Morgan Stanley hat am Montag sein Kursziel für MKS Instruments (NASDAQ:MKSI), einen globalen Anbieter von Instrumenten, Systemen und Prozesssteuerungslösungen, von 155 auf 150 US-Dollar gesenkt, behält aber die "Overweight"-Einstufung bei. Laut InvestingPro-Daten liegen die Analystenziele für MKSI zwischen 119 und 160 US-Dollar, wobei acht Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen für die kommende Periode nach oben korrigiert haben.
Die Anpassung erfolgt angesichts erwarteter Herausforderungen in der Halbleiterindustrie. Der Morgan Stanley-Analyst bezog sich auf einen Bericht vom 05.12.2024, der die Schwierigkeiten im Bereich der Halbleiterproduktionsausrüstung für das als Übergangsjahr geltende Jahr 2025 skizziert.
MKS Instruments' Engagement in der NAND-Speicherproduktion wird als entscheidender Faktor für die Unternehmensleistung angesehen, trotz der für 2025 prognostizierten Stagnation im Halbleiterwachstum und einem moderaten Wachstum in 2026. Das Halbleiterwachstum des Unternehmens wird für 2025 mit 0% und für 2026 mit 15% prognostiziert, verglichen mit einer branchenweiten Erwartung von einem Rückgang um 6% bzw. einem Anstieg um 6% bei den Ausgaben für Wafer-Fertigungsanlagen (WFE).
Die Finanzprognosen für MKS Instruments wurden überarbeitet: Die Umsatzprognose für 2025 wurde von etwa 3,976 Milliarden US-Dollar auf 3,75 Milliarden US-Dollar gesenkt, während die Bruttomarge voraussichtlich stabil bei 47,3% bleibt. Die Gewinnprognose pro Aktie (EPS) für 2025 wurde ebenfalls von 7,76 US-Dollar auf 7,20 US-Dollar reduziert.
Für 2026 wird ein Umsatz von 4,15 Milliarden US-Dollar erwartet, mit einer leichten Erhöhung der Bruttomarge auf 47,4% und einem EPS-Wachstum auf 8,80 US-Dollar, da das Unternehmen voraussichtlich von einer Reduzierung der Verschuldung profitieren wird.
Die InvestingPro-Analyse zeigt, dass das Unternehmen eine starke Liquidität mit einem Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten von 3,42 aufweist und in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 432 Millionen US-Dollar erwirtschaftet hat.
Das Bewertungsmultiple für MKS Instruments wurde von dem 20-fachen auf das 17-fache des Gewinns gesenkt, was einen leichten Abschlag gegenüber der typischen Spanne von 18-21 für Originalgerätehersteller (OEMs) von Halbleiterproduktionsausrüstung (SPE) darstellt. Diese Anpassung steht im Einklang mit dem Abschlag, den MKS Instruments seit der Übernahme von Atotech im Jahr 2021 erfahren hat. Der Analyst erwartet keine kurzfristige Verringerung des Bewertungsabschlags des Unternehmens und führt dies auf dessen Verschuldung zurück.
Trotz dieser Anpassungen hat MKS Instruments in den letzten drei Monaten Widerstandsfähigkeit bewiesen und seine SPE-OEM-Konkurrenten mit einem Kursanstieg von 1% übertroffen, verglichen mit einem Rückgang von 1-13% bei anderen OEMs. Diese Performance wird einem starken Gewinnüberschuss im September-Quartal zugeschrieben. Es wird erwartet, dass das Unternehmen diesen Trend fortsetzt, unterstützt durch seine einzigartigen Wachstumstreiber in NAND und fortschrittlicher Verpackung sowie sein Potenzial für überdurchschnittliches EPS-Wachstum aufgrund der Entschuldung.
Mit einer Marktkapitalisierung von 7,57 Milliarden US-Dollar und einer Rendite von 10,2% seit Jahresbeginn hat MKSI 14 Jahre in Folge Dividenden gezahlt und damit konstante Renditen für die Aktionäre demonstriert.
In anderen aktuellen Nachrichten verzeichnet MKS Instruments ein stetiges Wachstum und strategischen Fokus, wie die Ergebnisse des dritten Quartals zeigen. Das Unternehmen meldete einen sequentiellen Anstieg des Umsatzes im dritten Quartal um 1% auf 896 Millionen US-Dollar und ein Betriebsergebnis von 195 Millionen US-Dollar. Die Schulden konnten seit Jahresbeginn um 426 Millionen US-Dollar reduziert werden, und der Halbleiterumsatz stieg um 3% auf 378 Millionen US-Dollar.
MKS Instruments hat auch neue Satzungen angenommen und die Entklassifizierung seines Vorstands eingeleitet, ein Prozess, der voraussichtlich bis zur Jahreshauptversammlung 2028 abgeschlossen sein wird. Dieser Schritt steht im Einklang mit den von der Securities and Exchange Commission verabschiedeten Universal-Proxy-Regeln.
Analysten von JPMorgan und Goldman Sachs haben kürzlich ihre Einschätzungen aktualisiert. JPMorgan nahm die Beobachtung von MKS Instruments mit einer "Overweight"-Einstufung und einem Kursziel von 145,00 US-Dollar auf. Goldman Sachs behielt eine "Neutral"-Bewertung bei, erhöhte aber das Kursziel.
Zuletzt kündigte MKS Instruments den Bau einer neuen Halbleiterfabrik in Malaysia an und meldete erhöhte Aufträge für PCB-Ausrüstung im Zusammenhang mit Smartphone- und KI-Anwendungen. Für das vierte Quartal prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz zwischen 910 und 950 Millionen US-Dollar, wobei der Halbleiterumsatz voraussichtlich 380 Millionen US-Dollar betragen wird.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.