Am Dienstag behielt Citi seine Kaufempfehlung für die Aktie von Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC) bei, passte jedoch das Kursziel von 87 auf 85 US-Dollar an. Derzeit wird WDC bei 73,43 US-Dollar gehandelt und hat in den letzten 12 Monaten eine starke Performance mit einer Rendite von 51,75% gezeigt.
Die Anpassung folgt einer aktualisierten Prognose von Citi bezüglich des durchschnittlichen Verkaufspreises (ASP) für NAND-Speicher im Jahr 2025. Nun wird ein Rückgang von 2% im Jahresvergleich erwartet, statt des zuvor prognostizierten Anstiegs von 5%. Laut InvestingPro-Daten bleibt der Analystenkonsens bullish, mit Kurszielen zwischen 60 und 115 US-Dollar.
Diese Änderung wird auf eine schwächere Nachfrage in den Bereichen Mobilgeräte und PCs in der ersten Hälfte des Jahres 2025 zurückgeführt. Eine Erholung wird für das dritte Quartal erwartet, bedingt durch reduzierte Produktion der Zulieferer und robuste Nachfrage nach Enterprise-Solid-State-Drives (eSSD).
Der Analyst senkte die Erwartungen für Western Digitals Flash-ASP und -Margen für die Quartale März, Juni und September, was das erwartete schwächere Preisumfeld widerspiegelt.
Infolgedessen wurden die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) um etwa 5-8% reduziert. Trotz dieser Anpassungen wird die Kaufempfehlung aufrechterhalten, mit einem neuen Kursziel von 85 US-Dollar, basierend auf einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10-11.
Eine Analyse von InvestingPro zeigt, dass das Unternehmen eine gesunde Bruttomarge von 30,45% aufweist und in den letzten zwölf Monaten ein vielversprechendes Umsatzwachstum von 26,61% verzeichnete.
Citi bleibt positiv hinsichtlich des potenziellen Wertes, der durch den bevorstehenden Spin-off von Western Digital freigesetzt werden könnte. Eine kürzlich veröffentlichte Notiz enthielt zusätzliche Details zum Spin-off-Prozess und bestätigte, dass im Zuge der Transaktion keine zusätzlichen Schulden aufgenommen werden.
Die aktuelle Bewertung von Western Digital deutet laut Citis Analyse darauf hin, dass das Festplattengeschäft (HDD) etwa 95% der Unternehmensbewertung ausmacht, während das Flash-Segment etwa 5% repräsentiert.
Basierend auf der Fair-Value-Analyse von InvestingPro scheint WDC nahe seinem fairen Wert gehandelt zu werden, mit einem soliden Finanzgesundheitsscore von 2,33 von 5, was auf eine FAIRE Gesamtverfassung hinweist.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Western Digital Corp. ein signifikantes Wachstum in seinem ersten Geschäftsquartal 2025, mit einem Umsatz von 4,1 Milliarden US-Dollar und einem Anstieg des Gewinns pro Aktie auf 1,78 US-Dollar. Das Unternehmen kündigte auch eine Erweiterung seines langfristigen Anreizplans von 2021 um 6 Millionen Aktien an. Western Digital treibt die Abspaltung seines Flash-Geschäfts voran, was TD Cowen als positiven strategischen Schritt bewertet und eine Kaufempfehlung für die Aktien des Unternehmens aufrechterhält.
Citi hat seinen Ausblick für die Aktien von SK Hynix angehoben und prognostiziert ein optimistisches Szenario für die DRAM-Preise im vierten Quartal. Dies sind aktuelle Entwicklungen, während Western Digital die Trennung seiner Flash- und HDD-Geschäfte fortsetzt und den Abschluss bis zum Ende des zweiten Geschäftsquartals erwartet. Für das nächste Quartal prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz zwischen 4,2 und 4,4 Milliarden US-Dollar, mit einem Gewinn pro Aktie zwischen 1,75 und 2,05 US-Dollar.
Western Digital verzeichnete jedoch operative Dyssynergien von etwa 30 Millionen US-Dollar aufgrund der doppelten Kostenstrukturen. Diese Fakten unterstreichen den Fokus des Unternehmens auf die Optimierung der Rentabilität und die Umsetzung strategischer Initiativen inmitten sich verändernder Branchendynamiken.
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