Am Donnerstag stufte Oppenheimer die SGHC Limited (NYSE: SGHC) Aktie von "Perform" auf "Outperform" hoch und setzte ein neues Kursziel von 6,00 US-Dollar. Die Analysten würdigten SGHCs effektives Management in wichtigen Märkten wie Afrika, Europa und Kanada, was zu einem besser vorhersehbaren Ertragsprofil geführt hat. Dies wird durch die kürzlich erfolgte Erhöhung der Prognose für das Kern-EBITDA 2024 um 15% von 45 Millionen Euro auf über 345 Millionen Euro weiter untermauert.
SGHCs positive Aussichten werden durch Prognosen für ein iGaming-Wachstum von 10% im Jahr 2025 und Kern-EBITDA-Margen von 22% gestützt. Zusätzliches Potenzial besteht durch die mögliche Expansion der Spin-Marke in neue Märkte. Oppenheimer merkt an, dass SGHC derzeit mit dem 5-fachen des geschätzten EBITDA für 2025 gehandelt wird, was niedriger ist als der Durchschnitt der Konkurrenz von 7, trotz besserer Wachstumsaussichten und einer stärkeren Bilanz mit 297 Millionen Euro in bar.
Der Abschlag auf SGHC-Aktien wird auf die geringere Handelsliquidität zurückgeführt. Oppenheimer erwartet jedoch, dass das prognostizierte zweistellige EBITDA-Wachstum im Jahr 2025 den Aktienkurs über die 5,00 US-Dollar-Marke treiben wird. Das neue Kursziel von 6,00 US-Dollar basiert auf dem 6-fachen des geschätzten EBITDA für 2025 und berücksichtigt angemessen den aktuellen Liquiditätsabschlag.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Super Group ein signifikantes Wachstum beim Umsatz und bereinigten EBITDA im dritten Quartal 2024 gemeldet. Der Gesamtumsatz erreichte einen Rekordwert von 395 Millionen Euro, ein Plus von 13% gegenüber dem Vorjahr, während das bereinigte EBITDA um 52% auf 95 Millionen Euro anstieg. Die Marge von Super Group übertraf mit 24% das Ziel, hauptsächlich getrieben durch den Casinosektor, insbesondere in Afrika und Kanada, der 83% des Gesamtumsatzes ausmachte.
Das Unternehmen hat auch Pläne zur Einführung einer regelmäßigen Dividende angekündigt und hat einen positiven Ausblick auf seine langfristigen Margen. Super Group hat den Betrieb im US-Sportwettenmarkt eingestellt, wobei die Schließungskosten niedriger als erwartet ausfielen. Das Unternehmen strebt nun langfristige Margen von 22% bis 24% bis 2025 an und erwägt eine Sonderdividende vor Jahresende.
Diese jüngsten Entwicklungen deuten auf eine strategische Neuausrichtung in Super Groups Geschäftstätigkeit hin, mit Fokus auf nachhaltiges Wachstum und Rentabilität. Die starke Cash-Position des Unternehmens mit 297 Millionen Euro an nicht zweckgebundenen Mitteln und ohne Schulden unterstreicht weiter seine finanzielle Stabilität. Die jüngste Performance und der Zukunftsausblick haben zu einem positiven Umsatzwachstum in den iGaming-Sektoren von New Jersey und Pennsylvania geführt, und das Unternehmen arbeitet aktiv mit Regulierungsbehörden in Afrika zusammen, um lokale Marktchancen zu nutzen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro bestätigen den optimistischen Ausblick von Oppenheimer für SGHC Limited. Die Aktie des Unternehmens zeigt eine bemerkenswerte Dynamik mit einer Kursrendite von 60,06% in den letzten drei Monaten und 46,24% in den vergangenen sechs Monaten. Diese starke Performance spiegelt sich im aktuellen Kurs wider, der bei 97,24% des 52-Wochen-Hochs liegt.
InvestingPro-Tipps unterstreichen SGHCs solide Finanzlage und merken an, dass das Unternehmen "mehr Barmittel als Schulden in seiner Bilanz hält", was Oppenheimers Beobachtung einer starken Bilanz stützt. Zudem war SGHC "in den letzten zwölf Monaten profitabel" mit einem Umsatz von 1,62 Milliarden US-Dollar und einer Bruttomarge von 45,73% im gleichen Zeitraum.
Anleger sollten jedoch beachten, dass die Aktie derzeit "mit einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird", bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 63,05 (bereinigt für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024). Diese hohe Bewertung könnte durch die Wachstumsaussichten des Unternehmens gerechtfertigt sein, wie das Umsatzwachstum von 11,4% in den letzten zwölf Monaten zeigt.
Für diejenigen, die an einer tiefergehenden Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für SGHC, die einen umfassenderen Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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