Die Bank of Canada (BoC) wird heute ihre Zinsentscheidung bekannt geben. Wir gehen davon aus, dass die Bank ihren Leitzins unverändert bei 0,75% belassen wird, was im Einklang mit den durchschnittlichen Prognosen liegt. Der aktuelle Rückgang der kanadischen Wirtschaft wird wohl schrittweise nachlassen, da die aktuellen Daten positiv überrascht haben. Die Arbeitslosenquote im April war schwach, aber mit 6,8% gegenüber 6,9% besser als erwartet, während die Umsätze des verarbeitenden Gewerbes im März um 2,9% im Monatsvergleich (erwartet 1%) angestiegen sind, nachdem sie im Vormonat noch bei -2,2% lagen.
Darüber hinaus lag der Einzelhandelsumsatz im März bei 0,7% im Monatsvergleich, während die Marktanalysten eine schwächere Zahl von 0,3% erwartet hatten. Die Inflation blieb jedoch die größte Sorge, da der Verbraucherpreisindex im April nur um 0,8% angestiegen ist, im Vergleich zum Vorjahr, da das Land weiter unter den niedrigeren Ölpreisen leidet (WTI-Preise sind gegenüber zum Vorjahr um mehr als 40% gefallen). Wie die BoC jedoch in ihrem letzten Bericht geschrieben hat, geht sie davon aus, dass die Inflation "im kommenden Monat leicht unter 1% fallen wird", bevor sie 2016 das Ziel von 2% erreicht.
Ein starker Dollar, höhere Ölpreise und eine anziehende US-Wirtschaft werden ihren Teil dazu beitragen. Die BoC muss aktuell keine weiteren proaktiven Maßnahmen vornehmen. Im Mai ging der CAD bereits 3,89% gegenüber dem GBP und 2,10% gegenüber dem Dollar zurück. Der USD/CAD ist über den Widerstand bei 1,2378 angestiegen (Fib 50% auf die Abwärtsbewegung vom März-Mai) und steht kurz vor einem Ausbruch. Wir gehen davon aus, dass der Dollar gegenüber dem CAD weiter anzieht.
BRL unter Druck
Der USD/BRL hat den starken Widerstand um 3,09 durchbrochen (Multi-Hochs und -Tiefs) und verwandelt dieses Niveau zu einer Unterstützung. Der Real schloss gestern gegenüber dem Dollar bei 3,1535, da die Märkte auf die Wahlergebnisse des Senats für zwei Gesetze warten, die die Steuerkonsolidierung regeln. Die brasilianische Währung wird daher unter Druck bleiben, da der Genehmigungsprozess weiter im Gange ist. Die Oberseite ist weitgehend offen und ein starker Widerstand liegt um 3,30 (alte Hochs)
BoJ-Protokoll hat die Inflation im Blick (von Yann Quelenn)
Heute Morgen wurde das Protokoll der Bank of Japan zu ihrer Sitzung im April veröffentlicht. Die Hauptaussage war, dass die quantitativen Lockerungsmaßnahmen andauern werden, bis die Inflation stabil bei 2% liegt. In der Tat ist die Preisstabilität die Hauptsorge für die Zentralbank und ihre Glaubwürdigkeit. Aus diesem Grund hat sich die BoJ für ein Durchatmen entschieden und für eine Verschiebung des 2%igen Inflationsziels auf 2016. Einige Mitglieder denken jedoch, dass auch der neue Zeitrahmen zu optimistisch ist. Zudem wurde darauf hingewiesen, dass es "dem Privatverbrauch an Momentum fehlt". Dennoch verbessern sich die Einkommen und sollten den Verbrauch ankurbeln und damit auch die Inflation beflügeln.
Wir gehen davon aus, dass die Inflation steigen wird, da die Auswirkungen des niedrigen Ölpreises nachlassen und die aktuelle Abwertung des Yen der Inflation positiven Schwung verleihen wird. Im Lichte dieser Entwicklung hat der USD/JYP 122,78 erreicht und handelt weiter um dieses Niveau, das höchste seit 2007.
EURUSD Der EUR/USD ist von der kurzfristig aufsteigenden Trendlinie nach oben abgeprallt. Unterstützung liegt jetzt bei 1,0820 (Tief vom 27. 4. 2015), und ein Stundenwiderstand kann bei 1,1217 (Hoch vom 19. 5. 2015) gefunden werden. Langfristig deutet das symmetrische Dreieck von 2010 bis 2014 weitere Schwäche in Richtung Parität an. Infolgedessen sehen wir die jüngsten Seitwärtsbewegungen als eine Pause im eigentlichen Abwärtstrend. Schlüsselunterstützungen finden sich bei 1,0504 (Tief vom 21. 3. 2003) und bei 1,0000 (psychologische Unterstützung). Bei einem Ausbruch nach oben könnte ein Test des Widerstands bei 1,1534 (Reaktionshoch vom 3. 2. 2015) bevorstehen.
GBPUSD Der GBP/USD konsolidiert jetzt nach seiner scharfen Abwärtsbewegung. Das Paar hat die Unterstützung bei 1,5355 (Tief vom 26. 5. 2015) getestet. Der Schlüsselwiderstand liegt bei 1,5700 (Hoch vom 21. 5. 2015). Langfristig sieht die technische Struktur nach einem Erholungsboden aus, dessen maximales Aufwärtspotenzial bei dem starken Widerstand von 1,6189 (Fibo 61% Eintritt) zu finden ist. Die derzeit laufende Aufwärtskonsolidierung deutet mittelfristig auf anhaltendes Kaufinteresse hin, sofern die Unterstützung bei 1,5380 hält.
USDJPY Der USD/JPY hat den Schlüsselwiderstand bei 122,03 (Hoch vom 10. 3. 2015) gebrochen und befindet sich nun auf einem Niveau, das er seit 8 Jahren nicht mehr erreicht hatte. Das Paar sieht weiterhin bullisch aus, da es oberhalb der 200er DMA bleibt. Eine Stundenunterstützung liegt bei 121,45 (Tief vom 25. 5. 2015). Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die starke Unterstützung bei 115,57 (Tief vom 16. 12. 2014) hält. Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 124,14 (Hoch vom 22. 6. 2007) wird daher favorisiert. Eine Schlüsselunterstützung befindet sich bei 118,18 (Tief vom 16. 2. 2015),
USDCHF Der USD/CHF hat den mittelfristig abwärts gerichteten Kanal bei 0,9498 verlassen und oszilliert um dieses Niveau. Eine Unterstützung zeigt sich bei 0,9406 (Tief vom 25. 5. 2015). Ein Widerstand liegt bei 0,9573 (Hoch vom 29. 5. 2015). Langfristig ist ein Ende des derzeitigen Abwärtstrends nicht auszumachen. Nachdem ein Ausbruch über 0,9448 und die Etablierung eines bullischen Trends nicht gelungen ist. Folglich kann die derzeitige Schwäche als Gegenbewegung gesehen werden. Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015).