Am Mittwoch bestätigte Stifel die Kaufempfehlung für Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) Group Ltd. (NASDAQ: MRVL) und erhöhte das Kursziel auf 125,00 US-Dollar von zuvor 114,00 US-Dollar. Derzeit wird die Aktie bei 95,91 US-Dollar gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von 83,08 Milliarden US-Dollar. Marvell hat eine beeindruckende Performance gezeigt und seit Jahresbeginn eine Rendite von 59,6% erzielt.
Die Anpassung folgt auf die Ergebnisse des Unternehmens für das Oktoberquartal, die am oberen Ende der Prognose lagen. Der Umsatz stieg um 4,6% und der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) lag um 0,03 US-Dollar über den Schätzungen von Stifel.
Das Unternehmen hob das Umsatzwachstum von Marvell im Bereich Rechenzentren und künstliche Intelligenz (DC/KI) von 25% im Quartalsvergleich hervor und führte dies auf bedeutende Steigerungen bei kundenspezifischen Silizium-Chips zurück. Dies wird als Bestätigung der vor Jahren eingeleiteten strategischen Ausrichtung des Managements gesehen.
Laut InvestingPro-Daten arbeitet das Unternehmen mit einem moderaten Verschuldungsgrad und verfügt über eine starke Liquidität, wobei die kurzfristigen Vermögenswerte die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen. Zudem deutet eine robuste Prognose für das Januarquartal auf einen Anstieg von 8,9% hin, getrieben durch eine weitere Beschleunigung im DC/KI-Bereich, während auch die Nicht-DC-Segmente eine zyklische Erholung erleben.
Das kundenspezifische ASIC-Geschäft von Marvell gewinnt offenbar an Fahrt, mit Produktionssteigerungen bei zwei führenden Hyperscalern. Diese Entwicklung wird durch eine fünfjährige Erweiterung der strategischen Partnerschaft mit Amazon Web Services (AWS) unterstützt. Darüber hinaus steht ein weiterer Kunde, als "Kunde C" bezeichnet, für einen Aufschwung im Kalenderjahr 2026 bereit, wobei die kombinierten Chancen als beträchtlich eingeschätzt werden.
Stifel äußerte großes Vertrauen in Marvells Potenzial, in den nächsten zehn Jahren ein ASIC-Geschäft im Wert von 8 bis 10 Milliarden US-Dollar aufzubauen. Das Unternehmen bekräftigte seine Kaufempfehlung für Marvell, das es als führenden Anbieter im KI/DC-Siliziummarkt betrachtet. Die Aktie wird nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 98,72 US-Dollar gehandelt und weist derzeit ein hohes EV/EBITDA-Verhältnis von 86,6x auf.
Das Unternehmen wird für seinen Fokus auf die Sicherung eines bedeutenden Anteils am KI-Silizium-Superzyklus gelobt, der auf über 75 Milliarden US-Dollar geschätzt wird. Das angehobene Kursziel spiegelt ein Unternehmenswert-zu-Umsatz-Verhältnis (EV/S) von 14,3x basierend auf Stifels erhöhten Schätzungen für das Kalenderjahr 2025 wider. Für tiefere Einblicke in Marvells Bewertung und mehr als 12 zusätzliche ProTips besuchen Sie InvestingPro, wo Sie in unserem Pro Research Report eine umfassende Analyse finden.
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