Per 03.07.2018, 0:01 Uhr wird für die Aktie Osram Licht (F:OSRn) am Heimatmarkt Xetra der Kurs von 33,6 EUR angezeigt. Das Papier zählt zur Branche „Elektrische Komponenten und Ausrüstung“.
In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses Osram Licht auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.
1. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von -49,38 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Industrials“) liegt Osram Licht damit 52,93 Prozent unter dem Durchschnitt (3,56 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Electrical Equipment“ beträgt 3,13 Prozent. Osram Licht liegt aktuell 52,51 Prozent unter diesem Wert. Aufgrund der Unterperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Sell“.
2. Analysteneinschätzung: In den letzten zwölf Monaten wurden insgesamt 3 Analystenbewertungen für die Osram Licht-Aktie abgegeben. Davon waren 1 Bewertungen „Buy“, 2 „Hold“ und 0 „Sell“. Zusammengefasst ergibt sich daraus ein „Hold“-Rating für die Osram Licht-Aktie. Der Blick auf den zurückliegenden Monat verrät. 1 Buy, 1 Hold- und 0 Sell-Empfehlungen liegen aus der jüngsten Zeit vor. Damit gilt die Aktie kurzfristig aus institutioneller Sicht als „Buy“-Titel. Im Rahmen der von den Analysten durchgeführten Ratings ergab sich ein durchschnittliches Kursziel von 64 EUR. Das Wertpapier hat damit ein Aufwärtspotential von 82,77 Prozent, legt man den letzten Schlusskurs (35,0167 EUR) zugrunde. Daraus leitet sich eine „Buy“-Empfehlung ab. Unterm Strich erhält Osram Licht somit ein „Buy“-Rating für diesen Punkt der Analyse.
3. Fundamental: Mit einem aktuellen KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) von 16,18 liegt Osram Licht unter dem Branchendurchschnitt (55 Prozent). Die Branche „Electrical Equipment“ weist einen Wert von 35,62 auf. Die Aktie ist damit aus heutiger Sicht unterbewertet und erhält eine „Buy“-Bewertung auf der Basis fundamentaler Kriterien.
4. Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die Osram Licht-Aktie beträgt dieser aktuell 63,16 EUR. Der letzte Schlusskurs (35,0167 EUR) liegt damit deutlich darunter (-44,56 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält Osram Licht somit eine „Sell“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Für diesen (49,88 EUR) liegt der letzte Schlusskurs ebenfalls unter dem gleitenden Durchschnitt (-29,8 Prozent Abweichung). Die Osram Licht-Aktie wird somit auch auf dieser kurzfristigeren Basis mit einem „Sell“-Rating bedacht. In Summe wird Osram Licht auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem „Sell“-Rating versehen.
5. Sentiment und Buzz: Maßstab für die Stimmung rund um Aktien ist neben den Analysen aus Bankhäusern auch das langfristige Stimmungsbild unter Investoren und Nutzern im Internet. Die Anzahl der Beiträge über einen längeren Zeitraum sowie die Änderung der Stimmung ergeben ein gutes langfristiges Bild über die Stimmungslage. Wir haben die Aktie von Osram Licht auf diese beiden Faktoren hin untersucht. Die Beitragsanzahl oder Diskussionsintensität zeigte dabei eine mittlere Aktivität, woraus sich unserer Meinung nach eine „Hold“-Bewertung erzeugen lässt. Die Rate der Stimmungsänderung für Osram Licht blieb gering, es ließen sich kaum Änderungen identifizieren. Dies entspricht einem „Hold“-Rating. Insofern geben wir der Aktie von Osram Licht bezüglich des langfristigen Stimmungsbildes die Note „Hold“.
6. Relative Strength Index: Ein bekanntes Mittel aus der technischen Analyse um einzuschätzen, ob ein Titel aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist, stellt der Relative Strength Index (RSI) dar. Dieser setzt Kursbewegungen über die Zeit in Relation. Wir betrachten den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Osram Licht. Beginnen wir mit dem 7-Tage-RSI, welcher aktuell 82,92 Punkte beträgt. Das bedeutet, dass Osram Licht momentan überkauft ist. Die Aktie wird somit als „Sell“ eingestuft. Wie sieht es beim 25-Tage-RSI aus? Osram Licht ist auch auf 25-Tage-Basis überkauft (Wert: 74,19). Deswegen bekommt die Aktie für den RSI25 ebenfalls eine „Sell“-Bewertung. Osram Licht wird damit unterm Strich mit „Sell“ für diesen Punkt unserer Analyse bewertet.
7. Anleger: Die Anleger-Stimmung bei Osram Licht in den Diskussionsforen und Meinungsspalten der sozialen Medien ist insgesamt besonders negativ. Dies zeigt sich in den Äußerungen und Meinungen der vergangenen beiden Wochen, die wir für Sie ausgewertet haben, um einen weiteren Bewertungsfaktor für die Aktie zu gewinnen. Dabei zeigte sich, dass in den vergangenen Tagen insbesondere negative Themen bei den Diskussionen im Mittelpunkt standen, womit der Titel insgesamt die Einschätzung „Sell“ erhält. Schließlich haben diese Form der Analyse um konkret berechenbare Handelssignale aus den sozialen Medien angereichert. Dabei zeigten sich 6 Sell- und 0 Buy-Signal. Aus diesem Bild wiederum lässt sich auf dieser Stufe eine „Sell“ Empfehlung ableiten. Damit errechnet sich unserer Einschätzung nach zum Punkt Anleger-Stimmung insgesamt ein „Sell“.
8. Dividende: Das Verhältnis zwischen der Dividende und dem aktuellen Aktienkurs wird üblicherweise als Dividendenrendite angegeben. Der Wert kann börsentäglichen Schwankungen unterliegen und ist somit eine sich dynamische verändernde Kennzahl. Osram Licht liegt mit einer Dividendenrendite von 3,18 Prozent aktuell über dem Branchendurchschnitt. Die „Electrical Equipment“-Branche hat einen Wert von 1,88, wodurch sich eine Differenz von +1,3 Prozent zur Osram Licht-Aktie ergibt. Auf der Basis dieses Resultats bekommt die Aktie von der Redaktion eine „Buy“-Einschätzung für ihre Dividendenpolitik.
Damit erhält die Osram Licht-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.