Am Donnerstag stufte Barclays die Aktien von Coty Inc . (NYSE: NYSE:COTY) von "Gleichgewichten" auf "Untergewichten" herab. Gleichzeitig senkte die Bank ihr Kursziel für die Aktie von 8,00 auf 7,00 US-Dollar. Diese Entscheidung folgte auf eine jüngste Ankündigung des Unternehmens, die Barclays als Senkung der mittelfristigen Finanzprognosen interpretierte. Diese bedeutende Änderung der Geschäftsprognose wurde in der Pressemitteilung des Unternehmens nicht explizit erwähnt.
Barclays äußerte anhaltende Bedenken hinsichtlich der strategischen Ausrichtung von Coty und verwies auf mehrere Fälle, in denen das Unternehmen seinen Ansatz zur Erreichung der Umsatzziele geändert hat. Dies ist mindestens das dritte Mal in zwei Jahren, dass Coty seine operativen Strategien neu kalibriert hat. Der Analyst von Barclays merkte an, dass trotz früherer Vorbehalte bezüglich Cotys wechselnder Strategien eine direkte Herabstufung aufgrund der Bewertung der Aktie im Vergleich zu Wettbewerbern verzögert wurde.
Die Notwendigkeit erheblicher Kostensenkungen zur Sicherung des Ergebnisses vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) wurde als entscheidender Faktor für die Herabstufung hervorgehoben. Da Coty erneut seinen Betriebsplan anpasst, sieht Barclays weniger Gründe, an der bisherigen Aktienbewertung festzuhalten.
Der Analyst betonte, dass die Änderungen in Cotys Strategie, als "Strategiedrift" bezeichnet, schon länger Anlass zur Sorge geben. Die häufigen Überarbeitungen der Komponenten der Umsatzstrategie des Unternehmens haben Zweifel an seiner Stabilität und Vorhersehbarkeit aufkommen lassen.
Die revidierte Prognose von Barclays für Coty spiegelt eine vorsichtige Haltung gegenüber der Fähigkeit des Unternehmens wider, seine finanziellen Ziele angesichts der laufenden Anpassungen des Geschäftsplans zu erreichen. Die Analyse der Bank deutet darauf hin, dass die potenziellen Risiken nun die Vorteile einer "Gleichgewichten"-Bewertung der Aktie überwiegen.
In anderen aktuellen Nachrichten verfehlte Coty Inc. mit seinen Ergebnissen für das erste Quartal knapp die Analystenerwartungen. Das Kosmetikunternehmen meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,15 US-Dollar, unter der Konsensschätzung von 0,20 US-Dollar, und einen Umsatzanstieg von 2% im Jahresvergleich auf 1,67 Milliarden US-Dollar, knapp unter den prognostizierten 1,67 Milliarden US-Dollar. Trotzdem zeigte Cotys Prestige-Segment mit einem Umsatzplus von 5% Stärke, während der Bereich Consumer Beauty einen Rückgang von 3% verzeichnete.
Angesichts dieser Entwicklungen hat Coty seine Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2025 angepasst. Das Unternehmen erwartet nun einen Gewinn pro Aktie zwischen 0,54 und 0,57 US-Dollar, niedriger als die vorherige Prognose von 0,56 bis 0,60 US-Dollar. Zudem rechnet Coty damit, dass das bereinigte EBITDA-Wachstum am unteren Ende des zuvor angestrebten Bereichs von 9-11% liegen wird.
Coty hält jedoch an seiner Prognose für das Wachstum des freien Cashflows im niedrigen bis mittleren Bereich von 400 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 fest und bekräftigte sein Ziel, die Verschuldung bis Ende 2024 auf unter das Dreifache zu reduzieren. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen für Coty Inc. in der Finanzlandschaft.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur Herabstufung von Coty Inc. (NYSE: COTY) durch Barclays. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 6,45 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 85, das deutlich über dem Branchendurchschnitt liegt. Diese hohe Bewertung stimmt mit den Bedenken von Barclays überein und spiegelt sich in dem InvestingPro-Tipp wider, dass Coty "mit einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird".
Trotz dieser Herausforderungen behält Coty beeindruckende Bruttogewinnmargen bei, wie ein weiterer InvestingPro-Tipp hervorhebt. Die Bruttogewinnmarge des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum ersten Quartal 2023 betrug 64,93%, was auf eine starke Preissetzungsmacht in seinen Produktlinien hindeutet. Diese Stärke wird jedoch dadurch gemindert, dass Cotys kurzfristige Verpflichtungen seine liquiden Vermögenswerte übersteigen, was möglicherweise zusätzlichen Druck auf seine finanzielle Flexibilität ausübt.
Die Reaktion des Marktes auf Cotys strategische Veränderungen zeigt sich in der jüngsten Aktienkursentwicklung. InvestingPro-Daten zeigen, dass der Aktienkurs von Coty in den letzten drei Monaten deutlich gefallen ist, mit einer Gesamtrendite von -33,06% über sechs Monate. Dieser Rückgang unterstützt die Entscheidung von Barclays, die Aktie herabzustufen und das Kursziel zu senken.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Coty, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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