfristig ergibt sich dieses Bild: Innerhalb eines Monats liegen 5 Buy, 3 Hold, 3 Sell-Einschätzungen vor. Damit aber ist die Aktie zuletzt mit einem „Hold“ zu bewerten. Aus den abgegebenen Kurszielen errechnet sich ein Durchschnitt von 95,78 EUR. Das bedeutet, dass die Aktie vom letzten Schlusskurs (78,87 EUR) ausgehend um 21,44 Prozent steigen könnte. Die sich daraus ableitende Empfehlung ist „Buy“. Zusammengefasst erhält BMW von den Analysten somit ein „Hold“-Rating.
2. Dividende: Die Dividendenrendite beträgt bezogen auf das aktuelle Kursniveau 4,99 Prozent und liegt damit 2,93 Prozent über dem Branchendurchschnitt (Branche: Automotive, 2,06). Die BMW-Aktie bekommt von der Redaktion für diese Dividendenpolitik deshalb eine „Buy“-Bewertung. Bei der Dividendenrendite wird die Dividende mit dem aktuellen Aktienkurs in Zusammenhang gesetzt.
3. Fundamental: Der wichtigste Indikator für die fundamentale Analyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Auf dessen Basis ist BMW mit einem Wert von 6,02 deutlich günstiger als das Mittel in der Branche „Automotive“ und daher unterbewertet. Das Branchen-KGV liegt bei 14,54 , womit sich ein Abstand von 59 Prozent errechnet. Daher stufen wir den Titel als „Buy“-Empfehlung ein.
4. Branchenvergleich Aktienkurs: BMW erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von 2,68 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Automotive“-Branche sind im Durchschnitt um -0,93 Prozent gefallen, was eine Outperformance von +3,61 Prozent im Branchenvergleich für BMW bedeutet. Der „Consumer Discretionary“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 4,21 Prozent im letzten Jahr. BMW lag 1,53 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die ähnliche Rendite im Sektorvergleich und die Überperformance im Branchenvergleich führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.
5. Anleger: Die Mehrzahl der Marktteilnehmer im Social Media war in den vergangenen zwei Wochen überwiegend positiv gegenüber der Aktie eingestellt. Die Stimmung lag an acht Tagen im positiven Bereich, während an vier Tagen eine negative Diskussion überwog. An zwei Tagen gab es keine eindeutige Richtung. Die jüngste Kommunikation (in den vergangenen ein bis zwei Tagen) über BMW dreht sich ebenfalls hauptsächlich um positive Themen. Daher erhält die Aktie auf Basis unseres Anleger-Stimmungsbarometers eine „Buy“-Bewertung. Im Betrachtungszeitraum gab es außerdem sechs Handelssignale (6 mal „Sell“, 0 mal „Buy“) auf der Basis der Kommunikation in den sozialen Medien. Aufgrund des erhöhten Verkaufsinteresses liegt für dieses Kriterium eine „Sell“ Bewertung vor. Basierend auf allen Kriterien können wir für die Aktie in dieser Stufe ein „Buy“-Rating festhalten.
6. Sentiment und Buzz: Die Auswertung der Rate der Stimmungsänderung sowie der Diskussionsintensität ergibt folgendes Bild: Während des vergangenen Monats gab es keine bedeutende Tendenz in der Stimmungslage der Anleger. Daher bewerten wir diesen Punkt mit „Hold“. Schauen wir auf die Intensität der Diskussionen aus dem letzten Monat. Diese gibt Aufschluss darüber, ob eine Aktie tendenziell viel oder wenige Beachtung erfährt. Die Anleger diskutierten nicht bedeutend mehr oder weniger als sonst über das Unternehmen. Dies führt zu einem „Hold“-Rating. Damit erhält die BMW-Aktie ein „Hold“-Rating.
7. Relative Strength Index: Auf Basis des Relative Strength-Index ist die Aktie der BMW ein Hold-Titel. Der Index misst die Auf- und Abwärtsbewegungen verschiedener Zeiträume (RSI7 für sieben Tage, RSI25 für 25 Tage) und ordnet diesen eine Kennziffer zwischen 0 und 100 zu. Für die BMW-Aktie ergibt sich ein Wert für den RSI7 von 39,21, was eine „Hold“-Empfehlung nach sich zieht, sowie ein Wert für den RSI25 von 68,73, der für diesen Zeitraum eine „Hold“-Einstufung bedingt. Daraus resultiert das Gesamtranking „Hold“ auf der Ebene des Relative Strength Indikators.
8. Technische Analyse: Der Durchschnitt des Schlusskurses der BMW-Aktie für die letzten 200 Handelstage liegt aktuell bei 87,11 EUR. Der letzte Schlusskurs (78,87 EUR) weicht somit -9,46 Prozent ab, was einer „Sell“-Bewertung aus charttechnischer Sicht entspricht. Schauen wir auf den Durchschnitt aus den letzten 50 Handelstagen. Auch für diesen Wert (84,45 EUR) liegt der letzte Schlusskurs unter dem gleitenden Durchschnitt (-6,61 Prozent), somit erhält die BMW-Aktie auch für diesen ein „Sell“-Rating. Unterm Strich erhält erhält die BMW-Aktie damit für die einfache Charttechnik ein „Sell“-Rating.
Damit erhält die BMW-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.