Mizuho Securities hat am Freitag seine Prognose für Baidu (NASDAQ:BIDU) angepasst und das Kursziel der Aktie von 115,00 US-Dollar auf 105,00 US-Dollar gesenkt, während die Outperform-Bewertung beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgt, nachdem Baidus Kernbetriebsergebnis die Erwartungen übertroffen hat, was auf eine verbesserte Cloud-Profitabilität und ein striktes Kostenmanagement zurückzuführen ist. Diese Faktoren haben dazu beigetragen, die breiteren makroökonomischen Herausforderungen auszugleichen, die weiterhin den Werbesektor belasten.
Trotz der Gegenwinds in der Werbung aufgrund eines schwachen makroökonomischen Umfelds konnte Baidu ein zweistelliges Wachstum seiner Cloud-Umsätze verzeichnen. Bemerkenswert ist, dass die Generation AI (Gen-AI) Technologie nun 9% der Unternehmensumsätze ausmacht und Fortschritte in der Entwicklung des autonomen Fahrens (AD) zu verzeichnen sind. Mizuho würdigt Baidus Bemühungen, Gen-AI in seine Suchfunktionen zu integrieren, um einen Wettbewerbsvorteil zu behalten.
Aufgrund der anhaltenden makroökonomischen Herausforderungen und des strategischen Fokus des Unternehmens auf Gen-AI hat Mizuho seine Prognose für Baidus FY26E Core EBITDA um 5% nach unten korrigiert und erwartet nun 32 Milliarden RMB. Trotz der Senkung des Kursziels auf 105,00 US-Dollar behält die Firma die Outperform-Bewertung bei und schlägt eine Bewertung des 5-fachen FY26E Core EBITDA für das Unternehmen vor.
Die aktuelle Marktbewertung von Baidu liegt bei nur dem 3,5-fachen des FY26E Core EBITDA, was die negative Stimmung gegenüber dem chinesischen Markt widerspiegelt. Mizuho sieht jedoch Potenzial in Baidus Gen-AI-Initiativen. Die Firma deutet an, dass die erfolgreiche Entwicklung und Anwendung von Gen-AI-Technologien bis zu 30 US-Dollar pro Aktie zum Aktienkurs von Baidu hinzufügen könnte und betrachtet es als eine "kostenlose Call-Option" mit vielversprechenden Aussichten.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Baidu Inc. einen leichten Rückgang der Gesamtumsätze für Q3 2024 auf 33,6 Milliarden RMB. Trotz eines Rückgangs der Werbeeinnahmen wuchs Baidus AI Cloud-Geschäft um 11%, angetrieben durch AI-bezogene Umsätze. Dieses Wachstum wird laut Tiger Securities voraussichtlich im Q4 anhalten. Die AI-First-Strategie des Unternehmens bleibt ein Schlüsselfokus, mit bedeutenden Fortschritten in der AI-gesteuerten Produkttransformation und der Technologie für autonomes Fahren.
Benchmark und Tiger Securities passten beide ihre Kursziele für Baidu an, behielten jedoch eine Kaufempfehlung bei. Beide Firmen erwarten eine Beschleunigung des Umsatzwachstums im Jahr 2025, angetrieben durch verbesserte makroökonomische Bedingungen und Pläne zur Steigerung der Monetarisierung von AI-Technologien.
Baidu setzt sein Aktienrückkaufprogramm fort, wobei seit Anfang Q3 Aktien im Wert von 161 Millionen US-Dollar zurückgekauft wurden. Dies unterstreicht Baidus anhaltende Verpflichtung zu AI und Technologie, während das Unternehmen ein herausforderndes makroökonomisches Umfeld navigiert.
InvestingPro Erkenntnisse
Baidus Finanzkennzahlen und Marktperformance bieten zusätzlichen Kontext zu Mizuhos Analyse. Laut InvestingPro-Daten beträgt Baidus Marktkapitalisierung 28,62 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10,8, was deutlich niedriger ist als bei vielen seiner Tech-Peers. Diese niedrige Bewertung wird durch das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,8 weiter unterstrichen, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Vermögenswerten unterbewertet sein könnte.
Trotz des herausfordernden makroökonomischen Umfelds hat Baidu in den letzten zwölf Monaten bis Q2 2024 einen Umsatz von 18,55 Milliarden US-Dollar erzielt, mit einer Bruttomarge von 51,5%. Dies stimmt mit Mizuhos Beobachtung von Baidus effektivem Kostenmanagement und verbesserter Cloud-Profitabilität überein.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Baidus Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr gestiegen ist, und Analysten prognostizieren, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird. Diese Erkenntnisse unterstützen Mizuhos Outperform-Bewertung, trotz des gesenkten Kursziels.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis von Baidus Potenzial suchen, bietet InvestingPro 15 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke in die Aussichten des Unternehmens inmitten der sich entwickelnden AI-Landschaft und Marktherausforderungen liefern könnten.
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