Am Freitag aktualisierte die globale Investmentbank Jefferies ihre Prognose für die NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) und erhöhte das Kursziel von 150,00 auf 185,00 US-Dollar. Die Firma bekräftigte ihre Kaufempfehlung für die Aktie. Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund der Erwartung einer anhaltend starken Performance des Technologieunternehmens, das voraussichtlich die Prognosen um etwa 2 Milliarden US-Dollar übertreffen wird.
Der Analyst von Jefferies betonte die robuste Nachfrage nach NVIDIAs Produkten, insbesondere im Zuge der Hochfahrung der Blackwell-Produktlinie. Laut der Analyse der Firma ist die Stimmung unter den Hyperscale-Kunden, also den großen Cloud-Anbietern, äußerst positiv. Die größte Herausforderung für das Umsatzwachstum im Cloud-Bereich bleibt weiterhin die Verfügbarkeit von GPUs und nicht die Nachfrage.
Es wird erwartet, dass NVIDIAs Blackwell-Architektur in diesem Quartal "einige Milliarden" US-Dollar zum Umsatz beitragen wird, mit Prognosen für weiteres Wachstum, sobald der GB200 im nächsten Quartal in kleinen Mengen auf den Markt kommt. Zusätzlich befindet sich die Hopper-Architektur Berichten zufolge noch in der Wachstumsphase und erfüllt frühere Einsatzverpflichtungen.
Angesichts dieser Entwicklungen hat Jefferies seine Schätzungen überarbeitet, um die erwartete Blackwell-Einführung besser widerzuspiegeln. Die Firma stellte fest, dass die Konsensschätzungen für NVIDIAs Umsatz und Gewinn pro Aktie (EPS) für das nächste Jahr steigen, wobei 200 Milliarden US-Dollar Umsatz und 5 US-Dollar EPS als unteres Ende der Markterwartungen gelten. Einige Schätzungen gehen sogar bis zu 6 US-Dollar EPS.
Während der Analyst von Jefferies das Potenzial für überdurchschnittliche Stückzahlverkäufe anerkennt, warnte er davor, dass einige Prognosen in Bezug auf die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) möglicherweise zu optimistisch sein könnten. Diese Vorsicht rührt von Missverständnissen über NVIDIAs Verkaufsstrategien her, insbesondere der Annahme, dass das Unternehmen ganze Racks für den GB200 NVL verkaufen würde. Die eigenen Schätzungen von Jefferies deuten auf einen Umsatz im Rechenzentrumsbereich von 180-200 Milliarden US-Dollar hin, verglichen mit den Erwartungen der Käuferseite von 205-215 Milliarden US-Dollar.
In anderen aktuellen Nachrichten hat NVIDIA eine Reihe von Kurszielerhöhungen erfahren, die auf die robuste Nachfrage nach seinen KI-Beschleunigern und die Erwartung starker Ergebnisse zurückzuführen sind. Analysten von Oppenheimer, Raymond James, Wedbush Securities, HSBC und Susquehanna haben alle ihre Kursziele angehoben und verweisen dabei auf Faktoren wie die starke Nachfrage nach NVIDIAs Hopper-Architektur, Blackwell-Prozessoren und das Wachstum des Unternehmens im Rechenzentrumssektor.
Es wird erwartet, dass NVIDIAs kürzlich eingeführte Blackwell-Plattform trotz bestehender Lieferengpässe in den kommenden Quartalen erheblich zum Umsatz des Unternehmens beitragen wird. Die Rack-Scale-Lösungen des Unternehmens werden als wichtiger Umsatztreiber angesehen, da sie im Vergleich zu einzelnen Modulen einen deutlich höheren durchschnittlichen Verkaufspreis bieten.
Darüber hinaus hat NVIDIA in Zusammenarbeit mit SoftBank Corp das weltweit erste kombinierte künstliche Intelligenz- und 5G-Telekommunikationsnetzwerk, bekannt als künstliches Intelligenz-Funkzugangsnetzwerk (AI-RAN), eingeführt. Diese Entwicklung hat potenzielle Anwendungen in verschiedenen Sektoren, einschließlich autonomer Fahrzeuge und Robotersteuerung.
Analysten haben für NVIDIA starke Ergebnisse prognostiziert. HSBC erwartet beispielsweise, dass NVIDIAs Umsatz im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 35,3 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was sowohl die Prognosen des Managements als auch die Konsensschätzungen übertreffen würde. Für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 und das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 liegen die Umsatzprognosen von HSBC bei 38,0 Milliarden US-Dollar bzw. 42,7 Milliarden US-Dollar.
Im Halbleitersektor haben sowohl Citi als auch Redburn-Atlantic NVIDIA eine Kaufempfehlung gegeben, was einen positiven Ausblick auf die Aussichten des Unternehmens im Bereich des beschleunigten Rechnens widerspiegelt. Diese Entwicklungen geben Einblick in die jüngsten Aktivitäten und die Analystenstimmung rund um NVIDIA.
InvestingPro Erkenntnisse
NVIDIAs beeindruckende Leistung, wie in der Jefferies-Analyse hervorgehoben, wird durch Echtzeit-Daten von InvestingPro weiter unterstützt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt beeindruckende 3,6 Billionen US-Dollar, was seine dominante Position in der Halbleiterindustrie widerspiegelt. NVIDIAs Umsatzwachstum ist besonders bemerkenswert, mit einem Anstieg von 194,69% in den letzten zwölf Monaten bis Q2 2025, was mit der Betonung des Artikels auf starke Nachfrage und erwartete Übertreffungen der finanziellen Leistung übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps unterstreichen NVIDIAs finanzielle Stärke und Marktposition. Das Unternehmen kann mit einem perfekten Piotroski-Score von 9 aufwarten, was auf eine robuste finanzielle Gesundheit hinweist. Dieser Score, kombiniert mit NVIDIAs beeindruckenden Bruttogewinnmargen und der Erwartung der Analysten auf ein anhaltendes Umsatzwachstum, unterstützt den optimistischen Ausblick von Jefferies.
Während der Artikel mögliche Missverständnisse bezüglich der durchschnittlichen Verkaufspreise diskutiert, ist es erwähnenswert, dass NVIDIA mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 68,06 gehandelt wird. Diese Bewertung spiegelt das starke Vertrauen des Marktes in NVIDIAs zukünftige Wachstumsaussichten wider, insbesondere im Hinblick auf die im Artikel erwähnte Hochfahrung der Blackwell-Produkte.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 22 zusätzliche Tipps zu NVIDIA, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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