Am Montag passte Morgan Stanley seine Einschätzung zu Tenable Holdings, Inc. (NASDAQ:TENB), einem Unternehmen für Cybersicherheit, an und stufte die Aktie von "Overweight" auf "Equal-weight" herab. Gleichzeitig senkte die Bank ihr Kursziel für Tenable-Aktien von 50,00 auf 47,00 US-Dollar. Laut InvestingPro-Daten haben trotz dieser Herabstufung 17 Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen nach oben korrigiert, wobei die Analystenziele zwischen 40 und 55 US-Dollar liegen. Die Herabstufung basiert auf mehreren Herausforderungen, die der Analyst identifiziert hat, darunter ein erhöhter Preisdruck im Kerngeschäft von Tenable, dem Vulnerability Management (Schwachstellenmanagement).
Der Analyst wies darauf hin, dass Tenable einer erheblichen Exposition gegenüber dem öffentlichen Sektor in den USA ausgesetzt ist, was die Performance beeinflussen könnte. Zudem wird erwartet, dass das Unternehmen in naher Zukunft nur begrenztes Potenzial für Margensteigerungen hat. Dies wird auf den bestehenden Preisdruck in Kombination mit der Notwendigkeit erhöhter Investitionen zur Wachstumsförderung zurückgeführt. InvestingPro-Daten zeigen jedoch, dass das Unternehmen weiterhin beeindruckende Bruttomargen von 77,55% aufweist und in den letzten zwölf Monaten ein Umsatzwachstum von fast 14% erzielt hat.
Trotz dieser Bedenken erscheint die Bewertung der Tenable-Aktie im Vergleich zu Wettbewerbern nicht besonders hoch. Derzeit wird die Aktie mit etwa dem 5-fachen des Unternehmenswerts zum Umsatz für das Kalenderjahr 2026 (EV/CY26 Sales) und dem 18-fachen des freien Cashflows (FCF) bewertet. Im Vergleich dazu werden Wettbewerber mit dem 5,4-fachen bzw. 20,5-fachen dieser Kennzahlen gehandelt.
Der Analyst kam zu dem Schluss, dass die Bewertung von Tenable zwar nicht anspruchsvoll ist, aber die erwartete Verlangsamung des Wachstums und mögliche Abwärtsrisiken für zukünftige Free-Cashflow-Prognosen die Bewertung der Aktie in einem begrenzten Bereich halten könnten. Diese Einschätzung deutet auf einen vorsichtigen Ausblick für die Kursentwicklung der Tenable-Aktie in naher Zukunft hin.
In anderen aktuellen Nachrichten verzeichnete Tenable Holdings, Inc. im dritten Quartal 2024 ein robustes Wachstum mit einem Umsatzanstieg von 13% im Jahresvergleich auf 227,1 Millionen US-Dollar. Der Gewinn pro Aktie lag bei 0,32 US-Dollar. Zusätzlich kündigte Tenable eine Erhöhung seines Aktienrückkaufprogramms um 200 Millionen US-Dollar an.
Das Wachstum des Unternehmens wurde durch die hohe Nachfrage nach seinen Produkten Tenable One und Cloud Security sowie durch erfolgreiche Unternehmungen im öffentlichen Sektor und im mittleren Marktsegment angetrieben. Tenable gewann 386 neue Unternehmenskunden hinzu und verzeichnete ein Wachstum von 100% im Jahresvergleich bei Tenable Cloud Security.
Der Betriebsgewinn des Unternehmens erreichte 45 Millionen US-Dollar mit einer operativen Marge von 20%, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den 10% des Vorjahres darstellt. Für das vierte Quartal prognostiziert Tenable einen Umsatz zwischen 229 und 233 Millionen US-Dollar, wobei der Jahresumsatz voraussichtlich zwischen 893,3 und 897,3 Millionen US-Dollar liegen wird. Der nicht-GAAP verwässerte Gewinn pro Aktie für das vierte Quartal wird auf 0,33 bis 0,35 US-Dollar geschätzt.
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