Am Freitag hat Energean Oil & Gas (ENOG:LN) (OTC: EERGF) eine Herabstufung von Berenberg erhalten. Die Investmentbank änderte ihre Einschätzung für die Aktie des Energieunternehmens von "Kaufen" auf "Halten" und passte das Kursziel auf 10,45 GBP an, was einer Senkung vom vorherigen Ziel von 11,75 GBP entspricht.
Ausschlaggebend für diese Neubewertung war die Einschätzung, dass Energeans kurzfristige Wachstumsaussichten, insbesondere in den Geschäften in Israel und Griechenland, nun angemessen im aktuellen Aktienkurs reflektiert sind. Obwohl Berenberg Energeans soliden langfristigen Cashflow anerkennt, der durch Gasverkaufsverträge mit Mindestpreisen abgesichert ist, geht die Bank davon aus, dass dies hauptsächlich zu stabilen Renditen für Aktionäre und einer Reduzierung der Nettoverschuldung ab 2027 beitragen wird.
Die Analyse von Berenberg führte auch zu einer Korrektur der Produktionsprognosen für Energean. Für die Jahre 2025 und 2026 wurden diese um 2% bzw. 10% nach unten angepasst. Diese Revision wirkt sich entsprechend auf die Umsatz- und EBITDA-Prognosen aus: Für den Umsatz werden Rückgänge von 5% und 13%, für das EBITDA von 8% und 15% in den jeweiligen Jahren erwartet.
Darüber hinaus hat Berenberg seine langfristigen Dividendenerwartungen für Energean nach unten korrigiert. Die Annahme wurde von 1,80 US-Dollar auf 1,60 US-Dollar pro Aktie gesenkt. Diese angepasste Dividendenprognose soll dem Unternehmen helfen, sein Verschuldungsziel von 1,5-fach zu erreichen. Trotz der Herabstufung sieht Berenberg weiterhin ein Aufwärtspotenzial von knapp unter 6% vom aktuellen Aktienkurs zum neuen Kursziel von 1.045 Pence.
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