Nach enttäuschenden Quartalsberichten von zwei größeren Konkurrenten -- Facebook (NASDAQ:FB) und Twitter (NYSE:TWTR) -- fällt es schwer zu glauben, dass ausgerechnet Snap eine positive Überraschung abliefern könnte, wenn es sein Ergebnis für das zweite Quartal vorstellt.
Snap (NYSE:SNAP) wird am Dienstag nach Handelsschluss an der Wall Street Zahlen vorlegen. Im Durchschnitt rechnen Analysten damit, dass das Unternehmen für das zweite Quartal einen Verlust von 31 US-Cent die Aktie auf einen Umsatz von etwa 250 Mio USD berichten wird.
Snapchat sieht sich mit vielen tiefverwurzelten Problemen konfrontiert. Das größte ist, dass es nicht vermochte, die Zahl seiner täglich aktiven Nutzer stark genug auszubauen, um Werbekunden anzuziehen, damit es genügend Cashflow generieren kann.
In dem letzten Quartalsbericht, wurde eine Zahl täglich aktiver Nutzer von 191 Mio angegeben, was den Durchschnitt der Analystenschätzungen von 194,3 Mio verfehlte. Der Umsatz lag mit 230,7 Mio USD weit unter den Vorhersagen von 244,30 Mio.
Bei neuen Technologieunternehmen müssen Rückschläge beim Wachstum eingerechnet werden, insbesondere wenn die Firma versuch mit einem weitaus größeren Konkurrenten mitzuhalten, der weitaus tiefere Taschen hat. Facebooks Tochter Instagram überschritt jüngst die Milliardengrenze bei der Nutzerzahl. Aber das größere Problem mit Snapchat ist, dass es keinen klaren Weg zum Erfolg gibt.
Keine Anzeichen auf eine Wende
Die jüngsten Anstrengungen, Snapchat ein neues Aussehen zu verpassen, waren ein Desaster und stießen bei regulären Nutzer und Prominenten auf Ablehnung. Die Zuschauerzahl für Anzeichen und der Umsatz sanken und im März sank sogar die Nutzerzahl, was CEO Evan Spiegel zwang, eine Rücknahme der schlimmsten Teile des neuen Designs anzukündigen. In den vergangenen Monaten haben mehrere Spitzenmanager der Firma den Rücken gekehrt und diese hat im Zuge einer Reorganisation 7% ihres Personals entlassen.
In seiner letzten Ergebnisaktualisierung sagte Snap, dass die Umsatzsteigerungen im zweiten Quartal sich im Vergleich zum ersten Vierteljahr "erheblich verlangsamen" werden. Dieses trostlose Bild macht es sehr hart, sich für die Aktie zu begeistern, die sich seit dem Börsengang nie erholen konnte und mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren hat.
Nutzerengagement wird kritisch sein
Der am Dienstag erscheinende Report dürfte einige Einsichten in den Erfolg des Unternehmens beim Neudesign des Neudesigns geben und ob es gelungen ist, Vermarkter zu einem größeren Maße auf die Plattform zu bringen. Jegliche Überraschung bei der Nutzerbeteiligung und beim Umsatz könnte eine kurzzeitige Rallye auslösen, da die Erwartungen im Keller sind.
Aber mit einem Kurs von rund 12,75 USD bleibt die Snap-Aktie hochspekulativ. Wir sehen nicht, dass die gegenwärtigen Anstrengungen der Firma zur Verbesserung ihrer Ertragskraft kurzfristig Ergebnisse bringen können. Im weiteren Kontext ist festzustellen, dass der Wettbewerb von Facebooks Instagram App schärfer werden wird, insbesondere als Facebook Schwierigkeiten hat, Nutzer auf seine Hauptseite zu ziehen und damit der Erfolg seiner anderen Marken wie Instagram, von entscheidender Bedeutung wird.
Das Börsenumfeld für Unternehmen der sozialen Medien hat sich erheblich verschlechtert, seit Facebook und Twitter die Gewinnprognosen verfehlten.
Für Snap wird es nicht einfach werden, seinen weitaus größeren Wettbewerber wie Alphabet (NASDAQ:GOOGL) Werbedollars abzuluchsen. Wir raten Investoren von der Snap-Aktie ab, auch wenn sie nach einer weiteren Gewinnenttäuschung zu weniger als 10 USD gehandelt werden sollte.