Assured Guaranty Ltd (AGO) meldete in seinem Earnings Call zum 3. Quartal 2024 starke Finanzergebnisse und hob Rekordwerte beim bereinigten Buchwert pro Aktie und beim Eigenkapital hervor. Trotz eines leichten Kursrückgangs zeigte das Unternehmen ein robustes Wachstum bei der Neuproduktion und behauptete seine führende Position im Markt für Kommunalanleihenversicherungen.
Wichtige Erkenntnisse:
- Rekord beim bereinigten Buchwert pro Aktie: 166,47 US-Dollar
- Das bereinigte operative Ergebnis stieg seit Jahresbeginn um 13% auf 5,80 US-Dollar pro Aktie
- Versicherung von 16,6 Milliarden US-Dollar Neuemissionen, ein Anstieg um 18% gegenüber dem Vorjahr
- Abschluss der Fusion von AGM und AG bei Beibehaltung hoher Kreditratings
- Ziel von 500 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe bis 2025
Unternehmensleistung
Assured Guaranty verzeichnete im 3. Quartal 2024 ein deutliches Wachstum mit einem bemerkenswerten Anstieg der Neuproduktion in allen Marktsegmenten. Der strategische Fokus auf Kommunalanleihenversicherungen hat die Position des Unternehmens als Marktführer gefestigt, mit einem Anteil von 57% am versicherten Volumen im US-Primärmarkt für Kommunalanleihen. Der Abschluss der Fusion von AGM und AG war ein entscheidender Schritt zur Sicherung anhaltend hoher Kreditratings und finanzieller Stabilität.
Finanzhighlights:
- Bereinigtes operatives Ergebnis: 130 Millionen US-Dollar oder 2,42 US-Dollar pro Aktie
- Bereinigtes operatives Ergebnis seit Jahresbeginn: 5,80 US-Dollar pro Aktie, ein Plus von 13% gegenüber dem Vorjahr
- Netto verdiente Prämien: 101 Millionen US-Dollar, ein leichter Anstieg von 99 Millionen US-Dollar im 3. Quartal 2023
- Latente Prämieneinnahmen: 3,8 Milliarden US-Dollar
- Rekordwert beim bereinigten Buchwert pro Aktie: 166,47 US-Dollar
- Rekordwert beim bereinigten operativen Eigenkapital pro Aktie: 113,96 US-Dollar
Marktreaktion
Die Aktie von Assured Guaranty verzeichnete im regulären Handel einen Rückgang um 3,53% auf 85,77 US-Dollar, trotz eines vorbörslichen Anstiegs um 1,29% auf 86,88 US-Dollar. Diese Bewegung spiegelt die allgemeine Marktvolatilität und Vorsicht der Anleger wider. Die Aktienperformance bleibt innerhalb ihrer 52-Wochen-Spanne mit einem Hoch von 96,60 US-Dollar und einem Tief von 72,49 US-Dollar.
Unternehmensausblick
Für die Zukunft plant Assured Guaranty, sich auf die Ausweitung der kommunalen Emissionen und der internationalen Präsenz zu konzentrieren, einschließlich des Eintritts in den australischen Markt. Das Unternehmen strebt Aktienrückkäufe in Höhe von 500 Millionen US-Dollar bis 2025 an und rechnet aufgrund von Änderungen in der Steuerpolitik Bermudas mit einem leichten Rückgang seiner Unternehmenssteuersätze.
Aussagen des Managements
CEO Dominic Frederico betonte die Wachstumsdynamik des Unternehmens: "Wir schaffen weiterhin Werte für die Aktionäre und Versicherungsnehmer von Assured Guaranty." Er wies auch auf die steigende Nachfrage von Emittenten hin: "Immer mehr Emittenten wenden sich an Assured Guaranty, um ihre Kreditkosten zu kontrollieren."
Fragen und Antworten
Während des Earnings Calls erkundigten sich Analysten nach dem Engagement von Assured Guaranty bei britischen Wasserversorgern. Das Management bestätigte, dass es keine wesentlichen Auswirkungen auf das Kapitalmanagement gebe. Diskutiert wurden auch die laufende PREPA-Lösung und das potenzielle Interesse am Erwerb von MBIA, abhängig von einer günstigen Preisgestaltung.
Risiken und Herausforderungen:
- Das Engagement bei britischen Wasserversorgern könnte bei einer Verschlechterung der Marktbedingungen finanzielle Risiken bergen
- Volatilität in den Kommunalanleihemärkten könnte zukünftige Emissionsvolumina beeinflussen
- Änderungen der Steuerpolitik könnten die Rentabilität beeinträchtigen
- Wettbewerb durch andere Versicherer im Kommunalanleihenmarkt
- Makroökonomische Belastungen könnten die Anlegerstimmung und Marktstabilität beeinflussen
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