Am Mittwoch gab Mizuho bekannt, dass sie ihre Bewertung und das Kursziel für Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) aussetzen. Als Grund wurde das Fehlen umfassender Finanzberichte und Prüfungsergebnisse genannt.
Die Entscheidung der Firma erfolgt trotz des erheblichen Umsatzwachstums von Super Micro im Vergleich zum Vorjahr als führendes Unternehmen in der KI-Branche, insbesondere durch seine Beteiligung an NVDA Blackwell. Die kurzfristigen Aussichten werden jedoch durch Unsicherheiten bezüglich der ausstehenden NASDAQ-Genehmigung am 16.11.2023 und der erwarteten Einreichung des geprüften 10-K-Berichts getrübt.
Super Micro Computer gab kürzlich ein Update zum September-Quartal (SepQ) und eine Prognose für das Dezember-Quartal (DecQ). Das Unternehmen berichtete von einem schwächeren SepQ und einer gedämpften DecQ-Prognose, wobei der Umsatz voraussichtlich bei etwa 5,80 Milliarden US-Dollar liegen wird, was unter der Konsensschätzung von 6,79 Milliarden US-Dollar liegt. Darüber hinaus hat Super Micro seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 (Ende Juni) von 28 Milliarden US-Dollar zurückgezogen und bietet nur vorläufige Zahlen ohne detaillierte Finanzberichte an.
Das Unternehmen erwartet, bis zum 16.11.2023 einen Wirtschaftsprüfer zu ernennen und der NASDAQ einen Compliance-Plan vorzulegen, was zehn Tage nach dem Ankündigungsdatum liegt. Trotz dieses Fortschritts erkennt die Firma potenzielle Herausforderungen und ein gewisses Maß an Skepsis im Markt an. Darüber hinaus fand eine forensische Buchhaltungsuntersuchung eines Sonderausschusses keine Hinweise auf Betrug innerhalb der Geschäftstätigkeit von Super Micro Computer.
Trotz der positiven Bruttomarge (GM) für das September-Quartal deutet die Prognose für das Dezember-Quartal auf einen Rückgang von etwa 100 Basispunkten im Quartalsvergleich hin, was die erwartete GM auf 12,3% senkt. Dieser erwartete Rückgang fügt den kurzfristigen finanziellen Aussichten von Super Micro eine weitere Unsicherheit hinzu.
In anderen aktuellen Nachrichten erfüllten die vorläufigen Finanzergebnisse von Super Micro Computer für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 nicht die Umsatzerwartungen, was auf verzögerte Kundenaufträge zurückgeführt wurde. Trotzdem übertrafen die Bruttomargen des Unternehmens die Prognosen.
Das Management von Super Micro bestätigte, dass sie aktiv nach einer neuen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft suchen, nachdem ihr vorheriger Prüfer Ernst & Young zurückgetreten war. Eine interne Untersuchung ergab keine Hinweise auf Betrug innerhalb des Managementteams oder des Verwaltungsrats.
Inmitten dieser Entwicklungen wurden die Aktien von Super Micro von Argus von Kaufen auf Halten herabgestuft, und sowohl Barclays als auch Goldman Sachs revidierten ihre Kursziele aufgrund der Fähigkeit des Unternehmens, die Nasdaq-Notierungsanforderungen zu erfüllen, und des geringer als erwarteten Umsatzes. Die Umsatzprognose des Unternehmens für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 wird zwischen 5,5 und 6,1 Milliarden US-Dollar erwartet.
In Verbindung mit diesen Updates werden Chinas Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) und Huawei vom US-Handelsministerium wegen möglicher Verstöße gegen US-Exportkontrollgesetze untersucht. Diese Untersuchungen wurden durch Bedenken von Michael McCaul, dem Vorsitzenden des Ausschusses für auswärtige Angelegenheiten des Repräsentantenhauses, ausgelöst. Dies sind die jüngsten Entwicklungen bezüglich Super Micro Computer und SMIC.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngsten finanziellen Unsicherheiten von Super Micro Computer spiegeln sich in der Marktperformance und den Bewertungskennzahlen wider. Laut InvestingPro-Daten hat die SMCI-Aktie eine erhebliche Volatilität erfahren, mit einem Rückgang von 32,82% im letzten Monat und einem beträchtlichen Rückgang von 66,64% in den letzten sechs Monaten. Dies steht im Einklang mit den aktuellen Herausforderungen des Unternehmens in Bezug auf die Finanzberichterstattung und die NASDAQ-Compliance.
Trotz dieser Rückschläge heben InvestingPro-Tipps hervor, dass Analysten für das laufende Jahr ein Umsatzwachstum erwarten, und das Unternehmen bleibt mit einem KGV von 12,41 profitabel. Dies deutet darauf hin, dass Marktteilnehmer weiterhin Potenzial im Geschäftsmodell von SMCI sehen, insbesondere angesichts seiner Rolle in der KI-Branche.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zeigt gemischte Signale. Während SMCI mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet und seine liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen, verbrennt es auch schnell Bargeld. Dies könnte angesichts der aktuellen Unsicherheiten bezüglich seiner Finanzberichte ein Grund zur Sorge sein.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 19 zusätzliche Tipps für Super Micro Computer, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und der Marktaussichten des Unternehmens ermöglichen.
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