Facebook (NASDAQ:FB) scheint keine Pause vergönnt zu sein. Letzte Woche gab es beim einst bejubelten Giganten der sozialen Medien einen weiteren Patzer, der seine Effizienz und seine Reputation als kritische Werbeplattform ankratzte.
Am Dienstag vor Thanksgiving, die Hochsaison für Verkaufswerbung in der Feiertagssaison und kurz vor Black Friday und Cyber Monday—dem wichtigsten Einkaufswochenende des Jahres—stürzte Facebooks Werbemanagerplattform ab. Wie der US-Wirtschaftssender CNBC berichtete, konnten "Käufer keine Daten sehen, wie ihre Anzeigen liefen, Live-Werbekampagnen editieren oder neue Anzeigenkampagnen starten". Einige Werber hatten Probleme für bis zu 8 Stunden.
Die Facebook-Aktie, die einstmals unaufhaltsam schien, ist um bis zu 42% gefallen, seit sie im Juli ihr Allzeithoch von 218,62 USD erreichte. Auch wenn sie zur Zeit bei 135 USD gehandelt wird, da sie von ihrem Tief von 126,85 USD zurückgekommen ist, haben sich die Anzeichen noch nicht von einer Serie von Vorfällen mit Datenmissbrauch und Nutzermanipulation erholt, die publik geworden sind und Facebooks Reputation beschädigten.
Wir haben vor etwa einem Monat eine negative Einschätzung zur Aktie abgegeben. Seitdem sind die Anteile um emhr als 15 USD oder 11% gefallen. Wir glauben allerdings, dass die Aktien dennoch weiter fallen wird.
Der Kurs hat ein Verbreiterungsmuster entwickelt. Das passiert, wenn die Hochs höher und Tiefs tiefer werden. Das Muster demonstriert, dass die Händler nicht nur verwirrt, sondern auch in Panik sind.
Diese Verhalten zeigt, dass es am Markt an Führung mangelt. Während die Käufer immer billiger kaufen, verkaufen die Verkäufer zu immer höheren Kursen. Die zugrundeliegende Psychologie für die Annahme eines sinkenden Kurses ist, dass das mäandernde Muster verwirrte Investoren das Interesse verlieren lässt, als sie müde werden, auf eine nachhaltige Rallye zu warten, in der sowohl die Gipfel als auch die Täler ansteigen.
Ein inhärentes Hindernis für eine erfolgreiche Wette in einem Verbreiterungsmuster ist die Herausforderung, ein klares Kursniveau zu bestimmen, bei dem ein Ausbruch kommt. In anderen Worten, das gleiche Problem, dass wie oben beschrieben die Nachfrage vertreibt, macht es unmöglich, den richtigen Zeitpunkt für einen Einstieg abzupassen. Was bedeutet, dass bei einer technischen Bewertung sowohl der Bullen- als auch der Bärenfall berücksichtigt werden muss:
Argumente der Bullen:
-
Der Kurs ist vom Musterboden zurück gefedert, was die Chancen nach oben erhöht.
-
Sinkende Umsätze erhöhen die Chancen, dass die Verkäufe nachlassen, was es Käufern erlaubt, die Kurse nach oben zu bieten.
-
Der RSI fiel auf seine am stärksten überverkaufte Zustand seit Facebooks Börsengang in 2012, was konträre Händler anlocken könnte.
Argumente der Bären:
-
Der Kurs fiel unter die längste Aufwärtstrendlinie, die seit Juni 2013 bestand.
-
Die drei großen Durchschnittslinien sind in einer Bärenformation, als die Linien mit kürzeren Perioden unter denen mit längeren liegen, was bedeutet, das je neuer die Kursdaten sind, desto schwächer fallen sie aus.
-
Der Kurs ist seit August in einem Abwärtskanal gefangen. In diesem Muster, sind sich Käufer und Verkäufer einig, dass der Kurs fallen wird—da beide Seiten ständig ihre Preise senken, Kauf oder Verkauf—anders als die Zweiteiligkeit des 16 Monate langen Verbreiterungsmusters.
-
Das Gleichgewicht aus Angebot und Nachfrage kämpft mit der 200-Wochenlinie. Sollte der Kurs zum ersten Mal unter der wichtigsten Durchschnittslinie den Handel beenden und noch mehr so, wenn darauf ein Rückgang folgt, dann würde das die Argumente für einen anhaltenden Abwärtstrend stärken, sowohl auf lange als auch auf mittlere Sicht.
Fazit: Wir finden die Belege stützen die Bären, während es aber weiter Potential nach oben gibt. Daher ist das Geldmanagement, das sowieso immer wichtig ist, in diesem Fall noch kritischer.
Konservative Händler sollten auf einen klaren Ausbruch nach unten warten, unter die beständig sinkenden Unterstützungslinie am Boden des Musters, gefolgt von einem Rücksetzer, der die Wende bestätigt, wenn der Kurs zurückfällt, nachdem er die Unterseite des Musters erreicht hat.
Moderate Händler könnten die Möglichkeit betrachten, dass der Kurs unter seinen längsten Aufwärtstrend fällt, ein Ausbruch nach unten. Sie sollten die gleiche Bestätigung wie ihre konservativen Kollegen abwarten.
Handelsbeispiel - Short Position
-
Einstieg: 140 USD, nach Fall vom Musterboden bei rund 144 USD.
-
Stop-Loss: 144 USD
-
Risiko: 4 USD
-
Ziel: 128 USD
-
Gewinn: 12 USD
-
Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:3
Aggressive Händler könnten eine konträre Long-Position eingehen und ihren moderaten Freunden nach einem Rücksetzer folgen.
Handelsbeispiel: Long Position
-
Einstieg: 130 USD
-
Stop-Loss: 129 USD, unter rundem Wert
-
Risiko: 1 USD
-
Ziel: 140, runde Zahl unter dem gebrochenen Aufwärtstrend
-
Gewinn: 10 USD
-
Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:10