Am Montag erhöhte Benchmark das Kursziel für die Aktien von Marcus Corp. (NYSE:MCS) von 22 auf 25 US-Dollar und bekräftigte die Kaufempfehlung. Diese Anpassung erfolgte nach einem kürzlich abgehaltenen Non-Deal Roadshow mit dem Führungsteam von Marcus Corp., bei dem Einblicke in die Wachstumsperspektiven des Unternehmens gewährt wurden.
Es wird erwartet, dass das Kinosegment in den kommenden Jahren ein wesentlicher Wachstumstreiber sein wird. Diese Zuversicht basiert auf einem vielversprechenden Filmangebot und Konsumtrends, die Premium-Erlebnisse bevorzugen. Marcus Corp. ist in diesem Bereich besonders gut positioniert, da das Unternehmen durchschnittlich mehrere Premium Large Format (PLF) Leinwände in jedem Kino betreibt.
Der Analyst hob das Potenzial des Kinosegments hervor, über 50 Millionen US-Dollar an bereinigtem Betriebsergebnis vor Abschreibungen (AOIBDA) zurückzugewinnen und damit das Vor-Pandemie-Niveau zu erreichen. Dies deutet auf erhebliche Erholungs- und operative Hebeleffekte in naher Zukunft hin.
Auch die Konzessionsverkäufe haben sich außerordentlich gut entwickelt und machen nun fast 90 % der Eintrittserlöse aus – ein deutlicher Anstieg gegenüber den rund 80 % vor der Pandemie. Dieser Anstieg der Konzessionsverkäufe lässt auf Gewinnmargen hoffen, die voraussichtlich die Vor-Pandemie-Werte übertreffen werden.
Für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 wird ein EBITDA von 116 Millionen US-Dollar prognostiziert. Die Bewertung basiert auf einem 8-fachen Multiple dieser Prognosen, was die Grundlage für das erhöhte Kursziel bildet. Der Analyst bekräftigte seine Kaufempfehlung und signalisierte damit Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, seine strategischen Initiativen und Marktposition zu nutzen.
In anderen aktuellen Nachrichten kündigte The Marcus Corporation eine regelmäßige vierteljährliche Bardividende für seine Aktionäre an. Die Inhaber von Stammaktien erhalten 0,07 US-Dollar pro Aktie, während die Inhaber von Stammaktien der Klasse B 0,064 US-Dollar pro Aktie erhalten. Diese Dividenden sollen am 25.11.2024 an die eingetragenen Aktionäre ausgeschüttet werden.
The Marcus Corporation meldete zudem Rekordergebnisse für das dritte Quartal, was auf eine starke finanzielle Performance in den Bereichen Kinos sowie Hotels & Resorts hinweist. Der konsolidierte Umsatz stieg im Jahresvergleich um 11 % auf 233 Millionen US-Dollar, bei einem Betriebsergebnis von 32,8 Millionen US-Dollar. Die Umsätze der Kinosparte kletterten um 13,6 % auf 143,8 Millionen US-Dollar, während die Hoteleinnahmen um 8,1 % auf 88,7 Millionen US-Dollar zulegten.
Die Verschuldung wurde durch die Rückzahlung von wandelbaren vorrangigen Schuldverschreibungen in Höhe von 13,5 Millionen US-Dollar und eine Privatplatzierung von vorrangigen Schuldverschreibungen in Höhe von 100 Millionen US-Dollar reduziert. Das Unternehmen verfügt über eine solide Bilanz mit 28 Millionen US-Dollar in bar und einer Gesamtliquidität von über 248 Millionen US-Dollar. Für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 und das Jahr 2025 prognostiziert The Marcus Corporation weiteres Wachstum, unterstützt durch ein starkes Filmangebot und robuste Gruppenbuchungen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro untermauern den optimistischen Ausblick von Benchmark für Marcus Corp. (NYSE:MCS). Die Aktie des Unternehmens hat in den letzten sechs Monaten eine bemerkenswerte Gesamtrendite von 104,47 % und in den letzten zwölf Monaten von 55,63 % erzielt. Diese Performance steht im Einklang mit Benchmarks positiver Einschätzung und dem erhöhten Kursziel.
InvestingPro Tips heben hervor, dass Marcus Corp. seine Dividende seit drei Jahren in Folge erhöht hat, was das Engagement für Aktionärsrenditen unterstreicht. Dies könnte besonders für Anleger attraktiv sein, die neben potenziellen Kapitalzuwächsen auch Einkommen suchen. Es ist jedoch zu beachten, dass der Nettogewinn des Unternehmens in diesem Jahr voraussichtlich sinken wird, was Anleger neben der starken jüngsten Aktienkursentwicklung berücksichtigen sollten.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV, bereinigt) des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 liegt bei 1.137,84, was bemerkenswert hoch ist. Dieser Bewertungsmaßstab, kombiniert mit dem InvestingPro Tipp, dass MCS zu einem hohen EBIT-Bewertungsmultiplikator gehandelt wird, deutet darauf hin, dass Anleger ein erhebliches zukünftiges Wachstum einpreisen, möglicherweise basierend auf dem in der Benchmark-Analyse hervorgehobenen Erholungspotenzial.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Marcus Corp., die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens vermitteln.
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