Am Dienstag passte Piper Sandler seine Einschätzung für die Aktien von Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN) an und erhöhte das Kursziel von 48,00 US-Dollar auf 52,50 US-Dollar, während die Übergewichtung der Aktie beibehalten wurde. Diese Änderung folgt auf die jüngsten finanziellen Manöver von Merchants Bancorp.
In der vergangenen Woche schloss Merchants Bancorp eine Emission von 7,625% festverzinslichen Vorzugsaktien ab, die im Januar 2030 rückzahlbar sind und einen Nettoerlös von 223 Millionen US-Dollar einbrachten. Das Unternehmen geht davon aus, dass diese Mittel zur Rückzahlung der 125 Millionen US-Dollar Serie B Vorzugsaktien verwendet werden, deren Zinssatz am 1. Oktober auf den 3-Monats-SOFR plus 483 Basispunkte angepasst wurde.
Darüber hinaus wird erwartet, dass die Erlöse das überdurchschnittliche organische Bilanzwachstum von Merchants Bancorp unterstützen werden.
Piper Sandler hat seine Schätzungen für den operativen Gewinn pro Aktie (EPS) von Merchants Bancorp für das vierte Quartal 2024 sowie für die Gesamtjahre 2025 und 2026 auf 1,29 US-Dollar, 5,00 US-Dollar bzw. 5,25 US-Dollar angepasst.
Diese Zahlen wurden leicht nach unten korrigiert, um die mögliche Gewinnverwässerung durch die Vorzugsaktienemission zu berücksichtigen. Die neuen Schätzungen berücksichtigen aktualisierte Erträge aus staatlichen Betriebssubventionen und Annahmen zum Kreditwachstum.
Das neue Kursziel von 52,50 US-Dollar spiegelt eine Bewertung vom 10,5-fachen des von Piper Sandler für 2025 geschätzten EPS von Merchants Bancorp wider. Dies stellt eine Erhöhung um das 1,0-fache des Multiplikators dar, was auf höhere Peer-Multiplikatoren am Markt zurückzuführen ist.
Das Analysehaus bekräftigte auch seine Übergewichtung der Merchants Bancorp-Aktie und unterstrich seine optimistischen Erwartungen hinsichtlich der Netto-Abschreibungen. Diese Neubewertung folgt auf ein kürzlich geführtes Gespräch mit dem Management des Unternehmens auf der East Coast Financials Conference von Piper Sandler.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Merchants Bancorp mehrere bedeutende Entwicklungen verzeichnet. Das Unternehmen hat seine öffentliche Emission von 9,2 Millionen Hinterlegungsscheinen zu je 25 US-Dollar bepreist, die jeweils einen 1/40-Anteil an seinen Serie E Vorzugsaktien repräsentieren. Die Emission, die von Morgan Stanley & Co. LLC, UBS Securities LLC, Piper Sandler & Co. und Raymond James & Associates, Inc. gemanagt wird, soll voraussichtlich am 25. November 2024 abgeschlossen werden.
Merchants Bancorp gab zudem die Ernennung von Sean Sievers zum neuen Chief Financial Officer bekannt, der auf den in den Ruhestand tretenden John Macke folgt. Von Sievers, der über 25 Jahre Erfahrung in Führungspositionen im Bankwesen mitbringt, werden wertvolle Einblicke erwartet.
Unterdessen hat Morgan Stanley die Beobachtung der Merchants Bancorp-Aktie mit einer Gleichgewichtung aufgenommen und deutet auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 24% gegenüber dem aktuellen Handelsniveau hin.
Diese Einschätzung basiert auf der Erwartung, dass der Abschlag auf den Aktienkurs von Merchants Bancorp im Laufe der Zeit abnehmen wird, vorausgesetzt, das Unternehmen kann sein höheres Gewinn-pro-Aktie-Niveau über verschiedene makroökonomische Bedingungen hinweg aufrechterhalten. Dies sind die jüngsten Entwicklungen rund um Merchants Bancorp.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zu Piper Sandlers optimistischem Ausblick für Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN) liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage des Unternehmens. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von MBIN liegt bei moderaten 6,8, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen unterbewertet sein könnte. Dies stimmt mit einem InvestingPro-Tipp überein, der besagt, dass MBIN "zu einem niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wird".
Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 erreichte 607,41 Millionen US-Dollar, mit einem robusten Umsatzwachstum von 25,9% im gleichen Zeitraum. Diese starke Performance spiegelt sich in MBINs beeindruckender operativer Gewinnmarge von 68,81% wider, was die operative Effizienz des Unternehmens unterstreicht.
Anleger könnten auch Trost in MBINs Dividendenhistorie finden, wobei ein InvestingPro-Tipp anmerkt, dass das Unternehmen "seine Dividende 8 Jahre in Folge erhöht hat". Dieses konstante Dividendenwachstum, gepaart mit einer aktuellen Dividendenrendite von 0,87%, könnte für einkommensorientierte Investoren attraktiv sein.
Für diejenigen, die einen tieferen Einblick in die Finanzen und Aussichten von Merchants Bancorp suchen, bietet InvestingPro 9 zusätzliche Tipps, die eine umfassende Analyse zur Unterstützung von Investitionsentscheidungen liefern.
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