Die Spannungen in Osteuropa tragen derzeit dazu bei, dass die Ölpreise so hoch bleiben. Doch die Schlagzeilen in der Geopolitik und im Ölsektor dominieren in dieser Woche der Stand der Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran. Nach Angaben von US-Diplomaten kommen die Gespräche zwischen den beiden Ländern in eine "kritische Phase".
Die Märkte scheinen diese Nachricht als Hinweis darauf zu interpretieren, dass ein endgültiger Deal zwischen beiden Ländern bevorstehen könnte, woraus Erleichterungen der Sanktionen folgen würden. Am Dienstag sind die Ölpreise nach Meldungen zu den weiteren Gesprächen um mehr als 2 % gefallen, konnten sich daraufhin aber wieder erholen.
Wie wahrscheinlich ist eine Aufhebung der Sanktionen?
Es scheint unwahrscheinlich, dass diese aktuelle Gesprächsrunde zu einer umfassenden Lösung und einem neuen Nuklearabkommen zwischen den USA und dem Iran führen wird, da noch viele Fragen geklärt werden müssen.
Derzeit steht ein persönliches Treffen der US-Unterhändler mit ihren iranischen Gegenüber noch aus. Aktuell laufen die Gespräche über Vermittler. Einige Iran-Analysten sind jedoch sehr optimistisch, dass ein neues Atomabkommen zustande kommen wird, und weisen darauf hin, dass beide Seiten hochmotiviert sind, die Verhandlungen zu einem guten Ende zu bringen.
Es ist gut möglich, dass wir das Ende aller oder einiger Sanktionen erleben werden, noch bevor ein endgültiges Atomabkommen geschlossen ist. Die Biden-Regierung behauptet seit langem, dass die Ölsanktionen nur mit der Unterzeichnung eines neuen Atomabkommens beendet werden können. Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass diese Entschlossenheit bröckelt.
Am 4. Februar unterzeichnete Außenminister Blinken mehrere Sanktionsverzichtserklärungen im Zusammenhang mit zivilen Nuklearprojekten im Iran. Diese Verzichtserklärungen werden es ausländischen Ländern und Unternehmen, die an zivilen Nuklearprojekten des Iran arbeiten, ermöglichen, Strafen im Zusammenhang mit US-Sanktionen zu vermeiden. Auch wenn diese Verzichtserklärungen nichts mit Öl zu tun haben, könnte die Tatsache, dass die USA sie ohne Zugeständnisse des Iran unterzeichnen, ein Hinweis darauf sein, dass die Ölsanktionen demnächst enden werden.
Es scheint ein verzweifeltes Interesse seitens der USA daran zu geben, die globalen Ölpreise und die Gasverarbeitung in den USA zu senken. Die US-Regierung steht unter politischem Druck, etwas zu tun, um diese hohen Ölpreise zu senken.
Ende November 2021 unternahm die Biden-Administration bereits den Versuch, die Benzinpreise für die amerikanischen Verbraucher rechtzeitig vor den Feiertagen zu senken, indem sie zusammen mit anderen Ländern eine koordinierte Freigabe von Öl aus den strategischen Erdölreserven (SPRs) zu erwirken suchte. Diese Bemühungen hatten jedoch keine Auswirkungen auf die Öl- und Benzinpreise, obwohl kurz darauf mit dem Auftauchen der Omikron-Variante ein deutlicher Preisverfall einsetzte.
Eine Lockerung der Ölsanktionen gegen den Iran könnte ein schneller Weg sein, das weltweite Ölangebot zu erhöhen und die Preise zu senken.
Wie viel Öl könnte der Iran realistischerweise dem Markt zur Verfügung stellen?
