Am Dienstag hat Citi seine Prognose für Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), einen führenden Lithiumproduzenten, angepasst. Das Kursziel wurde von 64 auf 60 US-Dollar gesenkt, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde. Aktuell notiert die SQM-Aktie bei 39,84 US-Dollar und verzeichnet seit Jahresbeginn einen Rückgang von über 33%.
Die Anpassung spiegelt den erwarteten anhaltenden Druck auf die Lithiumpreise bis 2025 wider, was zur Senkung des Kursziels um 6% führte. Laut Daten von InvestingPro erscheint die Aktie im Vergleich zu ihrer Fair-Value-Schätzung unterbewertet.
Die Entscheidung, die Kaufempfehlung beizubehalten, stützt sich auf mehrere Faktoren. Citi-Analysten heben das robuste Wachstum der Lithiumnachfrage für 2025 hervor, wobei ein Anstieg der Batterienachfrage um etwa 30% im Jahresvergleich erwartet wird. Zudem verweist die Firma auf SQMs gesteigerte Produktionskapazitäten, da die Lithiumsparte des Unternehmens ein signifikantes Wachstum bei den Verkaufsvolumina verzeichnet.
InvestingPro-Daten zeigen, dass SQM eine starke finanzielle Position mit einer Liquiditätsquote von 2,94 aufweist, was darauf hindeutet, dass die liquiden Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten deutlich übersteigen. Zudem hat das Unternehmen seit 31 Jahren ununterbrochen Dividenden gezahlt.
Trotz des Optimismus bezüglich Nachfrage und Produktion berücksichtigt das revidierte Kursziel den erwarteten Rückgang des EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) um 55% im Jahresvergleich für 2024, bei einem prognostizierten durchschnittlichen Lithiumpreis von 11.000 US-Dollar pro Tonne.
Für 2025 prognostiziert Citi jedoch einen Anstieg des EBITDA um 22% im Jahresvergleich, gestützt durch höhere Lithiumverkaufsmengen und eine moderate Preisverbesserung von geschätzten 10% im Jahresvergleich.
Citi weist auch darauf hin, dass die Gewinne von SQM aufgrund der anhaltend niedrigen Lithiumpreise im Jahr 2025 weiterhin unter Druck stehen könnten. Allerdings werden die aktuellen Preisniveaus nicht als Anreizpreise betrachtet. Dies deutet darauf hin, dass die langfristigen Trends voraussichtlich stabil bleiben, was die Wahrscheinlichkeit von Abwärtsrevisionen der Gewinnprognosen im Folgejahr minimieren könnte.
Die Analyse kommt zu dem Schluss, dass die SQM-Aktie vom Markt deutlich unterbewertet zu sein scheint, mit einem Abschlag von 43% auf das prognostizierte Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) für 2025 im Vergleich zu globalen Wettbewerbern. Diese Bewertungslücke deutet darauf hin, dass der Markt möglicherweise die Wachstumsaussichten des Unternehmens und seine Position in der Branche nicht vollständig würdigt.
Das aktuelle EV/EBITDA-Verhältnis liegt bei 8,75, während das Unternehmen ein moderates Verschuldungsniveau mit einem Schulden-Eigenkapital-Verhältnis von 0,96 aufweist. Für tiefere Einblicke in die Bewertung von SQM und Zugang zu über 30 wichtigen Finanzkennzahlen, werfen Sie einen Blick auf den umfassenden Pro Research Report, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist.
In anderen aktuellen Nachrichten veröffentlichte Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) seinen Ergebnisbericht für das dritte Quartal, der einen Gewinn unter den Erwartungen, aber Umsätze im Rahmen der Prognosen zeigte. SQM meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,46 US-Dollar für das dritte Quartal, was unter dem Analystenkonsens von 0,63 US-Dollar lag. Der Umsatz belief sich jedoch auf 1,08 Milliarden US-Dollar und entsprach damit den Schätzungen.
Das Unternehmen berichtete auch über Gesamteinnahmen von 3,46 Milliarden US-Dollar für die ersten neun Monate des Jahres 2024, was einen deutlichen Rückgang gegenüber den 6,16 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum darstellt.
SQM verzeichnete zudem einen Anstieg der Lithiumverkaufsmengen um 18% im Jahresvergleich auf über 51.000 Tonnen, wobei die durchschnittlichen realisierten Lithiumpreise aufgrund von Überangebotsdruck im Vergleich zum zweiten Quartal 2024 um 24% fielen.
Darüber hinaus stiegen die Volumina im Bereich Spezial-Pflanzennährstoffe um über 20% im Jahresvergleich, während die Jodnachfrage robust blieb, was zu erhöhten Verkaufsmengen und Umsätzen gegenüber dem Vorjahr führte. Dies sind die jüngsten Entwicklungen, die sich für SQM ergeben haben.
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