BofA Securities hat am Freitag seine Einschätzung zu Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB) von "Kaufen" auf "Underperform" herabgestuft, während das Kursziel von 4,90 US-Dollar beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgt nach einem beachtlichen Anstieg des Aktienkurses von Grab seit dem 1. September, der mit 70% deutlich über dem Zuwachs des Nasdaq (5%) und Sea (45%) im gleichen Zeitraum liegt.
Der Analyst von BofA Securities führt diesen Kurssprung hauptsächlich auf Grabs starke Leistung im dritten Quartal, wachsendes Vertrauen in die Verbesserung des freien Cashflows (FCF) und die Auswirkungen der Zinssenkungen der US-Notenbank zurück. Nach der jüngsten Überperformance der Aktie sieht der Analyst das Risiko-Ertrags-Verhältnis nun jedoch eher auf der negativen Seite.
Grab Holdings wird derzeit mit einem Forward-EV/bereinigtes-EBITDA-Multiple von 30 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 57 für das Geschäftsjahr 2026 gehandelt. Diese Bewertungskennzahlen sind ein Hauptgrund für die Herabstufung, da sie auf eine Überbewertung der Aktie im Verhältnis zu ihrem Ertragspotenzial hindeuten.
Das unveränderte Kursziel von 4,90 US-Dollar spiegelt die Einschätzung der Firma zum Wert der Aktie wider, trotz der Änderung der Gesamtbewertung. Die Herabstufung deutet darauf hin, dass BofA Securities bei der aktuellen Marktbewertung nur begrenztes Aufwärtspotenzial für Grab Holdings sieht.
Anleger und Marktbeobachter werden die Kursentwicklung von Grab nach dieser Bewertungsänderung wahrscheinlich genau verfolgen, ebenso wie zukünftige Finanzergebnisse oder Marktentwicklungen, die den Aktienkurs beeinflussen könnten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Grab Holdings nach robusten Ertrags- und Umsatzergebnissen im dritten Quartal positive Aufmerksamkeit von mehreren Investmentfirmen erhalten. Loop Capital erhöhte sein Kursziel für Grab Holdings auf 5,75 US-Dollar und verwies dabei auf die starke Performance des Unternehmens. Auch Deutsche Bank, Mizuho Securities, Barclays, Evercore ISI und Citi revidierten ihre Kursziele nach oben und führten dies auf Grabs erfolgreiche Produktdiversifizierung und erhöhte Kundenausgaben zurück.
Grabs Leistung im dritten Quartal übertraf die Erwartungen mit einem Umsatzplus von 4,7% und einem bereinigten EBITDA-Anstieg von 37%. Das Management des Unternehmens prognostiziert für das Gesamtjahr 2024 ein EBITDA zwischen 308 und 313 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus verzeichneten Grabs Kreditprodukte, die in allen drei Märkten eingeführt wurden, einen Anstieg der Kreditvergabe um 38% im Jahresvergleich.
Zusätzlich zu den starken Ertrags- und Umsatzergebnissen erwägt Grab Holdings eine Erhöhung des Aktienrückkaufprogramms von derzeit 500 Millionen US-Dollar, was Vertrauen in die finanzielle Gesundheit des Unternehmens signalisiert. Trotz intensiven Wettbewerbs in Indonesien hält Grab weiterhin ein positives EBITDA und Umsatzwachstum aufrecht.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro geben zusätzliche Einblicke in Grab Holdings' finanzielle Lage und Marktperformance. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 22,83 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im südostasiatischen Markt widerspiegelt. Grabs Umsatz für die letzten zwölf Monate bis Q3 2023 betrug 2,686 Milliarden US-Dollar, mit einem bemerkenswerten Umsatzwachstum von 21,65% im gleichen Zeitraum.
InvestingPro-Tipps heben einige wichtige Aspekte der aktuellen Situation von Grab hervor. Das Unternehmen verfügt über mehr Barmittel als Schulden in seiner Bilanz, was finanzielle Flexibilität bieten könnte. Zudem hat Grab in der letzten Woche eine signifikante Rendite von 19,87% erzielt und über das letzte Jahr hinweg eine starke Rendite von 81,15% verzeichnet. Diese Zahlen stimmen mit der jüngsten Überperformance der Aktie überein, die in der Analyse von BofA Securities erwähnt wurde.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass laut InvestingPro-Tipps Analysten nicht davon ausgehen, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was die vorsichtige Haltung von BofA Securities rechtfertigen könnte. Die Aktie wird auch nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt, wobei der aktuelle Kurs 99,13% des 52-Wochen-Hochs beträgt, was die Ansicht unterstützen könnte, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau überbewertet sein könnte.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Grab Holdings, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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