Am Dienstag hat Barclays seine Einschätzung zu Gestamp (GEST:SM) (OTC: GMPUF) nach unten korrigiert. Die Aktie wurde von Overweight auf Equalweight herabgestuft, wobei das Kursziel von 3,50€ auf 3,00€ gesenkt wurde. Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund zunehmender Bedenken hinsichtlich der nordamerikanischen Geschäftsaktivitäten des Unternehmens sowie möglicher Auswirkungen durch Zollerhöhungen.
Der Analyst von Barclays betonte, dass Gestamp trotz eines relativ günstigen Umfelds für die Leichtfahrzeugproduktion (LVP) in Nordamerika enttäuschende Fortschritte bei der regionalen Umstrukturierung und dem Phoenix-Plan-Programm verzeichnet. Zwar bleibe das Unternehmen seinem Ziel treu, den freien Cashflow und die Bilanz zu verbessern, doch stelle der mangelnde Fortschritt in Nordamerika einen erheblichen Rückschlag dar.
Zusätzliche Unsicherheit entsteht durch die drohende Verschärfung der Zollpolitik zwischen den USA und Mexiko. Dies könnte Gestamps Strategie, Edscha-Produktionskapazitäten von den USA nach Mexiko zu verlagern, empfindlich stören. Solche Entwicklungen würden nicht nur die ursprünglichen Pläne gefährden, sondern auch die Risiken für die Equity Story des Unternehmens erhöhen.
Darüber hinaus äußerte der Analyst Bedenken bezüglich Gestamps fortlaufender Investitionen in die Produktion von Elektrofahrzeugen (EV), während gleichzeitig die Dynamik im Bereich der batteriebetriebenen Elektrofahrzeuge (BEV) nachlässt. Angesichts dieser Faktoren geht der Analyst davon aus, dass 2024 möglicherweise nicht, wie ursprünglich angenommen, das letzte Übergangsjahr für Gestamp sein wird.
Das neue Kursziel von 3,00€ berücksichtigt aktualisierte Gewinn- und Cashflow-Prognosen sowie eine erhöhte Risikoprämie in der Bewertung. Letztere spiegelt die gestiegenen Unsicherheiten wider, die den Geschäftsausblick von Gestamp beeinträchtigen.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.