Corteva Agriscience (NYSE: CTVA), ein globaler Anbieter von Saatgut und Pflanzenschutzmitteln, hielt am 1. November 2024 seine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 ab. Trotz eines Betriebsverlusts im Quartal bleibt das Unternehmen auf Kurs, erhebliche Kosteneinsparungen zu erzielen und rechnet für 2025 mit einer Rückkehr zu zweistelligem Gewinnwachstum. CEO Chuck Magro und CFO David Johnson erläuterten Cortevas strategische Initiativen und finanzielle Aussichten, einschließlich Pläne zum Aktienrückkauf und zur Einführung neuer Produkte.
Wichtige Erkenntnisse
- Corteva meldete für Q3 2024 einen Betriebsverlust, erwartet aber über 400 Millionen US-Dollar an kontrollierbaren Einsparungen für das Jahr.
- Das Unternehmen prognostiziert für 2025 eine Rückkehr zu zweistelligem Gewinnwachstum, angetrieben durch Portfolio-Performance und Innovation.
- Das Saatgutgeschäft zeigt sich stark, mit mehreren hundert neuen Hybriden, die weltweit eingeführt werden sollen.
- Die aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 2024 sieht ein operatives EBITDA von 3,4 Milliarden US-Dollar vor, bei einem revidierten Nettoumsatz von 17 Milliarden bis 17,2 Milliarden US-Dollar.
- Die vorläufige Prognose für 2025 deutet auf einen Nettoumsatz von 17,3 Milliarden bis 17,7 Milliarden US-Dollar und ein operatives EBITDA von 3,6 Milliarden bis 4 Milliarden US-Dollar hin.
- Ein Investorentag ist für den 19. November 2023 geplant, und ein Führungswechsel steht an: Judd O'Connor wird am 1. Dezember 2023 Executive Vice President für das Saatgutgeschäft.
Unternehmensausblick
- Corteva rechnet mit einer stabilen Nachfrage der Landwirte und einer gleichbleibenden Anbaufläche in den USA für 2025.
- Das Unternehmen strebt für 2025 einen Nettoumsatz von 17,3 Milliarden bis 17,7 Milliarden US-Dollar und ein operatives EBITDA von 3,6 Milliarden bis 4 Milliarden US-Dollar an.
- Es plant die Verbesserung der Netto-Lizenzaufwendungen und will durch verschiedene Initiativen 400 Millionen US-Dollar an Kosteneinsparungen erzielen.
Bärische Highlights
- Herausforderungen im lateinamerikanischen Markt, insbesondere eine 20%ige Reduzierung der Maisanbaufläche in Argentinien.
- Die angepasste Nettoumsatzprognose für 2024 spiegelt einen Rückgang von 1% in der Mitte der Spanne wider, aufgrund reduzierter Anbauflächen in Argentinien und ungünstiger Wetterbedingungen in Brasilien.
- Das operative EPS wird mit 2,50 bis 2,60 US-Dollar prognostiziert, ein Rückgang von 5% im Jahresvergleich.
Bullische Highlights
- Das Pflanzenschutzgeschäft zeigt Gewinnwachstum, wobei sich signifikante Deflationsvorteile materialisieren.
- Starke Leistung im bisherigen Jahresverlauf bei Saatgutverkäufen in Nordamerika mit einem EBITDA-Anstieg von 8%.
- Erfolgreiche Einführung der Conkesta E3-Sorte in Brasilien mit über 1 Million verkauften Einheiten.
Verfehlungen
- Bemerkenswerter Rückgang der Saatgutverkäufe in Argentinien, der als dauerhafter Verlust betrachtet wird.
- Brasilien verzeichnete Rückgänge bei den Sommermaisverkäufen.
- Leicht hinter den Prognosen für Lizenzeinnahmen in 2024.
Highlights der Fragerunde
- Das Unternehmen gab eine vorläufige Prognose für 2025 ab und prognostiziert einen Bruttonutzen von etwa 600 Millionen US-Dollar aus der Deflation von Saatgut- und CPC-Kosten.
- Es erwartet einen Währungseffekt von 150 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund von Schwankungen des brasilianischen Real.
- Der Eintritt in den Lizenzmarkt und die erfolgreiche Einführung von Conkesta E3 in Brasilien sind erste Schritte zu einer größeren Marktpräsenz.
Corteva Agriscience bleibt trotz aktueller Marktherausforderungen auf langfristiges Wachstum und Margenerweiterung fokussiert. Das Unternehmen bewältigt diese Probleme mit einem strategischen Ansatz, der Innovation und operative Effizienz betont. Mit Plänen zur Einführung neuer Produkte und zur Aufrechterhaltung eines starken Cashflows positioniert sich Corteva für eine robuste finanzielle Performance in den kommenden Jahren.
InvestingPro Erkenntnisse
Corteva Agrisciences jüngste Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen und der finanzielle Ausblick können durch Echtzeitdaten von InvestingPro weiter kontextualisiert werden. Trotz des gemeldeten Betriebsverlusts im dritten Quartal 2024 beträgt die Marktkapitalisierung von Corteva solide 40,58 Milliarden US-Dollar, was das Vertrauen der Investoren in die langfristigen Aussichten des Unternehmens widerspiegelt.
Das Engagement des Unternehmens für den Shareholder Value zeigt sich in zwei wichtigen InvestingPro-Tipps.
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