Am Montag passte Loop Capital seine Finanzprognose für GMS Inc. (NYSE:GMS), ein auf den Vertrieb von Bauprodukten spezialisiertes Unternehmen, an. Trotz einer Senkung der EBITDA-Prognosen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 (2Q25) und das gesamte Geschäftsjahr 2025 (GJ25) erhöhte die Firma das Kursziel für GMS von 85,00 auf 93,00 US-Dollar, während sie die Halte-Empfehlung für die Aktie beibehielt.
Die Überarbeitung der EBITDA-Schätzungen resultiert aus einem vorsichtigeren Ansatz bezüglich des Wallboard-Volumens, der Preisgestaltung für Stahlrahmungen und der Margenannahmen. Die Branche sah sich mit Herausforderungen konfrontiert, darunter die Auswirkungen jüngster Hurrikane im Südosten und eine Verlangsamung im Neubau von Einfamilienhäusern ab Oktober. Diese Faktoren führten zu einer Reduzierung der Prognose für das Wallboard-Volumen im Oktober-Quartal um 3%, im Gegensatz zu den zuvor geschätzten 2%.
Für die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2025 (2H25) wird ein gedämpftes Wallboard-Volumen erwartet, da Branchenkontakte mit mehreren Quartalen schwächerer Nachfrage rechnen. Dies wird einer Verlangsamung bei den Fertigstellungen im Wohnungsbau zugeschrieben. Zusätzlich sind die Preise für Stahlrahmungen rückläufig, wobei weitere Rückgänge erwartet werden, nachdem die Preiserhöhungen im November nicht griffen.
Händler hatten auch Schwierigkeiten, die Preiserhöhungen der Hersteller vom Jahresanfang vollständig auszugleichen, was ein Risiko für die Bruttomargen-Prognose von GMS von 31,6-31,8% für das Oktober-Quartal darstellt. Infolgedessen wurden die überarbeiteten EBITDA-Prognosen für 2Q25, GJ25 und das Geschäftsjahr 2026 (GJ26) nun auf 158 Millionen US-Dollar (eine Senkung um 2 Millionen US-Dollar), 587 Millionen US-Dollar (eine Senkung um 11 Millionen US-Dollar) und 624 Millionen US-Dollar (eine Senkung um 6 Millionen US-Dollar) festgesetzt.
Trotz der reduzierten Schätzungen basiert die Entscheidung von Loop Capital, das Kursziel auf 93 US-Dollar anzuheben, auf einem 8-fachen Multiple des prognostizierten EBITDA für das GJ26, was höhere Marktmultiples im Bauproduktesektor widerspiegelt. Diese Erwartung steht im Einklang mit der Annahme einer zinsbedingten Wiederbelebung der Wohnungsbaunachfrage im nächsten Jahr. Die Firma warnt jedoch vor kurzfristigen Abwärtsrisiken für die Erträge nach der jüngsten Verbesserung des GMS-Aktienkurses.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete GMS Inc. gemischte Ergebnisse für Q1, mit einem Anstieg des Nettoumsatzes um 2,8% auf 1,45 Milliarden US-Dollar, aber einem Rückgang des Nettogewinns auf 57,2 Millionen US-Dollar. Die Aktionäre des Unternehmens genehmigten auch die Vorstandskandidaten und die Vergütung der Führungskräfte, und Ernst & Young LLP wurde als unabhängige registrierte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft des Unternehmens für das am 30. April 2025 endende Geschäftsjahr bestätigt. Loop Capital behielt seine Halte-Empfehlung für die GMS-Aktie bei und verwies auf anhaltende Margenbelastungen und das Ausbleiben der erwarteten Verbesserungen aufgrund von Preiserhöhungen bei Stahlrahmungen.
Unterdessen einigte sich Cruise, die Tochtergesellschaft für autonome Fahrzeuge von General Motors, mit der National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) auf eine Geldstrafe von 1,5 Millionen US-Dollar wegen Nichtmeldung eines schwerwiegenden Vorfalls. Cruise kündigte auch Pläne an, mit der beaufsichtigten Erprobung von bis zu fünf autonomen Fahrzeugen in der Bay Area Kaliforniens zu beginnen, was einen bedeutenden Fortschritt darstellt.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro ergänzen die Analyse von Loop Capital zu GMS Inc. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 4 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16,41, was auf eine relativ moderate Bewertung im Vergleich zu einigen Mitbewerbern im Bauproduktesektor hindeutet. GMS hat eine starke finanzielle Leistung gezeigt, mit einem Umsatz von 5,54 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten bis Q1 2025, was einem Wachstum von 3% entspricht.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass GMS in den letzten zwölf Monaten profitabel war und Analysten auch für dieses Jahr weitere Gewinne prognostizieren. Dies stimmt mit den angepassten EBITDA-Prognosen von Loop Capital überein, wenn auch auf reduziertem Niveau. Die starke Rendite der Aktie im letzten Jahr mit einer Gesamtrendite von 50,62% spiegelt das Vertrauen der Anleger wider, trotz der erwähnten Herausforderungen.
Es ist erwähnenswert, dass der Aktienkurs von GMS nahe seinem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, wobei der aktuelle Kurs 98,2% des 52-Wochen-Hochs beträgt. Diese Performance, gepaart mit der Tatsache, dass die liquiden Mittel des Unternehmens die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, deutet auf finanzielle Stabilität inmitten der Branchenherausforderungen hin.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für GMS, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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