Am Freitag bekräftigte BofA Securities seine Kaufempfehlung für die Aktien von Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) mit einem unveränderten Kursziel von 155,00 US-Dollar. Die Analysten sind positiv gestimmt vor der Veröffentlichung des Geschäftsberichts für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025, die für den 26. November geplant ist.
Die Experten von BofA Securities betonen Dells robuste Fundamentaldaten und erwarten Vorteile aus der anhaltenden Nachfrage in der Infrastructure Solutions Group (ISG) aufgrund des Bedarfs an Rechenzentrumsausrüstung, einschließlich KI-Server. Zudem prognostizieren sie eine zyklische Erholung bei PCs innerhalb der Client Solutions Group (CSG) für das Geschäftsjahr 2026.
Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 rechnet BofA Securities mit einem Umsatz von 24,7 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 2,06 US-Dollar. Diese Zahlen liegen leicht über den Konsensschätzungen von 24,7 Milliarden US-Dollar Umsatz und 2,05 US-Dollar EPS und übertreffen auch Dells Prognose-Mittelwert von 24,5 Milliarden US-Dollar Umsatz und 2,00 US-Dollar EPS. Die Analysten erwarten einen signifikanten Anstieg des ISG-Umsatzes um 35% im Jahresvergleich, während der CSG-Umsatz voraussichtlich um moderate 1% wachsen wird.
Für das vierte Quartal sind die Schätzungen der Firma optimistischer als die Markterwartungen, mit prognostizierten Umsätzen von 26,5 Milliarden US-Dollar und einem EPS von 2,81 US-Dollar, verglichen mit den Marktprognosen von 25,7 Milliarden US-Dollar Umsatz und 2,65 US-Dollar EPS.
BofA Securities prognostiziert ein starkes zweistelliges Umsatzwachstum für ISG von 46% im Jahresvergleich und ein niedriges einstelliges Umsatzwachstum für CSG von 2% im Jahresvergleich. Die Firma erwartet zudem, dass die ISG-Betriebsmarge (OM) den mittleren Zehnerprozentbereich erreicht, während die CSG-OM voraussichtlich in der Mitte der langfristigen Zielspanne von 6-7% liegen wird.
Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 geht BofA Securities davon aus, dass sowohl die ISG- als auch die CSG-Betriebsmargen innerhalb ihrer jeweiligen langfristigen Zielbereiche liegen werden. Das Vertrauen der Firma in die Stärke des Dell-Portfolios und das erwartete Wachstum in allen Segmenten bis ins Jahr 2025 untermauern die Entscheidung, die Kaufempfehlung und das Kursziel von 155 US-Dollar beizubehalten, das auf dem 15-fachen des geschätzten EPS für das Kalenderjahr 2026 basiert.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Dell Technologies eine Reihe von Aktivitäten verzeichnet, mit Fokus auf die Erweiterung seiner Fähigkeiten im Bereich künstliche Intelligenz (KI). Mizuho Securities hat kürzlich sein Kursziel für Dell auf 155 US-Dollar angehoben und behält die Outperform-Bewertung bei. Die Firma erwartet, dass Dell mehr Marktanteile im KI-Server-Segment gewinnen wird, insbesondere mit der Einführung des Single-GPU GB300A Blackwell.
Dell hat auch bedeutende Fortschritte bei der Erweiterung seines KI-Angebots gemacht. Das Unternehmen hat neue Server und Dienste eingeführt, die darauf abzielen, die KI-Adoption für Unternehmen zu vereinfachen. Dazu gehören die Dell PowerEdge XE Server und Dell Data Lakehouse. Zudem wurden Kooperationen mit NVIDIA und AMD angekündigt, die darauf abzielen, die Einführung von KI in Unternehmen zu beschleunigen.
In Bezug auf finanzielle Manöver hat Dell Anleihen im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar ausgegeben, um sein Schuldenprofil effektiv zu managen. Analysten von Citi und Evercore ISI behielten einen positiven Ausblick für Dell bei, während Susquehanna ein neutrales Rating vergab und Bedenken hinsichtlich der unsicheren wirtschaftlichen Renditen von KI-Hardware äußerte.
Der finanzielle Ausblick des Unternehmens berücksichtigt derzeit nicht die erwartete Steigerung der KI-Server-Umsätze, was darauf hindeutet, dass es zusätzliches Potenzial für die KI-Server-Umsatzziele geben könnte. Dell konzentriert sich nicht nur auf Umsatzwachstum, sondern auch auf die Ausweitung nachhaltiger EBIT-Margen im gesamten Geschäftsjahr 2025. Dies sind die jüngsten Entwicklungen bei Dell Technologies.
InvestingPro Erkenntnisse
Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) zeigt weiterhin eine starke Marktperformance, die mit dem positiven Ausblick von BofA Securities übereinstimmt. Laut InvestingPro-Daten beträgt die Marktkapitalisierung von Dell beeindruckende 100,5 Milliarden US-Dollar, was das Vertrauen der Investoren in die Zukunftsaussichten des Unternehmens widerspiegelt. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis Q2 2025 erreichte 91,84 Milliarden US-Dollar, mit einem vierteljährlichen Umsatzwachstum von 9,12% in Q2 2025, was die Prognosen von BofA für eine robuste Performance im kommenden Ergebnisbericht unterstützt.
InvestingPro-Tipps heben die finanzielle Stärke und aktionärsfreundliche Politik von Dell hervor. Das Unternehmen hat aggressiv Aktien zurückgekauft und seine Dividende drei Jahre in Folge erhöht, was auf ein Engagement zur Wertschöpfung für die Aktionäre hindeutet. Dies wird durch die hohe Aktionärsrendite und eine aktuelle Dividendenrendite von 1,28% weiter unterstrichen.
Dells starke Marktposition spiegelt sich in der Aktienperformance wider, mit einer bemerkenswerten Gesamtrendite von 84,4% seit Jahresbeginn und 88,9% über das letzte Jahr. Diese Zahlen unterstützen die bullische Haltung von BofA gegenüber der Aktie und ihr Potenzial für weiteres Wachstum.
Für Investoren, die umfassendere Einblicke suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Dell Technologies, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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