Am Donnerstag hat Piper Sandler seine Einschätzung zu HubSpot Inc (NYSE:HUBS) angepasst und die Aktie von Overweight auf Neutral herabgestuft, obwohl das Kursziel von 570 auf 640 US-Dollar angehoben wurde. Die Analysten würdigten HubSpots starke Leistung im dritten Quartal, bei der der Umsatz die Prognosen um 3,6% übertraf, angetrieben durch ein Wachstum von 20% bei den Abonnementerlösen. Auch HubSpots Fähigkeit, sich in einem schwierigen Umfeld zu behaupten, sowie potenzielle positive Auswirkungen jüngster Paket- und Preisänderungen wurden hervorgehoben.
Der operative Gewinn des Unternehmens stieg im Jahresvergleich um 36%, wobei sich die operative Marge von 17,2% im Vorquartal auf 18,7% verbesserte. Diese Verbesserung war teilweise auf einen einmaligen Vorteil von 7 Millionen US-Dollar zurückzuführen. Basierend auf diesen robusten Ergebnissen und einem stabilen Ausblick erhöhte Piper Sandler das Kursziel, was höhere erwartete Umsätze und Gewinne pro Aktie für das laufende und das kommende Jahr widerspiegelt.
Allerdings hat die HubSpot-Aktie in den letzten drei Monaten einen beachtlichen Wertzuwachs von 33% verzeichnet und damit die Entwicklung des S&P 500, der im gleichen Zeitraum um 13% zulegte, deutlich übertroffen. Nach Börsenschluss legte die Aktie nochmals um 6% zu. Angesichts dieser Steigerungen betrachtet Piper Sandler die Aktie nun als fair bewertet, basierend auf dem 9,5-fachen des Unternehmenswerts zum Umsatz (EV/S) und dem 50-fachen des Unternehmenswerts zum freien Cashflow (EV/FCF) für das Kalenderjahr 2026.
Die Analysten kamen zu dem Schluss, dass bei der aktuellen Bewertung der Aktie das Chancen-Risiko-Verhältnis oberhalb des Kursziels von 640 US-Dollar ausgeglichen erscheint, was zur Herabstufung auf Neutral führte.
In anderen aktuellen Nachrichten übertraf HubSpot Inc. mit seinen Ergebnissen für das dritte Quartal die Erwartungen der Analysten. Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 2,18 US-Dollar, deutlich über der Konsensschätzung von 1,91 US-Dollar. Der Umsatz wurde mit 669,7 Millionen US-Dollar angegeben, was einem Anstieg von 20% im Jahresvergleich entspricht und die Prognosen der Analysten von 646,95 Millionen US-Dollar übertraf.
Auch der Ausblick des Unternehmens für das vierte Quartal übertraf die Erwartungen. HubSpot prognostiziert einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 2,18 bis 2,20 US-Dollar, was mit dem Konsens übereinstimmt, und einen Umsatz zwischen 672 und 674 Millionen US-Dollar, was die erwarteten 669,5 Millionen US-Dollar übertrifft.
In weiteren Entwicklungen meldete das Unternehmen einen Anstieg der Kundenzahl um 23% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf insgesamt 238.128. Der durchschnittliche Abonnementumsatz pro Kunde verzeichnete jedoch einen leichten Rückgang von 2% im Jahresvergleich. HubSpots bereinigte operative Marge verbesserte sich von 16,5% auf 18,7%, was auf eine gesteigerte Profitabilität bei gleichzeitig starkem Umsatzwachstum hindeutet.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro ergänzen die Analyse von Piper Sandler zu HubSpot Inc (NYSE:HUBS). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 30,7 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Stellung in der Softwarebranche unterstreicht. HubSpots beeindruckende Bruttomarge von 84,66% für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 unterstreicht die operative Effizienz und stimmt mit der im Artikel erwähnten starken Leistung überein.
InvestingPro Tips heben hervor, dass für HubSpot in diesem Jahr ein Wachstum des Nettoeinkommens erwartet wird und Analysten davon ausgehen, dass das Unternehmen profitabel sein wird. Diese Aussichten unterstützen die Entscheidung von Piper Sandler, das Kursziel trotz der Herabstufung anzuheben. Die starken Renditen der Aktie im letzten Monat (14,5%) und in den letzten drei Monaten (29,75%) bestätigen die im Artikel erwähnte Überperformance von HubSpot gegenüber dem S&P 500.
Anleger sollten jedoch beachten, dass HubSpot mit einem hohen Umsatz-Multiplikator gehandelt wird, wobei das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei -826,27 liegt. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie für hohe Wachstumserwartungen bepreist sein könnte. Diese Bewertungskennzahl stimmt mit der Einschätzung von Piper Sandler überein, dass die Aktie nun fair bewertet ist.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für HubSpot, die eine breitere Perspektive auf die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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