BNP Paribas Exane hat am Dienstag seine Einschätzung zur Hypoport (ETR:HYQGn) AG (HYQ:GR) revidiert und die Aktie von Outperform auf Neutral herabgestuft. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 300€ auf 210€ gesenkt. Diese Entscheidung basiert auf einer gründlichen Analyse der zukünftigen Ertragskraft des Unternehmens, wobei mehrere potenzielle Einflussfaktoren auf die finanzielle Performance berücksichtigt wurden.
Auslöser für die Herabstufung waren die erwarteten Herausforderungen für Hypoport. Nach Einschätzung von BNP Paribas Exane zählen dazu anhaltend hohe Verluste bei der Tochtergesellschaft Value AG, Gegenwind bei REM Capital sowie Unsicherheiten bezüglich des Volumenbeitrags aus den Kooperationen mit der Deutschen Postbank und der Deutschen Bank. Es wird erwartet, dass diese Faktoren 2025 einen stärkeren Druck auf die Rentabilität ausüben werden als bisher angenommen.
Als Reaktion auf diese Herausforderungen hat der Analyst die Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS) von Hypoport für 2025 um 28% und für 2026 um 25% nach unten korrigiert. Diese deutliche Anpassung der EPS-Erwartungen führte zu dem neuen Kursziel von 210€. Die überarbeitete Prognose sieht das erwartete EBIT des Unternehmens für 2025 nun 27% unter den Bloomberg-Konsensschätzungen.
Trotz der Herausforderungen bleibt der Analyst positiv gestimmt hinsichtlich des Hypothekenvolumenwachstums bei Europace, Hypoports digitaler Plattform für Finanzierungs-, Immobilien- und Versicherungsprodukte. Dieser Optimismus wird jedoch durch die genannten Faktoren getrübt, die das Ertragspotenzial des Unternehmens mittelfristig voraussichtlich belasten werden.
Die neue Bewertung spiegelt einen vorsichtigeren Ausblick auf die Hypoport-Aktien wider. Sie deutet darauf hin, dass die Aktie möglicherweise nicht wie zuvor erwartet besser als der Markt abschneiden wird, bis die Auswirkungen der identifizierten Herausforderungen klarer werden. Das revidierte Kursziel von 210€ basiert auf der angepassten Bewertung der Aktie durch den Analysten unter Berücksichtigung der neuesten Gewinnprognosen und Marktbedingungen.
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