Die Deutsche Bank hat am Montag ihre Einschätzung zur KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), einem Schwergewicht im Halbleiterausrüstungssektor, angepasst. Analystin Melissa Weathers senkte das Kursziel für KLA-Aktien von 750 auf 725 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei. Zum Vergleich: Applied Materials (NASDAQ:AMAT), ein weiterer Branchenriese mit einer Marktkapitalisierung von 137,8 Milliarden US-Dollar, weist weiterhin solide Fundamentaldaten auf, mit einem KGV von 19,67 und einer insgesamt "GUTEN" finanziellen Verfassung laut InvestingPro.
Die Anpassung spiegelt einen vorsichtigeren Ausblick für den Markt für Wafer-Fabrikationsausrüstung (WFE) wider, da die Analystin für 2025 ein "unbeständiges" Umfeld erwartet. Die Prognose für das Kalenderjahr 2025 (CY25E) wurde auf ein Nullwachstum im Jahresvergleich korrigiert, gegenüber einer früheren Vorhersage von 5% Wachstum.
Weathers gab Einblicke in die Herausforderungen der Branche und nannte sowohl positive als auch negative Einflussfaktoren. Die Analystin hob eine breite Spanne möglicher Ergebnisse für den CY26E WFE hervor, mit Schätzungen zwischen 94 und 117 Milliarden US-Dollar, was die Bedeutung selektiver Investitionen im Halbleiterausrüstungssektor unterstreicht.
Als Reaktion auf die sich verändernden Marktbedingungen hat die Deutsche Bank ihre unternehmensspezifischen Prognosen angepasst und liegt nun etwa 2-5% unter den Konsensschätzungen. Die Bewertungsmethoden wurden ebenfalls angepasst und basieren nun auf dem Gewinn pro Aktie (EPS) für CY26E statt wie bisher auf CY25E.
Trotz der Abwärtskorrekturen favorisiert die Deutsche Bank weiterhin die KLA Corporation als defensive Wahl im US-Halbleiterausrüstungssektor. Die Bank behält ihre Kaufempfehlung für KLA aufgrund der wahrgenommenen Widerstandsfähigkeit des Unternehmens in einem herausfordernden Marktumfeld bei. Im Gegensatz dazu behält die Deutsche Bank ihre Halteempfehlungen für Applied Materials (AMAT) und Lam Research (LRCX) bei, bis es mehr Klarheit über den Zeitpunkt und das Ausmaß einer breiteren zyklischen Erholung in der Branche gibt.
Laut InvestingPro bleibt der Analystenkonsens für AMAT positiv, mit Kurszielen zwischen 155 und 250 US-Dollar, was auf Aufwärtspotenzial hindeutet. Für tiefere Einblicke in den Halbleiterausrüstungssektor und Zugang zu umfassenden Pro Research Reports für über 1.400 US-Aktien, sollten Sie die fortschrittlichen Analysewerkzeuge von InvestingPro in Betracht ziehen.
In anderen aktuellen Nachrichten wurde Applied Materials, der Halbleiterausrüstungsriese, Gegenstand mehrerer Analystenrevisionen. Morgan Stanley stufte die Aktie des Unternehmens von Equalweight auf Underweight herab, aufgrund von Bedenken über das kurzfristige operative Umfeld in wichtigen Endmärkten.
TD Cowen, Wolfe Research und Needham passten ebenfalls ihre Kursziele für Applied Materials an. TD Cowen senkte das Kursziel auf 230 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei, während Wolfe Research und Needham ihre Ziele auf 230 bzw. 225 US-Dollar revidierten.
Trotz dieser Anpassungen meldete Applied Materials starke Finanzergebnisse mit einem Jahresumsatz von 27,2 Milliarden US-Dollar und einem Anstieg des nicht-GAAP-Gewinns pro Aktie um 7,5% auf 8,65 US-Dollar. Für Q1 2025 erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 7,15 Milliarden US-Dollar und einen nicht-GAAP-Gewinn pro Aktie von 2,29 US-Dollar.
Darüber hinaus hält Applied Materials trotz neuer Exportbeschränkungen für Halbleitertechnologie an seinem Geschäftsausblick für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 fest. Diese Einschätzung wird von 14 Analysten unterstützt, die kürzlich ihre Gewinnerwartungen nach oben korrigiert haben.
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