Am Freitag aktualisierte Evercore ISI sein Kursziel für Dollar General (NYSE:DG) und erhöhte es leicht von 95,00 auf 96,00 US-Dollar, während die Einstufung "In Line" beibehalten wurde.
Laut Daten von InvestingPro wird die Aktie derzeit zu einem attraktiven Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,1 gehandelt, was trotz eines herausfordernden Halbjahres mit einem Kursrückgang von fast 38% auf eine potenzielle Unterbewertung hindeutet.
Die Analyse der Investmentbank zeigt, dass Dollar General mit einem schwierigen Einzelhandelsumfeld konfrontiert ist. Besonders das untere Marktsegment steht unter Druck, während der Wettbewerb durch Akteure wie Walmart+ und Amazon zunimmt.
Die vergleichbaren Filialumsätze von Dollar General stiegen um 1,3%, blieben damit aber hinter der Branchenwachstumsrate von etwa 2-2,5% zurück. Der Gesamtumsatz wuchs in den letzten zwölf Monaten moderat um 2,24% auf 39,7 Milliarden US-Dollar. Allerdings sank das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 25%, bzw. um 18% im Jahresvergleich unter Ausschluss von Hurrikan-Auswirkungen. Dieser Rückgang wird auf Investitionen in höhere Löhne inmitten allgemeiner Kosteninflation zurückgeführt.
Trotz dieser Herausforderungen sieht Evercore ISI auch positive Entwicklungen. Dollar General hat seine Expansion verlangsamt und arbeitet an einer Bestandsoptimierung, um die Effizienz zu steigern und Abschreibungen zu minimieren.
Zudem hat sich der Schwund zu einem positiven Faktor entwickelt, mit Aussicht auf weitere Verbesserungen in den nächsten ein bis zwei Jahren. Die Einführung von Same-Day-Lieferservices soll die Kundenzufriedenheit erhöhen und mehr Kunden in die Filialen locken.
Für die Zukunft erwartet Evercore ISI, dass Dollar General bis 2025 weiter in Löhne und Filialstunden investieren wird, was die EBIT-Marge in ihrem Modell voraussichtlich unter 5% halten wird. Die Investmentbank hat auch ihre negative kurzfristige Handelsempfehlung zurückgezogen. Der Aktienkurs liegt derzeit bei 79 US-Dollar, verglichen mit 77 US-Dollar bei der Initiierung der Empfehlung am 15.11.2023.
Die Analyse von InvestingPro deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit unterbewertet ist. Detailliertere Einblicke in Dollar Generals Finanzen, Bewertungskennzahlen und Wachstumsaussichten bietet der umfassende Pro Research Report von InvestingPro.
Evercore ISI empfiehlt wertorientierten Investoren, die nach moderatem Filialwachstum mit unternehmensspezifischen Wachstumstreibern und verbesserten Marktanteilstrends suchen, einen Blick auf Kroger (KR) zu werfen. Die Aktie wird zum 12,5-fachen des für 2026 prognostizierten Gewinns pro Aktie gehandelt.
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