Die vergangene Handelswoche wurde bereits zum Handelsstart am Montag entschieden, als der DAX mit einem 200 Punktesprung und Gap über den ersten relevanten Widerstand in die Woche startete. Die obere Spanne war somit wieder aktiv und wurde bis in den Wochenschluss verteidigt. Die nächstgrößere Widerstandszone bei 11.3 konnte jedoch erneut nicht angelaufen werden, aber mit einem stabilen Start hätten die Bullen die Chance dieses Ziel in den Monatsabschluss doch noch zu erreichen. Vielleicht auch als Alleingang bei geschlossenen US-Börsen (Montag Feiertag), welche ihren übergeordneten Widerstand bereits erreicht haben und bereit wären passend zur Saisonalität ("Sell in May...") in eine Korrektur überzugehen.
Bitte beachtet auch das Video am Artikelende, wo sämtliche Chartbilder und Prognosen im Detail erläutert werden.
Blicken wir kurz auf das große übergeordnete Bild...
Im DAX Quartalschart ist die mehrfach erwähnte neutrale Quartalsrange gut zu erkennen und wurde im Xetra-Handel weit durchlaufen. Die Erholungsbewegung wurde durch den positiven Quartalsstart ermöglicht und schritt sehr schnell voran, um anschließend seit gut einem Monat unterhalb der 11.3 stets ausgebremst zu werden. Die Chancen auf der Oberseite sind nur noch sehr begrenzt.
Das große DAX Chartbild (als Tageschart) der letzten 25 Jahre zeigt ein ganz ähnliches Bild. Zu sehen sind die letzten beiden großen Bärenmärkte und zum Vergleich die aktuelle noch junge(!) Bewegung. Die Verbindungslinie der letzten beiden Korrekturen wurde verletzt, aber auf Monatsschlussbasis verteidigt. Die Bärenmarktrally wurde so ermöglicht und die übergeordnete Zielzone bereits tangiert. Eine weitere starke Abverkaufswelle muss im Anschluss eingeplant werden.
Erwähnt werden muss in dieser großen Übersicht auch der DAX Kursindex (Dividenden unberücksichtigt) im Wochenchart, wo weiterhin ein mustergültiges Verkaufssignal mit einem 3-fach Top aktiv ist. Die Erholungsbewegung sorgte bisher nur für Abpraller an der Ausbruchzone und hat unterhalb bestätigenden Charakters für die große bärische Bewegung.
Ergänzend zu den DAX Bildern folgt auch noch der Blick zum übergeordneten S&P 500 Quartalschart der letzten 25 Jahre mit meinem potentiellen Bärenmarktziel. Nach Abpraller am mittleren Bollingerband wurde mit der Bärenmarktrally in der vergangenen Woche das obere Bollingerband getestet und verteidigt. Eine sehr gute Zone für das Quartalsziel und eine Gipfelbildung.
Nachfolgend eine vereinfachte Darstellung des Nasdaq mit den letzten beiden Bärenmärkten und den eingezeichneten Rezessionen. Die nun beginnende Rezession dürfte deutlich stärker ausfallen und wurde in den Kursen noch keinesfalls berücksichtigt. Die Muster aus der Vergangenheit zeigen auch, dass sich die aktuelle Marktphase noch in einem sehr frühen Stadium befindet.
Zum Abschluss dieser kleinen Chartreihe der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet "Sell in May and go away, but remember to come back in September.". Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum Jahr für Jahr markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Sehr fraglich, ob dieser ausgerechnet im aktuellen Jahr, mit dem fundamentalen Umfeld und nach einer starken Bärenmarktrally, ausfallen soll.
Wichtige Wochentermine:
- Montag:
- USA Feiertag - Börse geschlossen
- BRD BIP Q1 (2. Veröffentlichung)
- BRD ifo-Geschäftsklimaindex Mai
- Dienstag:
- Mittwoch:
- Donnerstag:
- Freitag:
- Monatsabschluss
- BRD Einzelhandelsumsatz April
- Eurozone Verbraucherpreise Mai
- USA Konsumausgaben April
- USA Persönliche Einkommen April
- USA Einkaufsmanagerindex Chicago Mai
- USA Konsumklima Uni Michigan Mai
- USA Rede FED-Chef Powell
Charttechnische Betrachtung:
- Der DAX nach Quartalswechsel oberhalb der 9k mit einer Bärenmarktrally. Übergeordneter Widerstand und potentielles Ziel der Rally wurde tangiert. Passend zur beginnenden schwachen Saisonalität ist eine Gipfelbildung und erneute Abverkaufswelle Richtung 9k einzuplanen.
- Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.
Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen Abverkauf von 40 Prozent, wo auch die Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte verletzt wurde und das 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 letztendlich vorerst Halt bot. Die Stabilisierung oberhalb der 9k auf Monatsschlussbasis ermöglichte den Beginn einer Bärenmarktrally, welche im Bereich 11.3/11.5 ihren vollständigen Abschluss finden dürfte.
