Am Montag gab die renommierte Investmentfirma Evercore ISI bekannt, dass sie American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) von "In Line" auf "Outperform" hochgestuft hat. Gleichzeitig erhöhte die Firma ihr Kursziel für die Aktie von 41,00 US-Dollar auf 42,00 US-Dollar. Diese Anpassung deutet auf eine potenzielle Rendite von etwa 16%, einschließlich Dividenden, hin.
Die Hochstufung basiert auf der Erwartung, dass anhaltend hohe Hypothekenzinsen die Nachfrage nach Einfamilienhäusern zur Miete weiter ankurbeln werden. Dies könnte die Preissetzungsmacht von American Homes 4 Rent im Jahr 2025 und darüber hinaus stärken. Der Analyst argumentiert, dass bei einer Fortsetzung der derzeitigen Wirtschaftspolitik mit hohen Hypothekenzinsen der Trend zum Mieten statt zum Eigenheimbesitz anhalten dürfte, was Unternehmen wie American Homes 4 Rent begünstigt.
American Homes 4 Rent hat bereits eine beeindruckende Erfolgsbilanz vorzuweisen, insbesondere im Jahr 2023, als das Unternehmen seine Konkurrenten im Wohnungssektor beim Wachstum des Nettobetriebsergebnisses (NOI) übertraf. Es wird erwartet, dass sich dieser positive Trend in den Jahren 2024 und 2025 fortsetzt, wobei Unternehmen im Bereich Einfamilienhausvermietung (SFR) voraussichtlich die Performance von Wohnimmobilien-REITs übertreffen werden.
Der Analyst betonte zudem, dass American Homes 4 Rent derzeit zu einer impliziten Kapitalisierungsrate von 5,8% gehandelt wird. Diese Rate liegt 60 Basispunkte über dem langfristigen Durchschnitt, was auf eine möglicherweise unterbewertete Aktie im Vergleich zu Wohnungs-REITs hindeutet. Letztere werden zu impliziten Kapitalisierungsraten zwischen 4,9% und 5,6% gehandelt, mit einem Durchschnitt von 5,2%.
Zusammenfassend spiegelt die Hochstufung von Evercore ISI einen optimistischen Ausblick auf die Marktposition von American Homes 4 Rent wider, besonders im Vergleich zu Wettbewerbern im Wohnungssektor. Die Analyse deutet auf ein starkes Wachstumspotenzial und eine attraktive Investitionsmöglichkeit im Bereich der Einfamilienhausvermietung hin.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete American Homes 4 Rent ermutigende Finanzergebnisse für das dritte Quartal, darunter ein Umsatzwachstum von 4,4% im Jahresvergleich und eine Steigerung des Kern-Nettobetriebsergebnisses um 5,4%. Das Entwicklungsprogramm des Unternehmens soll in diesem Jahr 2.300 Häuser fertigstellen und hat bereits 1.700 Häuser für 480 Millionen US-Dollar erworben, mit einem prognostizierten Nettobetriebsergebnis von 6%.
Trotz Herausforderungen wie Hurrikan-Auswirkungen erzielte AMH einen Nettogewinn von 73,8 Millionen US-Dollar oder 0,20 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Das Unternehmen hat seine Prognose für 2024 angepasst und rechnet nun mit einem Kern-FFO von 1,77 US-Dollar pro Aktie.
Die Belegungsrate bleibt mit 95,2% hoch, wobei für 2025 ein Mietwachstum von 3-4% erwartet wird.
Keefe, Bruyette & Woods passte das Kursziel für American Homes 4 Rent auf 38 US-Dollar von zuvor 39 US-Dollar an, behielt jedoch die Einstufung "Market Perform" für die Aktie bei.
Dies folgte auf die Ergebnisse des dritten Quartals, die aufgrund verbesserter Immobilienumsätze und reduzierter Betriebskosten die Erwartungen übertrafen. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen die robuste Performance von AMH, die durch strategische Akquisitionen und Entwicklungsprogramme getragen wird.
Das Unternehmen bleibt zuversichtlich, die Marktnachfrage weiterhin erfolgreich zu bedienen und seine starke Performance bis ins Jahr 2025 fortzusetzen.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zu Evercore ISI's positivem Ausblick für American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) liefern aktuelle Daten von InvestingPro weitere Einblicke in die finanzielle Lage und Marktperformance des Unternehmens.
Die Marktkapitalisierung von AMH beträgt 13,66 Milliarden US-Dollar, was die bedeutende Stellung des Unternehmens im Markt für Einfamilienhausvermietungen unterstreicht. Das Umsatzwachstum von 6,57% in den letzten zwölf Monaten deckt sich mit den Erwartungen der Analysten für eine anhaltend starke Performance in diesem Sektor. Dieses Wachstum wird durch eine solide Bruttomarge von 55,3% gestützt, was auf eine effiziente Verwaltung des Immobilienportfolios hindeutet.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass AMH seine Dividende seit 4 Jahren in Folge erhöht hat – ein positives Signal für einkommensorientierte Anleger. Die aktuelle Dividendenrendite von 2,81% ergänzt die potenzielle Gesamtrendite, die in der Hochstufung von Evercore ISI erwähnt wurde. Zudem übersteigen die liquiden Mittel von AMH die kurzfristigen Verbindlichkeiten, was auf eine solide finanzielle Basis hindeutet – ein entscheidender Faktor im kapitalintensiven Immobiliensektor.
Beachtenswert ist, dass AMH mit einem relativ hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 38,57 gehandelt wird. Diese Bewertung könnte durch die Markterwartungen eines anhaltenden Wachstums im Bereich der Einfamilienhausvermietungen gerechtfertigt sein, wie in der Analyse des Analysten dargelegt.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis des Potenzials von AMH anstreben, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die eine umfassendere Analyse der Aussichten des Unternehmens in der sich wandelnden Immobilienlandschaft ermöglichen.
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