Im vergangenen Jahr reichten die Rohöl- und Derivatexporte des Iran von einem Höchststand von 1,65 Millionen Barrel pro Tag im März 2021 bis zu einem Tiefststand von 746.000 Barrel pro Tag im Mai 2021. In letzter Zeit betrug der durchschnittliche Export des Iran etwa 1,37 Millionen Barrel pro Tag. (Die Daten zu iranischen Ölexporten wurden über TankerTrackers.com ermittelt). Während der Regierungszeit von Donald Trump nach Wiedereinführung der Sanktionen im Jahr 2018 fielen die iranischen Exporte auf einen Tiefststand von etwa 200.000 Barrel pro Tag.
Vor der Wiedereinführung von Sanktionen erreichten die iranischen Ölexporte laut TankerTrackers.com 2,8 Millionen Barrel pro Tag. Laut Rystad Energy könnte der Iran innerhalb von 4 bis 6 Monaten nach Aufhebung der Sanktionen damit beginnen, seine Produktion – und damit die Menge an Rohöl und Derivaten auf dem Weltmarkt – zu steigern.
Im Gegensatz dazu behauptete die National Iranian Oil Company (NIOC) im Juni 2021, dass der Iran bei einer Aufhebung der Sanktionen seine Ölproduktion innerhalb eines Monats auf 3,8 Millionen Barrel pro Tag hochfahren könnte. Allerdings sind die Ölhändler besser beraten, Drittanalysten anstatt der iranischen Regierung ihr Vertrauen zu schenken.
Sollte es zu einem Ende der Sanktionen kommen, könnte der Iran laut Kpler auch sofort Öl aus seinem Lager verkaufen, das derzeit etwa 87 Millionen Barrel umfasst.
Goldman Sachs schätzt, dass es bei Unterzeichnung eines Abkommens mit dem Iran im nächsten Monat bis zum 3. Quartal 2022 dauern würde, bis genügend iranisches Öl auf den Markt verfügbar wäre, um die Preisstruktur zu beeinflussen. Die Rohstoffanalysten von Goldman zeigen sich jedoch skeptischer als die Iran-Analysten, dass ein Deal kurzfristig zustande kommen wird. (Goldman Sachs Rohstoffmitteilung vom 8. Februar 2022)
Wie könnten sich die Entwicklungen auf die Ölpreise auswirken?
Die Nachricht von einer Einigung würde die Ölpreise in Erwartung eines erhöhten Angebots nach unten treiben. Der Einbruch dürfte sich jedoch umkehren, wenn der Deal als solches verdaut und akzeptiert wurde, da es weiterhin erhebliche Kräfte gibt, die die Preise in die Höhe treiben: Inflation, die Umweltpolitik der US-Regierung, das Russland-Ukraine-Szenario und potenzielle Nachfrageeinbrüche durch neue Virusvarianten, um nur ein paar zu nennen.
Goldman Sachs prognostiziert, dass die iranischen Ölexporte bei Unterzeichnung eines Abkommens im März 2022 bis zum 3. Quartal 2022 so stark steigen würden, dass es zu einer Preissenkung von 7 USD pro Barrel kommen könnte.
Darüber hinaus ist die Produktionskapazität des Iran nicht das einzige Hindernis, das beseitigt werden muss, bevor wieder iranisches Öl auf dem Markt zur Verfügung steht. Viele Käufer in Ländern wie Japan, der Türkei, Indien und Südkorea werden zögern, iranisches Öl zu kaufen, da Versicherungs- und Zahlungsfragen noch geklärt werden müssen. Es kann mehrere Monate dauern, bis die ehemaligen Kunden sich sicher fühlen, finanzielle Vereinbarungen mit dem Iran zu treffen.
Und weil die Lockerung der Sanktionen voraussichtlich durch eine Exekutivmaßnahme erfolgen wird, scheuen sich wohl auch einige ausländische Käufer, ihre Beziehungen zum Iran wieder aufzunehmen, solange sie nicht sicher sind, dass ein neuer Präsident (der möglicherweise 2024 gewählt wird) dieses Abkommen nicht einfach aufkündigen wird, wie es Trump damals getan hat, als er sein Amt 2018 antrat.