Im Monat Mai bilden der sma100 bei 10.370 und der ema100 bei 10.500 eine erste wichtige Supportzone, welche bisher verteidigt werden konnte. Oberhalb bleibt eine erste Range über die .670 zur 10.860 zur 11.030 aktiv. Bei einer Stabilisierung auf diesem Niveau bleiben Anschlusskäufe zur 11.235 und nachfolgend zur 11.270/.340 bis zur .500 möglich und die komplette Quartalsrange könnte doch noch vollumfänglich durchlaufen werden. Bei Bruch (nachhaltig auf Monatsschlussbasis) durch den sma100 & ema100 droht hingegen der Gipfel und die neue Wegroute Richtung 9.100. Die Monatskerze Mai wird am Freitag vervollständigt.
Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.
Wichtig: Ein Bärenmarkt hat Zeit (1 bis 2 Jahre) und ist von hoher Volatilität in beide Richtungen geprägt!
Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.
- Der DAX hat den übergeordneten Widerstand tangiert. Gipfelbildung und Umkehr könnte sich bereits in Vorbereitung befinden.
- Widerstände: 11.125 > 11.245 > 11.266/.340 > 11.447 > 11.610/.670 > 11.725 > 11.850 > 12k > 12.130 > 12.230/.280 > 12.350/12.330
- Unterstützungen: 11.030 > 10.860 > 10.760 > 10.670 > 10.525 > 10.425 > 10.370/.330 > 10.200/.100 > 10.040 > 9.700 > 9.320 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250/8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo sich der DAX seit mehreren Wochen in einem leicht steigenden Seitwärtsgeschiebe befindet. Durch den Start oberhalb der .670 konnte in der vergangenen Woche direkt die obere Range aktiviert und durchlaufen werden. Das Monatshoch April konnte dabei knapp und kurz überwunden werden. Die Bullen können bei einem stabilen Start oberhalb der 11k auf eine Range zur nächsten Widerstandszone bei 11.270/.340 hoffen.
Die 11.030/.075 stellen einen ersten wichtige Wochensupport dar. Oberhalb wäre über die .125/.235/.245 dieser Widerstand zu erreichen. Darüber wären das Gap bei .447 und das mittlere Bollingerband (stark fallend) bei 11.6 nächste übergeordnete Marken.
Unterhalb der 11.030 droht abermals der Weg zu 11.860 und nachfolgend der Weg zur .670. Bei Bruch wäre der untere Teil der Seitwärtsrange wieder aktiv.
Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.
- Der DAX müht sich weiter langsam Richtung Quartalswiderstand. Das Muster erinnert an die Bewegung am Allzeithoch (AZH).
- Widerstände: 11.125 > 11.200/.236 > 11.266/.340 > 11.447 > 11.540 > 11.610 > 10.685 > 11.705 > 11.870 > 12k
- Unterstützungen: 11.075/.030 > 10.985/.925 > 10.860 > 10.760/.740 > 10.670 > 10.525 > 10.465/.425 > 10.370/.330 > 10.250 > 10.160 > 10.135/.100 > 10.045 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.520 > 9.320 > 9.200 > 9.100/8.970 > 8.685 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Xetra-DAX Tageschart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.
Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.
Kurzum für den Tageschart:
- Die US-Börsen haben am Montag geschlossen. Bei einem hohen Start könnten die Bullen auch im Alleingang einen Angriff auf das Monatshoch wagen. Die 11.125/.135 stellen hierbei eine erste gute Möglichkeit dar.
- Oberhalb könnte direkt eine Range über die 11.2 und 11.235/.245 zur .270/.340 mit dem ema100 bei .290 ausgebildet werden.
- Unterhalb stellt die 11.030 einen ersten Support, welche bei Bruch den Weg über die .985/.925 zur .860 ebnen kann. Das mittlere Bollingerband verläuft am Montag bei .760 und stellt einen ersten wichtigen Wochensupport dar. Bei Bruch wird der Test der 11.3 unwahrscheinlich.
- Die Bullen auf aktuellem Niveau mit besten Chancen die 11.3 anzusteuern. Die Mehrzahl der Signale erfolgte zuletzt aber außerbörslich!
Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.
- Widerstände: 11.125/.135 > 10.200 > 10.235/.245 > 11.266 > 11.290 > 11.340 > 11.447 > 11.540 > 11.620/.670 > 11.725/.770 > 11.850 > 12k
- Unterstützungen: 11.075/.030 > 10.985/.950/.925 > 10.860 > 10.760/.740 > 10.670 > 10.525 > 10.465/.425 > 10.390/.330 > 10.260 > 10.165 > 10.135/.100 > 10.045 > 9.985 > 9.840 > 9.700 > 9.627 > 9.460 > 9.320 > 9.050/8.970 > 8.685 > 8.400 > 8.250 > 8.130 > 7.985 > 7.600/7.500 > 7.200 > 7k
Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags.
Der Marktüberblick im Video: