Am Montag nahm Lucid Capital Markets die Bewertung der Aktien von Capital Southwest Corp (NASDAQ:CSWC) mit einem neutralen Rating und einem Kursziel von 25,00 US-Dollar auf. Die Analyse der Firma deutet darauf hin, dass das Unternehmen bei etwa 150% seines geschätzten Net Asset Value (NAV) für das Jahresende 2025 von 16,77 US-Dollar gehandelt werden sollte.
Capital Southwest hat angesichts der jüngsten wirtschaftlichen Unsicherheiten seine Verschuldung unter dem Zielbereich gehalten. Das Unternehmen verzeichnete jedoch einen Anstieg des Net Investment Income (NII) aufgrund der vermögenssensitiven Natur seiner Bilanz und des Portfoliowachstums. Dies ermöglichte eine Erhöhung sowohl der regulären als auch der Sonderdividenden.
Trotz eines Rückgangs der kurzfristigen Zinssätze, der möglicherweise das NII belasten könnte, sieht der Analyst kein Risiko für die Dividende. Eine potenzielle weiche Landung der Wirtschaft und ein verbessertes Kreditumfeld könnten Capital Southwest in Zukunft dazu veranlassen, die Verschuldung zu erhöhen.
Derzeit wird die Aktie von Capital Southwest leicht unter dem durchschnittlichen Kurs-NAV-Verhältnis von 147% für intern verwaltete Business Development Companies (BDCs) gehandelt. Die Firma glaubt, dass die Aktien derzeit fair bewertet sind.
Das Kursziel von 25,00 US-Dollar basiert auf einer prognostizierten Dividendenrendite von 9,3% für das Geschäftsjahr 2025, die reguläre Dividenden von 2,32 US-Dollar vorsieht. Dies steht im Vergleich zu einer Dividendenrendite von 10,0% zum aktuellen Aktienkurs. Eine Vergleichsgruppe intern verwalteter BDCs wird mit einem medianen Kurs-NAV-Verhältnis von 147% und einer medianen Dividendenrendite von 12,6% gehandelt.
In anderen aktuellen Nachrichten hat die in Dallas ansässige Investmentfirma Capital Southwest Corporation ein öffentliches Angebot von unbesicherten Wandelanleihen mit Fälligkeit 2029 angekündigt, das von Oppenheimer & Co. verwaltet wird. Das Unternehmen plant, die Erlöse zur Rückzahlung seiner 4,50%-Anleihen mit Fälligkeit 2026 zu verwenden, einen Teil der ausstehenden Verbindlichkeiten im Rahmen seiner vorrangig besicherten revolvierenden Kreditfazilität bei ING Capital LLC zu tilgen und für allgemeine Unternehmenszwecke einzusetzen.
Gleichzeitig hat Capital Southwest bedeutende Aktualisierungen seines "at-the-market" (ATM) Angebotsprogramms vorgenommen und das Programm auf eine neue Shelf-Registrierung umgestellt, mit der Möglichkeit, bis zu 1,0 Milliarden US-Dollar aufzubringen.
Im Bereich der finanziellen Leistung meldete das Unternehmen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 ein Nettoanlageergebnis vor Steuern von 0,64 US-Dollar pro Aktie, wobei eine reguläre Dividende von 0,58 US-Dollar pro Aktie erklärt wurde. Das Kreditportfolio des Unternehmens, das überwiegend von Private-Equity-Firmen unterstützt wird, wuchs auf 1,4 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen sammelte durch sein ATM-Programm 21 Millionen US-Dollar ein.
Obwohl die gesamten Anlageerträge auf 48,7 Millionen US-Dollar zurückgingen, erwartet Capital Southwest in den kommenden Quartalen ein erhebliches Nettoportfoliowachstum. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln die disziplinierte Anlagestrategie des Unternehmens und das Potenzial für zukünftiges Wachstum wider.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Finanzkennzahlen und die Marktperformance von Capital Southwest Corp bieten zusätzlichen Kontext zur Analyse von Lucid Capital Markets. Laut InvestingPro-Daten beträgt die Marktkapitalisierung des Unternehmens 1,11 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14,1, was auf eine relativ moderate Bewertung im Verhältnis zu den Gewinnen hindeutet. Das Unternehmen hat ein starkes Umsatzwachstum gezeigt, mit einem Anstieg von 27,41% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2025 und einem vierteljährlichen Wachstum von 13,86% im gleichen Zeitraum.
Eines der auffälligsten Merkmale von Capital Southwest ist seine Dividendenpolitik. Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass das Unternehmen "eine bedeutende Dividende an die Aktionäre zahlt", was durch die beeindruckende Dividendenrendite von 10,86% nach den neuesten Daten weiter unterstützt wird. Dies stimmt gut mit dem Fokus von Lucid Capital Markets auf die Dividendenleistung und -prognosen des Unternehmens überein. Darüber hinaus weist ein weiterer InvestingPro-Tipp darauf hin, dass Capital Southwest "42 Jahre in Folge Dividendenzahlungen beibehalten hat", was das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen auch in herausfordernden wirtschaftlichen Umgebungen unterstreicht.
Auch die Rentabilität des Unternehmens ist bemerkenswert, wobei ein InvestingPro-Tipp bestätigt, dass es "in den letzten zwölf Monaten profitabel war". Dies spiegelt sich in dem robusten EBITDA-Wachstum von 30,52% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2025 wider, was auf eine starke operative Leistung hindeutet.
Während diese Erkenntnisse im Allgemeinen die neutrale Haltung von Lucid Capital Markets unterstützen, könnten Anleger die zusätzlichen 3 InvestingPro-Tipps in Betracht ziehen, die für eine umfassendere Analyse der finanziellen Gesundheit und Marktposition von Capital Southwest Corp verfügbar sind.
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