Am Donnerstag passte Jefferies seine Einschätzung zur Aktie von Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) an und senkte das Rating von Kaufen auf Halten. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 44 auf 41 US-Dollar reduziert. Als Hauptgrund für die Herabstufung nannte die Firma eine Verlangsamung des langfristigen Wachstums im Wassersegment.
Essential Utilities meldete ein solides drittes Quartal, das den ursprünglichen Erwartungen des Analysten entsprach, einschließlich einer bestätigten jährlichen Wachstumsrate des Gewinns pro Aktie (EPS CAGR) von 5-7% und einem positiven Ergebnis aus der Tarifvereinbarung von Aqua PA.
Trotz dieser positiven Aspekte wurde die Prognose für die Entwicklung der regulierten Anlagebasis im Wassersegment von 8% auf 6% nach unten korrigiert. Dies ist teilweise auf die begrenzte Sichtbarkeit bei DELCORA und einen verzögerten Abschluss des East Whiteland-Deals zurückzuführen. Diese Revision, die etwa 66% der gesamten regulierten Anlagebasis betrifft, führte zu einer neuen Prognose der Gesamt-CAGR der regulierten Anlagebasis bis 2029 von 7,9%, verglichen mit den vorherigen 8,2% bis 2028, ohne Berücksichtigung von DELCORA. Dieser Wert liegt leicht über dem Konsens von 7,4%.
Die aktualisierten Schätzungen für die EPS CAGR von 2024 bis 2028 liegen nun bei 6,4%, was einen Rückgang gegenüber den vorherigen 6,8% darstellt, aber immer noch über dem Konsens von 6,3% liegt. Für den Zeitraum von 2025 bis 2029 wird eine EPS CAGR von 5,6% erwartet, was unter der Erwartung der Analysten von 5,8% liegt. Zusätzlich waren die Prognosen für die Eigenkapitalfinanzierung schwächer als erwartet, wobei die neue Prognose eine kumulative Eigenkapitalfinanzierung von 350 Millionen US-Dollar zwischen 2024 und 2025 vorsieht.
Die Firma prognostiziert nun, dass Essential Utilities die von Moody's gesetzte Schwelle von 12% für das Verhältnis von Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft (FFO) zur Verschuldung erst 2026 erreichen wird, ein Jahr später als zuvor angenommen, aber im Einklang mit dem Ziel des Managements, den negativen Ausblick von Moody's in diesem Jahr anzugehen. Nach einer erfolgreichen Neubewertung der Aktie sieht der Analyst nun weniger Attraktivität für Investoren in diesem nicht-elektrischen, hybriden Gas-/Wasserversorgungsunternehmen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Essential Utilities Inc. eine solide finanzielle Leistung für das dritte Quartal 2024 und übertraf die Erwartungen beim Gewinn pro Aktie mit einem gemeldeten EPS von 0,25 US-Dollar. Die Umsätze des Unternehmens im dritten Quartal stiegen um 6% auf 435,3 Millionen US-Dollar, hauptsächlich getrieben durch Tarifanpassungen und gestiegene Verkäufe. Essential Utilities kündigte auch bedeutende Investitionen von 932,5 Millionen US-Dollar in Infrastrukturprojekte an, mit Plänen, zwischen 1,3 und 1,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 zu investieren.
Jüngste regulatorische Entwicklungen waren für Essential Utilities günstig, mit der Genehmigung eines Gastariffalles in Pennsylvania, der voraussichtlich zu einer Erhöhung der Jahreseinnahmen um 93 Millionen US-Dollar führen wird. Darüber hinaus erwartet das Unternehmen eine weitere Umsatzsteigerung von 73 Millionen US-Dollar aus einer anhängigen Einigung im Wassertariffall in Pennsylvania. Trotz der Herausforderungen durch den Hurrikan Helene zeigte das Unternehmen Widerstandsfähigkeit mit einer schnellen Wiederherstellung des Betriebs in North Carolina.
Wichtige Analystenhinweise zeigen, dass Essential Utilities eine jährliche Wachstumsrate von 5% bis 7% beim EPS bis 2027 prognostiziert, ohne Berücksichtigung der DELCORA-Beiträge. Das Unternehmen strebt auch an, zwischen 2024 und 2025 350 Millionen US-Dollar Eigenkapital zur Unterstützung seines Wachstums aufzunehmen. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen die robuste finanzielle Gesundheit und positive Wachstumstrajektorie von Essential Utilities.
InvestingPro Erkenntnisse
Das Finanzprofil von Essential Utilities, wie es sich aus den InvestingPro-Daten ergibt, bietet zusätzlichen Kontext zur Herabstufung durch Jefferies. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) (bereinigt) des Unternehmens von 22,6 und das PEG-Verhältnis von 1,99 deuten darauf hin, dass die Aktie möglicherweise mit einem Aufschlag im Verhältnis zu ihrem Gewinnwachstum gehandelt wird, was mit dem InvestingPro-Tipp übereinstimmt, dass WTRG "im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum mit einem hohen KGV gehandelt wird".
Trotz der Herabstufung behält Essential Utilities ein starkes Dividendenprofil bei. Das Unternehmen weist eine Dividendenrendite von 3,23% auf und hat seine Dividende laut einem InvestingPro-Tipp seit beeindruckenden 32 Jahren in Folge erhöht. Dieses konsistente Dividendenwachstum könnte angesichts der revidierten Wachstumsprognosen für Anleger eine gewisse Stabilität bieten.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens war gemischt, mit einem Quartalsanstieg von 5,84% im dritten Quartal 2024, aber einem Rückgang von 13,98% in den letzten zwölf Monaten. Diese Variabilität in der Umsatzentwicklung könnte zu den Bedenken des Analysten hinsichtlich des langfristigen Wachstums im Wassersegment beitragen.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für Essential Utilities, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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