Am Montag nahm Lucid Capital Markets die Bewertung der Saratoga Investment Corp (NYSE:SAR) mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 27,00 US-Dollar auf. Die Analyse der Firma legt nahe, dass die Saratoga Investment-Aktien bei 98% ihres geschätzten Nettoinventarwerts (NAV) zum Ende des Geschäftsjahres 2026 von 27,68 US-Dollar gehandelt werden sollten. Diese Einschätzung erfolgt nach einer Phase, in der Saratogas Eigenkapitalrendite (ROE) aufgrund realisierter Verluste in den ersten beiden Quartalen des Jahres auf das Durchschnittsniveau der Branche gesunken war.
Vor Beginn des Kalenderjahres 2024 war Saratoga Investment für seine überdurchschnittliche ROE und unterdurchschnittliche Kreditverluste bekannt. Das Unternehmen hat Schritte unternommen, um sein Kreditqualitätsprofil zu verbessern und arbeitet an der Refinanzierung von Schulden, um die negativen Auswirkungen niedrigerer Zinssätze auf das Nettoanlageergebnis (NII) abzumildern. Diese Maßnahmen werden als entscheidend für Saratogas potenzielle Rückkehr zu seiner historisch überdurchschnittlichen ROE angesehen.
Der Analyst von Lucid Capital Markets betonte die Bedeutung einer mittel- bis langfristigen Reduzierung der Fremdkapitalquote bei Saratoga Investment. Dieses Kriterium wird von Investoren bei der Bewertung des Unternehmens stark gewichtet. Die Aktie wird derzeit mit 96% ihres NAV gehandelt, was nahe am Branchendurchschnitt von 94% liegt. Die Firma glaubt, dass es Spielraum für eine Erhöhung des Aktienmultiplikators gibt, basierend auf der Erwartung, dass Saratoga eine überdurchschnittliche ROE erzielen wird.
Das Kursziel von Lucid Capital Markets von 27,00 US-Dollar impliziert eine Dividendenrendite von 11,0%, basierend auf der Prognose der Firma für reguläre Dividenden von 2,96 US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Diese prognostizierte Rendite vergleicht sich günstig mit der aktuellen Dividendenrendite von 11,4% in Bezug auf den Aktienkurs von Saratoga. Zum Vergleich: Eine Vergleichsgruppe extern verwalteter Business Development Companies (BDCs) wird mit einem medianen Kurs-NAV-Verhältnis von 94% und einer medianen Dividendenrendite von 11,6% gehandelt.
In anderen aktuellen Nachrichten verzeichnete Saratoga Investment Corp. einen signifikanten Anstieg des bereinigten Nettoanlageergebnisses (NII) im Jahresvergleich, das im zweiten Quartal des Geschäftsjahres um 38,3% auf 18,2 Millionen US-Dollar stieg. Das Unternehmen kündigte auch eine annualisierte Dividende von 0,74 US-Dollar pro Aktie an und verfügt über eine robuste Liquiditätsposition mit 385,5 Millionen US-Dollar für potenzielle Investitionen. Trotz eines realisierten Verlusts von 34 Millionen US-Dollar aufgrund der Umstrukturierung von Pepper Palace bleibt die Gesamtrendite von Saratoga seit der Übernahme des Managements im Jahr 2010 mit 699% stark.
In weiteren Entwicklungen wurde Christian L. Oberbeck von den Aktionären während der Jahreshauptversammlung 2024 als Direktor wiedergewählt. Oberbeck wird seine Rolle bis zur Jahreshauptversammlung 2027 oder bis zur Wahl und Qualifikation eines Nachfolgers fortsetzen. Diese Entscheidung spiegelt das Vertrauen der Aktionäre in Oberbecks Führung wider.
Saratoga äußerte sich auch vorsichtig optimistisch über zukünftige wirtschaftliche Chancen und betonte die Stärke der Bilanz und den Erhalt des Nettoinventarwerts. Das Unternehmen verstärkt seine neue Small Business Investment Company (SBIC) III-Lizenz mit 136 Millionen US-Dollar zur Unterstützung kleiner US-Unternehmen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance von Saratoga Investment Corp und der optimistische Ausblick von Lucid Capital Markets werden durch mehrere wichtige Erkenntnisse von InvestingPro ergänzt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 359,79 Millionen US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16,57, was auf eine angemessene Bewertung im Verhältnis zu den Gewinnen hindeutet. Bemerkenswert ist, dass Saratoga ein starkes Umsatzwachstum gezeigt hat, mit einem Anstieg von 20,62% in den letzten zwölf Monaten und einem Quartalswachstum von 21,09% im zweiten Quartal 2025.
InvestingPro-Tipps unterstreichen Saratogas Engagement für Aktionärsrenditen. Das Unternehmen hat seine Dividende 4 Jahre in Folge erhöht und zahlt seit 18 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden. Dies stimmt mit dem Fokus von Lucid Capital Markets auf die attraktive Dividendenrendite überein. Derzeit bietet Saratoga eine beachtliche Dividendenrendite von 11,35%, was nahe an der vom Analysten prognostizierten Rendite von 11,0% für das Geschäftsjahr 2025 liegt.
Die jüngste Performance der Aktie war robust, mit einer Gesamtrendite von 15,77% über die letzten drei Monate, und sie wird derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Hoch bei 96,56% dieses Niveaus gehandelt. Diese Stärke spiegelt sich im "InvestingPro-Tipp" wider, der die starke Rendite der Aktie über die letzten drei Monate hervorhebt.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Saratoga Investment Corp, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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