Die Investmentbank Jefferies schätzt die Wahrscheinlichkeit einer möglichen Übernahme von Hershey (NYSE:HSY) durch Mondelez als zunehmend realistisch ein. Allerdings hängt der Erfolg eines solchen Deals maßgeblich von der Zustimmung des Hershey Trusts ab, der etwa 80% der Stimmrechte kontrolliert.
Obwohl Jefferies keine Einblicke in die Haltung des Trusts hat, stuft die Bank Hershey aufgrund struktureller Risiken weiterhin mit "Underperform" ein. Für Mondelez zeigt sich Jefferies optimistischer und verweist auf dessen diversifizierte Umsätze, Wachstum in Schwellenländern und umfangreiche Markeninitiativen.
Laut InvestingPro-Daten hat Hershey seit 54 Jahren ununterbrochen Dividenden gezahlt und bietet aktuell eine Dividendenrendite von 3,14%. Allerdings haben zehn Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen für die kommende Periode nach unten korrigiert.
Trotz Herausforderungen wie steigender Kakaopreise und Marktanteilsverlusten konnte Hershey eine stabile finanzielle Performance aufrechterhalten. Das Unternehmen weist weiterhin solide Fundamentaldaten auf, mit einer Bruttomarge von 44,5%.
TD Cowen und JPMorgan behalten ihre neutralen Einschätzungen für Hershey bei, mit Kurszielen von 190 US-Dollar bzw. 171 US-Dollar. Analysten betonen auch potenzielle Vorteile einer möglichen Übernahme von Hershey durch Mondelez, die dessen Position im Snackmarkt stärken könnte.
Hershey diversifiziert weiterhin sein Produktportfolio und hat kürzlich die Sauerband-Marke Sour Strips übernommen, die für ihre intensiven Geschmacksrichtungen und starke Social-Media-Präsenz bekannt ist.
Für 2025 prognostiziert das Unternehmen ein stetiges Umsatzwachstum von 2% bis 4% und erwartet Kosteneinsparungen von rund 180 Millionen US-Dollar durch Produktivitäts- und AAA-Programme. Piper Sandler, die eine neutrale Haltung beibehalten, haben ihr Kursziel für Hershey auf 168 US-Dollar angepasst, was die überarbeiteten Erwartungen für die Unternehmensleistung bis 2025 und 2026 widerspiegelt.
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