Am Montag hat H.C. Wainwright seine Einschätzung zu den Aktien von Ardelyx, Inc (NASDAQ: ARDX) angepasst und das Rating von Kaufen auf Neutral gesenkt, mit einem Kursziel von 5,50 US-Dollar. Die Firma begründete dies mit der Erwartung eines erheblichen Umsatzrückgangs für XPHOZAH, Ardelyxs Therapie zur Phosphatsenkung, ab dem ersten Quartal 2025.
Ardelyx erlitt am Freitag einen bedeutenden Rückschlag, als Richterin Beryl Howell vom U.S. District Court für Washington, D.C., eine Klage abwies, die Ardelyx zusammen mit der American Association of Kidney Patients und dem National Minority Quality Forum eingereicht hatte.
Die Gerichtsentscheidung erlaubt es den Centers for Medicare and Medicaid Services, XPHOZAH ab dem 01.01.2025 in das End-Stage Renal Disease Prospective Payment System aufzunehmen. Nach dieser Nachricht fiel der Aktienkurs von ARDX am Freitag um 20,5%, im Gegensatz zum XBI, der um 1,1% stieg.
Das Unternehmen prüft derzeit die Gerichtsentscheidung und erwägt seine nächsten Schritte bezüglich der Klage. Analysten glauben, dass Ardelyx wahrscheinlich nicht gegen das Urteil Berufung einlegen wird, da der Zeitrahmen für gerichtliche Maßnahmen, wie eine einstweilige Verfügung, zu knapp ist, um vor Jahresende wirksam zu werden. Zudem wird die Verabschiedung des Kidney PATIENT Act durch den Kongress, der möglicherweise die Aufnahme von XPHOZAH in das Zahlungssystem verzögern könnte, nun als höchst unwahrscheinlich angesehen.
Das Management von Ardelyx schätzte zuvor, dass Medicare-Patienten 55%-60% des adressierbaren Marktes für XPHOZAH ausmachen. Analysten vermuten jedoch, dass die tatsächliche Zahl über 60% liegen könnte. Mit der Aufnahme von XPHOZAH in das Medicare-Paket wird erwartet, dass neue Verschreibungen für Medicare-Patienten zum Erliegen kommen, was zu einem prognostizierten Umsatzrückgang und einer negativen Auswirkung auf die Anlegerstimmung führen wird.
Das Update von H.C. Wainwright spiegelt Bedenken über die zukünftigen Einnahmen von Ardelyx und die breiteren Auswirkungen auf die finanzielle Leistung und den Aktienwert des Unternehmens wider. Das neue Kursziel von 5,50 US-Dollar für ARDX-Aktien reflektiert die erwarteten Herausforderungen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Ardelyx, Inc. in seinem Q3 2024 Earnings Call ein signifikantes Wachstum gezeigt und berichtete von einem erheblichen Anstieg des Gesamtumsatzes auf 98,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 56,4 Millionen US-Dollar im Q3 2023. Dies ist größtenteils auf die starken Verkäufe seiner beiden Schlüsselprodukte IBSRELA und XPHOZAH zurückzuführen, trotz der Herausforderungen bei der Medicare-Abdeckung für XPHOZAH.
Das Unternehmen konnte auch seine Nettoverluste auf etwa 800.000 US-Dollar reduzieren und gleichzeitig eine solide Bargeldposition von 190,4 Millionen US-Dollar aufrechterhalten.
Ardelyx setzt sich aktiv für den Kidney Patient Act ein und hat rechtliche Schritte gegen CMS bezüglich der Medicare-Abdeckung für XPHOZAH eingeleitet. Das Umsatzwachstum von IBSRELA wird für 2024 auf 145-150 Millionen US-Dollar Nettoumsatz in den USA prognostiziert, und das Unternehmen hat die Erweiterung des IBSRELA-Vertriebsteams abgeschlossen, wobei die vollen Auswirkungen Anfang 2025 erwartet werden.
Dies sind aktuelle Entwicklungen, die Ardelyxs Engagement für die Patientenversorgung und den kommerziellen Erfolg sowie seine Fähigkeit, die Komplexitäten des Gesundheitsmarktes zu navigieren, widerspiegeln. Allerdings bleiben Unsicherheiten aufgrund von Änderungen in der Medicare Part D-Abdeckung bestehen, die sich auf zukünftige Umsatzprognosen auswirken könnten. Trotz dieser Herausforderungen bleibt die Führung von Ardelyx zuversichtlich in Bezug auf ihre Strategie und ihre Fähigkeit, Wachstum aufrechtzuerhalten.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf Ardelyxs finanzielle Situation und Marktleistung. Trotz des jüngsten Rückschlags bleibt das Umsatzwachstum des Unternehmens stark, mit einem Anstieg von 87,57% in den letzten zwölf Monaten bis Q3 2024 auf 251,85 Millionen US-Dollar. Dies stimmt mit einem InvestingPro Tipp überein, der darauf hinweist, dass Analysten ein Umsatzwachstum im laufenden Jahr erwarten.
Die Rentabilität bleibt jedoch ein Anliegen. Das Betriebsergebnis des Unternehmens für denselben Zeitraum betrug -64,06 Millionen US-Dollar, mit einer negativen Betriebsgewinnmarge von -25,44%. Dies steht im Einklang mit einem weiteren InvestingPro Tipp, der besagt, dass Analysten nicht erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird.
Die jüngste Entwicklung der Aktie spiegelt die in dem Artikel hervorgehobenen Herausforderungen wider. InvestingPro-Daten zeigen eine Gesamtrendite von -13,92% in einer Woche und -16,06% in einem Monat, was den InvestingPro Tipp bestätigt, dass die Aktie in der letzten Woche einen großen Einbruch erlitten hat und sich im letzten Monat schlecht entwickelt hat.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für Ardelyx, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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