Die europäischen Aktien folgten heute morgen den US-Werten nach oben, nachdem die gestrige Sitzung an der Wall Street gezeigt hatte, dass der Reflationtrade ungebrochen ist und alle vier großen Indizes sich erholten.
Was in dem ganzen Bullenmarktgetümmel wohl übersehen worden ist, ist, dass Value-Aktien die Wachstumsaktien geschlagen haben, was die Performance anbelangt. Value-Aktien sind Unternehmen, deren Gewinne während der durch die COVID-19-Pandemie verursachten Lockdowns litten. Wachstumsaktien sind hingegen insbesondere im Technologie- und Kommunikationssektor zu finden.
Vieles deutet darauf hin, dass die Outperformance der Value-Aktien aufgrund des Wirtschaftswachstums sich fortsetzt.
In der Tat prognostiziert Bloomberg ein Umsatzwachstum für diesen Sektor für 2021. In ihrem Modell erwarten die Analysten des Medienunternehmens, dass Value-Werte ihre Umsätze im ersten Quartal um ein Drittel steigern werden, während die Umsätze der Growth-Titel um ein Fünftel im Vergleich zum Vorjahr sinken werden.
Unterstützt werden diese Aussichten durch starke Unternehmensergebnisse aus Europa. Der Schweizer Nahrungsmittel- und Getränkeriese Nestle (SIX:NESN) sagte, dass "der organische Umsatz in diesem Jahr stärker als erwartet wachsen sollte", wobei er ein starkes Wachstum im ersten Quartal für seine Geschäftsbereiche Kaffee und Milchprodukte anführte. Der Anstieg wurde durch zusätzliche Lieferungen an Verbraucher ausgelöst, die während der Pandemie zu Hause festsaßen, sowie durch Restaurants, die sich mit Vorräten für die Wiedereröffnung eindeckten, als die Einschränkungen in den USA und Teilen Europas allmählich gelockert werden.
Das würde bedeuten, dass die Aussichten für eine breitere Palette von kleinen und einheimischen Unternehmen, die im Russell 2000 gelistet sind, noch rosiger sein sollten, da sie vom Reflationtrade profitieren. Tatsächlich glauben Analysten, dass diese Gewinnsaison der Katalysator für einen Höhenflug des Small Cap-Index sein könnte. Aber die technische Voraussetzungen für den Russell-Index sind so schwach wie für keinen anderen der großen US-Benchmarks. Der Small-Cap-Index hat sich seitwärts bewegt, obwohl die Vergleichsindizes - der Dow, S&P und NASDAQ - einen Rekord nach dem anderen aufgestellt haben.
Die Nebenwerte arbeiten an einer SKS-Formation, die sich mit einem Ausbruch unter die Nackenlinie vervollständigt. Der RSI, der das Momentum misst, hat inzwischen eine starke negative Divergenz ausgebildet. Zuerst, als das Momentum an eine Obergrenze stieß, während die Preise ab November weiter stiegen, und dann, als der RSI entgegen des Preisanstiegs zwischen Februar und März fiel.
Der RSI kämpft weiter, jetzt zwischen der November-Unterstützung und seinem fallenden Kanal. Wenn er die Unterstützung durchbricht, wäre das ein weiteres Signal, dass die Anleger aus den Small Caps aussteigen. Zu beachten ist jedoch, dass der Weg nach unten erst bei einem entschlossenen Breakout, der auch die zusammenlaufende Aufwärtstrendlinie einschließen sollte, frei ist.
Handels-Strategien
Konservative Händler sollten abwarten, bis der Preis unter die Nackenlinie der SKS und den Aufwärtstrend seit dem Tiefpunkt 2020 fällt.
Gemäßigte Händler würden nach der Vervollständigung des SKS-Musters shorten, auch ohne dass der Preis unter die Aufwärtstrendlinie fällt.
Aggressive Händler könnten nach Belieben shorten, vorausgesetzt, sie akzeptieren das höhere Risiko, das der höheren Belohnung entspricht, den Markt zu schlagen, falls das Muster nie vollendet wird. Höheres Risiko bedeutet eine höhere Notwendigkeit für einen sorgfältigen Handelsplan.
Wenn Sie nicht wissen, wie man einen aufstellt, hier ist ein einfaches Beispiel:
Handelsbeispiel
- Einstieg: 2.250
- Stop-Verlust: 2.300
- Risiko: 50 Punkte
- Ziel: 2,000
- Chance: 250 Punkte
- Risiko:Chance-Verhältnis: 1:5
Anmerkung des Autors: Wir können die Zukunft nicht vorhersagen. Wir können nur unsere Interpretation des Gleichgewichts von Angebot und Nachfrage und wahrscheinliche statistische Ergebnisse liefern. Selbst wenn wir Recht haben, ist dies nur ein Beispiel. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, diesen Handel anzugehen, und Sie müssen wissen, wie Sie einen Handelsplan entsprechend Ihres Timings, Budgets und Temperaments anpassen können. Bis Sie das gelernt haben, können Sie unserer Anleitung zu Lernzwecken folgen.