Dieser Beitrag wurde exklusiv für Investing.com verfasst
Anteile von Bank of America Corp (NYSE:BAC) und Citigroup Inc (NYSE:C) wurden in den Keller geknüppelt, nachdem die Fed sich zur Taube gewandelt hatte, aber sie könnten eine starke Erholung sehen, suggerieren zumindest Terminmärkte und technische Charts.
Die Kurse beiden Kreditinstitute könnten in den nächsten Wochen um bis zu 8% hochklettern, nachdem sie auf die Kehrtwende der Fed in der Geldpolitik eingebrochen waren, als die Investoren sich sorgten, wie die tieferen Zinssätze die Rentabilität der Banken beeinträchtigen könnte.
Seit dem 18. März sind Anteile von Bank of America und Citigroup um bis zu 9% gegenüber dem S&P 500 gefallen, der weniger als 1% verloren hat. Das könnte sich aber bald ändern.
Bullen kehren zur Citi zurück
Die Citigroup-Aktie hat in den letzten Tagen bullische Wetten auf ihre Optionsscheine gesehen. Das Niveau der offenen Positionen von Kaufoptionen zum Ausübungspreis von 64,50 USD mit Stichtag vom 18. April ist um über 20.000 Kontrakte hochgesprungen, eine Wette auf einen steigenden Aktienkurs. Bis zum 27. März wurden diese Calls zu einem Preis von ungefähr 0,45 USD pro Kontrakt gehandelt und damit ein Käufer dieser Optionen einen Gewinn machen kann, müsste die Aktie am Auslaufdatum auf ungefähr 65 USD gestiegen sein.
Der technische Chart für Citigroup stützt den positiven Ausblick, den die Optionen nahelegen. Die Aktie hat es geschafft sich in einer kritischen Region für die technische Unterstützung bei rund 60 bis 61 USD in letzter Zeit zu behaupten. Dieses Unterstützungsniveau besteht seit Anfang 2019 und von ihm aus hat sich die Aktie jedes Mal wieder erholt. Sollte diese Marke weiter halten, dann wird die Aktie wahrscheinlich auf einen langfristigen Abwärtstrend auf rund 65 USD zurückkehren, was einen Kursgewinn von rund 7% bedeuten würde.
Positive Ansichten zu Bank of America
Ähnliches passiert mit der Aktie von Bank of America; bei ihr gab es in den jüngsten Tagen ebenfalls bullische Wetten auf 29 USD Calls mit Stichtag vom 17. Mai. Die Anzahl der Kaufoptionen hat sich um rund 35.000 erhöht, was die Gesamtzahl der offenen Positionen auf rund 75.000 bring. Für einen Käufer dieser Optionsscheine müsste der Kurs der Aktie auf rund 29,40 USD steigen, damit ein Gewinn herauskommt, ein Aufschlag von rund 8 gegenüber dem Preis von 27,10 USD vom 27. März.
Der technische Chart suggeriert, dass die Kursanstiege mit den Optionswetten übereinstimmen. Die Aktie hat eine technische Lücke gefüllt, die entstanden war, als die Anteile am 16. Januar nach oben sprangen und die jetzt als Unterstützungsniveau bei rund 26,50 USD agiert. Hinzu kommt, dass die Aktie weitere Unterstützung bei einem Abwärtstrend gefunden hat, der seit Mitte August besteht. Sollte die Unterstützung auf beiden Niveaus halten, dann könnten die Anteile an die Widerstandsmarke bei 28 USD herankommen.
Schätzwerte könnten weiter fallen
Ein Grund, aus dem die Investoren so bärisch zu den Banken geworden sind, ist, dass die Federal Reserve signalisiert hat, sie sehe keine weiteren Zinserhöhungen in 2019, während sie zugleich ihren Ausblick für die US-Wirtschaft gestutzt hat. Das ließ die Renditen der 10-Jahresanleihen um rund 25 Basispunkte fallen und könnte sich negativ auf das Zinseinkommen der Banken niederschlagen--und auf die Gewinne drücken. Hinzu kommt, dass ein langsameres Wirtschaftswachstum es schwieriger für die Kreditinstitute machen könnte, ihre Kreditvergabe zu erhöhen, was ebenfalls Umsatz- und Gewinnwachstum gefährdet.
Seit Anfang Februar sind die durchschnittlichen Gewinnschätzungen von Analysten um über 1% gefallen und tendieren für die beiden Unternehmen nach unten. Die Ereignisse der vergangenen Woche könnten dazu führen, dass diese Schätzungen sogar noch weiter fallen könnten. Beide Banken haben in der Vergangenheit eher gut die Gewinnerwartungen der Investoren gehandhabt und sogar diese Schätzungen zu mehreren Gelegenheiten übertroffen. Beide werden Mitte April wieder Ergebnisse vorlegen.
Es gibt immer das Risiko, dass beide Aktien unter ihre oben notierten Unterstützungsmarken fallen, wegen der zunehmenden Volatilität des breiteren Marktes, was zu einem noch tieferen Fall führen würde. Aber zur Zeit scheinen das Momentum und die Wetten zu suggerieren, dass eine Erholung vor der Tür stehen könnte, zumindest auf kürzere Sicht.
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