Am Dienstag bekräftigte Citi seine Verkaufsempfehlung für Dollar General (NYSE:DG) mit einem Kursziel von 73,00 US-Dollar. Die Analyse der Investmentbank deutet darauf hin, dass der Gewinn pro Aktie (EPS) von Dollar General im dritten Quartal bei 0,83 US-Dollar liegen wird und damit unter der Konsensschätzung von 0,95 US-Dollar bleibt. Das erwartete vergleichbare Umsatzwachstum von +1,0% entspricht dem Konsens, da das Unternehmen keine Prognose für das dritte Quartal abgegeben hat.
Citi prognostiziert einen Rückgang der Bruttomarge um 100 Basispunkte, was eine Fortsetzung des Trends aus dem zweiten Quartal darstellt, in dem die Bruttomarge um 110 Basispunkte fiel. Dies ist ein pessimistischerer Ausblick im Vergleich zur Konsensschätzung eines Rückgangs um 50 Basispunkte. Die Investmentbank führt den erwarteten Margendruck auf Preismaßnahmen von Dollar General zurück, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Diese könnten möglicherweise nicht vollständig durch Verbesserungen bei der Schwundreduzierung ausgeglichen werden - ein Bereich, in dem Citi im dritten Quartal keine Vorteile erwartet.
Die Analyse weist auf die anhaltenden Marktanteilsgewinne von Walmart (WMT) über verschiedene Einkommensgruppen hinweg als bedeutenden Faktor für die Leistung von Dollar General hin. Walmarts Attraktivität für preisbewusste Verbraucher, einschließlich jener aus höheren Einkommensschichten, die sonst möglicherweise bei Dollar General eingekauft hätten, wird als Haupttreiber dieses Trends angesehen. Darüber hinaus deuten frühe Daten für das vierte Quartal auf eine Abschwächung der Kreditkartennutzung und des Kundenverkehrs bei Dollar General hin.
Citi erwartet, dass das Management von Dollar General seine EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2024 von 5,50-6,20 US-Dollar auf 5,50-6,00 US-Dollar senken wird. Die Investmentbank hält an ihrer Verkaufsempfehlung für die Aktien von Dollar General fest und verweist auf die anhaltenden Marktanteilsgewinne von Walmart als fortbestehende Herausforderung, die voraussichtlich weiterhin die zukünftige Leistung von Dollar General beeinflussen wird.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Dollar General einen Anstieg des Nettoumsatzes um 4,2% auf insgesamt 10,2 Milliarden US-Dollar für das zweite Quartal gemeldet. Das Unternehmen plant jedoch, die Investitionen in Preissenkungen zu erhöhen, da Bedenken hinsichtlich der finanziellen Leistung bestehen, die durch Inflation und Beschäftigungsprobleme der Kernkunden beeinflusst wird. In einem strategischen Schritt hat das Unternehmen seine bisherige Kreditvereinbarung durch eine beträchtliche unbesicherte revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 2,375 Milliarden US-Dollar ersetzt, die bis zum 3. September 2029 verfügbar ist.
In einer bedeutenden Entwicklung hat Elf Beauty eine Partnerschaft mit Dollar General geschlossen, um seine erschwingliche Kosmetiklinie auf die Kundenbasis des Einzelhändlers auszuweiten, die hauptsächlich aus Familien mit einem Jahreseinkommen unter 35.000 US-Dollar besteht. Diese Zusammenarbeit zielt darauf ab, Elfs Zugänglichkeit für Verbraucher mit niedrigerem Einkommen zu erhöhen, insbesondere in unterversorgten ländlichen Gemeinden.
An der Analystenfront hat Goldman Sachs seine Kaufempfehlung für Dollar General bekräftigt, während Raymond James sein Aktienkursziel gesenkt hat, aber die Outperform-Bewertung beibehält. Evercore ISI hat den Einzelhändler jedoch in seine Tactical Asset Picker Underperform-Liste aufgenommen und erwartet einen möglichen Rückgang des Aktienkurses von Dollar General.
Schließlich hat Dollar General die Aktionäre vor einem unaufgeforderten Mini-Übernahmeangebot von TRC Capital Investment Corporation gewarnt und ihnen geraten, Finanzberater zu konsultieren und Vorsicht walten zu lassen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von Citi über Dollar General (NYSE:DG). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 11,9 deutet darauf hin, dass es zu einem relativ niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wird, was mit dem jüngsten Aktienkursrückgang übereinstimmt. Dies wird durch die Tatsache unterstrichen, dass Dollar General nahe seinem 52-Wochen-Tief gehandelt wird, mit einem erheblichen Preisrückgang von 37,97% in den letzten drei Monaten.
Trotz dieser Herausforderungen heben InvestingPro-Tipps hervor, dass Dollar General ein bedeutender Akteur in der Branche für Konsumgütervertrieb und -einzelhandel bleibt. Die liquiden Vermögenswerte des Unternehmens übersteigen die kurzfristigen Verpflichtungen, was auf eine stabile finanzielle Position in naher Zukunft hindeutet. Die Erwartung, dass der Nettogewinn in diesem Jahr sinken wird, bestätigt jedoch den vorsichtigen Ausblick von Citi.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Dollar General liefern könnten.
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