Am Mittwoch passte Mizuho Securities sein Kursziel für die Aktien von Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) von zuvor 155 US-Dollar auf 150 US-Dollar an, behielt jedoch das Outperform-Rating bei. Diese Anpassung erfolgte nach Dells jüngstem Quartalsbericht für das Oktober-Quartal, der einen Umsatz von 24,4 Milliarden US-Dollar auswies - knapp unter der Konsensschätzung von 24,6 Milliarden US-Dollar. Für das Januar-Quartal prognostiziert das Unternehmen einen im Quartalsvergleich etwa gleichbleibenden Umsatz von 24,5 Milliarden US-Dollar, was unter der Konsensprognose von 25,4 Milliarden US-Dollar liegt.
Im Fokus stand Dells KI-Server-Geschäft: Die Auftragseingänge in diesem Segment erreichten 3,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 13% gegenüber dem Vorquartal. Der Auftragsbestand wuchs um 18% auf 4,5 Milliarden US-Dollar. Besonders beeindruckend: Die Pipeline für KI-Server-Aufträge stieg im Quartalsvergleich um über 50%. Trotz dieser starken Auftragszahlen ging der KI-Server-Umsatz im Quartalsvergleich um etwa 6% zurück. Die verhaltene Prognose für das kommende Quartal führte zu einer negativen Reaktion im nachbörslichen Handel.
Die Infrastructure Solutions Group (ISG) von Dell, zu der auch KI-Server gehören, zeigte mit 13,3% eine robuste operative Marge - ein erheblicher Anstieg von etwa 230 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal. Allerdings vermerkte der Bericht auch eine Verzögerung im PC-Erneuerungszyklus, was die kurzfristige Performance beeinträchtigen könnte.
Mizuho betonte in seinem Kommentar Dells starke Wettbewerbsposition im KI-Server-Markt. Das Unternehmen gewinne Aufträge, während Konkurrenten mit Unsicherheiten kämpften. Die Analysten erwarten, dass Dells KI-Server-Umsätze bis ins Geschäftsjahr 2025 weiter wachsen werden. Trotz des reduzierten Kursziels bleibt Mizuho optimistisch und verweist auf potenzielle Rückenwind-Effekte durch einen starken PC- und KI-PC-Erneuerungszyklus in den kommenden Jahren.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Dell Technologies einen Gesamtumsatzanstieg von 10% auf 24,4 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch die Infrastructure Solutions Group (ISG). Diese verzeichnete aufgrund des Fokus auf KI-Infrastruktur und Server-Lösungen einen signifikanten Umsatzanstieg. Der Gewinn pro Aktie stieg um 14% im Jahresvergleich auf 2,15 US-Dollar. Dells KI-Server-Aufträge erreichten mit 3,6 Milliarden US-Dollar einen neuen Rekordwert, was die robuste Nachfrage in diesem Marktsegment unterstreicht.
Jüngste Analysteneinschätzungen zeigen ein differenziertes Bild: Citi behielt ein Kaufrating für Dell bei, reduzierte jedoch das Kursziel von 160 US-Dollar auf 156 US-Dollar. Goldman Sachs bestätigte ebenfalls sein Kaufrating und erhöhte das Kursziel auf 165 US-Dollar. Bernstein SocGen Group behielt sein Outperform-Rating mit einem Kursziel von 140,00 US-Dollar bei. Trotz eines leichten Rückgangs des Umsatzes der Client Solutions Group (CSG) bleibt Dell optimistisch für das Geschäftsjahr 2026. Das Unternehmen erwartet Wachstum in den PC- und Server-Erneuerungszyklen sowie eine weiterhin steigende Nachfrage nach KI-Servern.
InvestingPro Erkenntnisse
Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) demonstriert weiterhin eine starke finanzielle Performance und Marktpositionierung, wie aktuelle InvestingPro-Daten belegen. Mit einer beeindruckenden Marktkapitalisierung von 99,5 Milliarden US-Dollar unterstreicht Dell seine bedeutende Präsenz in der Branche für Technologie-Hardware, Speicher und Peripheriegeräte.
Besonders bemerkenswert: Dell erzielte im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 93,3%, was Mizuhos optimistischen Ausblick untermauert. Die starke Rendite von 27,16% in den letzten drei Monaten deutet auf eine anhaltend positive Dynamik der Aktie hin.
Zwei wichtige InvestingPro-Tipps heben Dells Finanzstrategie hervor:
1. Das Management kauft aggressiv Aktien zurück, was oft auf Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens hindeutet und potenziell den Gewinn pro Aktie steigern kann.
2. Dell weist eine hohe Aktionärsrendite auf, was das Engagement für Wertschöpfung durch Dividenden und Aktienrückkäufe unterstreicht.
Diese Erkenntnisse ergänzen Mizuhos Analyse von Dells starker Position im KI-Server-Markt und das erwartete Umsatzwachstum in diesem Segment. Dells Fähigkeit, eine robuste finanzielle Performance aufrechtzuerhalten und gleichzeitig in Zukunftstechnologien wie KI zu investieren, spiegelt sich in den starken Marktrenditen und der aktionärsfreundlichen Politik wider.
Für Investoren, die tiefer in Dells finanzielle Gesundheit und Wachstumsaussichten eintauchen möchten, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps. Diese geben einen umfassenden Überblick über die Stärken und potenziellen Herausforderungen des Unternehmens in der sich rasant entwickelnden Technologie-Hardware-Landschaft.
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