Metro (DE:MEOG) weist am 22.09.2018, 19:28 Uhr einen Kurs von 13,95 EUR an der Börse Xetra auf. Das Unternehmen wird unter „Hypermärkte und Superzentren“ geführt.
Nach einem bewährten Schema haben wir Metro auf dem aktuellen Niveau bewertet. Dabei durchläuft die Aktie eine Bewertung für 8 Faktoren, die jeweils mit der Bewertung „Buy“, „Hold“ oder „Sell“ versehen werden. Daraus resultiert im letzten Schritt eine Gesamtbewertung.
1. Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die Metro-Aktie aktuell mit „Hold“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 3 „Buy“-, 14 „Hold“- und 2 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Auf kurzfristiger Basis, bezogen auf die vorliegenden Studien des vergangenen Monats, gilt die Aktie als „Hold“. In diesem Zeitraum stuften 1 Analysten den Titel als Buy ein, 7 als Hold und 1 als Sell. Legt man die durchschnittliche Kursprognose der Analysten zugrunde (13,24 EUR) hat das Wertpapier ein Abwärtspotential von -5,48 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 14,005 EUR), was einer „Sell“-Empfehlung entspricht. Alles in allem erhält Metro eine „Hold“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.
2. Technische Analyse: Vergleicht man den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der Metro-Aktie der letzten 200 Handelstage (GD200) von 13,67 EUR mit dem aktuellen Kurs (14,005 EUR), ergibt sich eine Abweichung von +2,45 Prozent. Die Aktie erhält damit eine „Hold“-Bewertung aus charttechnischer Sicht für das GD200. Betrachten wir den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der letzten 50 Handelstage (GD50). Für diesen Wert (12,24 EUR) liegt der letzte Schlusskurs über dem gleitenden Durchschnitt (+14,42 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Metro-Aktie, und zwar ein „Buy“-Rating. Insgesamt erhält das Unternehmen damit für die einfache Charttechnik ein „Buy“-Rating.
3. Anleger: Ein Blick auf die Diskussion in Social Media zeigt folgendes Bild: Die Marktteilnehmer waren in den letzten Tagen grundsätzlich überwiegend positiv eingestellt gegenüber Metro. Es gab insgesamt fünf positive und vier negative Tage. An fünf Tagen gab es keine eindeutige Richtung. Die neuesten Nachrichten (in den vergangenen ein bis zwei Tagen) über das Unternehmen sind jedoch hauptsächlich negativ. Auf der Basis unserer Stimmungsanalyse erhält Metro daher eine „Hold“-Einschätzung. Insgesamt erhält Metro von der Redaktion für die Anlegerstimmung ein „Hold“-Rating.
4. Dividende: Wer aktuell in die Aktie von Metro investiert, kann bei einer Dividendenrendite in Höhe von 5,11 % gegenüber dem Durchschnitt der Branche Retail – Consumer Staples (NASDAQ:SPLS) einen Mehrertrag in Höhe von 2,52 Prozentpunkten erzielen. Damit fallen die Dividenden des Unternehmens höher aus, womit sich die Bewertung „Buy“ für die Ausschüttungspolitik des Konzerns ergibt.
5. Sentiment und Buzz: Bei Metro konnte in den letzten Wochen eine deutliche Veränderung des Stimmungsbildes hin zum Negativen festgestellt werden. Eine Änderung des Stimmungsbildes kommt zustande, wenn die Masse der Marktteilnehmer in den sozialen Medien, die die Grundlage dieser Auswertung bilden, eine Tendenz hin zu besonders positiven oder negativen Themen hat. Da bei Metro in diesem Punkt negative Auffälligkeiten registriert wurden, bewerten wir dieses Kriterium mit „Sell“. In Bezug auf die Stärke der Diskussion oder anders ausgedrückt, die Veränderung der Anzahl der Beiträge, konnten keine signifikanten Unterschiede ausgemacht werden. Dies honorieren wir mit einer „Hold“-Bewertung. Zusammengefasst bekommt Metro für diese Stufe daher ein „Sell“.
6. Branchenvergleich Aktienkurs: Metro erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -14,92 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Retail – Consumer Staples“-Branche sind im Durchschnitt um -1,32 Prozent gefallen, was eine Underperformance von -13,59 Prozent im Branchenvergleich für Metro bedeutet. Der „Consumer Staples“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 1,44 Prozent im letzten Jahr. Metro lag 16,35 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.
7. Relative Strength Index: Um zu beurteilen, ob ein Wertpapier aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist können die Auf- und Abwärtsbewegungen über die Zeit in Relation gesetzt werden. Dies liefert den sogenannten Relative Strength Index (RSI), einen Indikator aus der technischen Analyse welcher im Finanzmarkt häufig eingesetzt wird. Wir bewerten nun Metro anhand des kurzfristigeren RSI der letzten 7 Tage sowie des etwas längerfristigen RSIs auf 25-Tage-Basis. Zunächst der 7-Tage-RSI: dieser liegt momentan bei 44,55 Punkten, was bedeutet, dass die Metro-Aktie weder überkauft noch -verkauft ist. Demzufolge erhält sie ein „Hold“-Rating. Nun zum RSI25: Im Gegensatz zum RSI der letzten 7 Handelstage ist Metro auf dieser Basis überverkauft. Die somit abweichende Bewertung der Aktie für den 25-Tage-RSI ist daher ein „Buy“-Rating. Damit erhält Metro eine „Buy“-Bewertung für diesen Punkt unserer Analyse.
8. Fundamental: Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Metro liegt bei einem Wert von 15,36. Die Aktie liegt damit im Vergleich zu Werten aus der Branche „Retail – Consumer Staples“ (KGV von 27,26) unter dem Durschschnitt (ca. 44 Prozent). Aus Sicht fundamentaler Kriterien ist Metro damit unterbewertet und erhält folglich eine „Buy“-Bewertung auf dieser Stufe.
Damit erhält die Metro-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.