Am 12.07.2018, 0:01 Uhr notiert die Aktie Osram Licht (F:OSRn) an ihrem Heimatmarkt Xetra mit dem Kurs von 33,46 EUR. Das Unternehmen gehört zum Segment „Elektrische Komponenten und Ausrüstung“.
Unser Analystenteam hat Osram Licht auf Basis dieser Bewertung am Markt einer Analyse zugeführt. Insgesamt 8 Faktoren führen zu den einzelnen Einschätzungen als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus wird im letzten Schritt eine Gesamteinschätzung ermittelt.
1. Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die Osram Licht-Aktie aktuell mit „Hold“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 1 „Buy“-, 2 „Hold“- und 0 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Osram Licht vor. Legt man die durchschnittliche Kursprognose der Analysten zugrunde (64 EUR) hat das Wertpapier ein Aufwärtspotential von 86,05 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 34,4 EUR), was einer „Buy“-Empfehlung entspricht. Alles in allem erhält Osram Licht eine „Buy“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.
2. Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die Osram Licht-Aktie beträgt dieser aktuell 61,63 EUR. Der letzte Schlusskurs (34,4 EUR) liegt damit deutlich darunter (-44,18 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält Osram Licht somit eine „Sell“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Auch für diesen Wert (46,7 EUR) liegt der letzte Schlusskurs unter dem gleitenden Durchschnitt (-26,34 Prozent), somit erhält die Osram Licht-Aktie auch für diesen ein „Sell“-Rating. In Summe wird Osram Licht auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem „Sell“-Rating versehen.
3. Anleger: Die Stimmungslage in sozialen Netzwerken war in den vergangenen Tagen neutral. Es konnten keine wesentlichen Richtungsausschläge in der Kommunikation ausgemacht werden. In den vergangenen ein bis zwei Tagen unterhielten sich die Anleger weder über positive noch über negative Themen in Bezug auf das Unternehmen Osram Licht. Als Resultat bewertet die Redaktion die Aktie mit einem „Hold“. Statistische Auswertungen auf der Basis großer historischer Datenmengen haben einen Überhang von Verkaufsignalen ergeben in den letzten zwei Wochen. Konkret handelte es sich um 7 „Sell“-Signale (bei 0 „Buy“-Signal) auf der Basis der Kommunikation, was zu einer „Sell“ Bewertung dieses Kriteriums führt. Zusammengefasst ergibt sich dadurch für das Anleger-Sentiment eine „Hold“-Einschätzung.
4. Branchenvergleich Aktienkurs: Osram Licht erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -50,86 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Electrical Equipment“-Branche sind im Durchschnitt um 3,13 Prozent gestiegen, was eine Underperformance von -53,99 Prozent im Branchenvergleich für Osram Licht bedeutet. Der „Industrials“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 3,52 Prozent im letzten Jahr. Osram Licht lag 54,38 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.
5. Relative Strength Index: Ein bekanntes Mittel aus der technischen Analyse um einzuschätzen, ob ein Titel aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist, stellt der Relative Strength Index (RSI) dar. Dieser setzt Kursbewegungen über die Zeit in Relation. Wir betrachten den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Osram Licht. Beginnen wir mit dem 7-Tage-RSI, welcher aktuell 42,4 Punkte beträgt. Das bedeutet, dass Osram Licht momentan weder überkauft noch -verkauft ist. Die Aktie wird somit als „Hold“ eingestuft. Wie sieht es beim 25-Tage-RSI aus? Der RSI25 liegt bei 75,21, was bedeutet, dass Osram Licht hier überkauft ist, im Gegensatz zum RSI7. Das Wertpapier wird somit abweichend als „Sell“ eingestuft. Osram Licht wird damit unterm Strich mit „Sell“ für diesen Punkt unserer Analyse bewertet.
6. Fundamental: Der wichtigste Indikator für die fundamentale Analyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Auf dessen Basis ist Osram Licht mit einem Wert von 15,87 deutlich günstiger als das Mittel in der Branche „Electrical Equipment“ und daher unterbewertet. Das Branchen-KGV liegt bei 35,59 , womit sich ein Abstand von 55 Prozent errechnet. Daher stufen wir den Titel als „Buy“-Empfehlung ein.
7. Dividende: Die Dividendenrendite beträgt bezogen auf das aktuelle Kursniveau 3,24 Prozent und liegt damit 1,36 Prozent über dem Branchendurchschnitt (Branche: Electrical Equipment, 1,88). Die Osram Licht-Aktie bekommt von der Redaktion für diese Dividendenpolitik deshalb eine „Buy“-Bewertung. Bei der Dividendenrendite wird die Dividende mit dem aktuellen Aktienkurs in Zusammenhang gesetzt.
8. Sentiment und Buzz: Zu den weichen Faktoren bei der Einschätzung einer Aktie zählt auch die langfristige Beobachtung der Kommunikation im Netz. Unter diesem Gesichtspunkt hat die Aktie von Osram Licht für die vergangenen Monate folgendes Bild abgegeben: Die Diskussionsintensität, die sich vor allem durch die Häufigkeit der Wortbeiträge zeigt, hat dabei nur schwache Aktivität im Netz hervorgebracht. Daher erhält Osram Licht für diesen Faktor die Einschätzung „Sell“. Die sogenannte Rate der Stimmungsänderung blieb gering, es ließen sich kaum Änderungen identifizieren. Dies ist gleichbedeutend mit einer „Hold“-Einstufung. Damit ist Osram Licht insgesamt ein „Sell“-Wert.
Damit erhält die Osram Licht-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.